Глобальный рынок искусственного интеллекта быстро расширяется, ожидается, что к 2024 году он достигнет 279 миллиардов долларов, а к 2030 году может превысить 1,8 триллиона долларов. Изменения эпохи — это не просто слова: производители чипов активно запускают передовые чипы для создания инфраструктуры AI, в то время как многие компании потребительского сектора расширяют свои AI платформы. Посмотрите, Broadcom и Meta Platforms — это典型ные представители этого технологического путешествия, один из которых предоставляет настраиваемые чипы и сети для улучшения инфраструктуры, а другой масштабирует развертывание AI для миллиардов пользователей. Теперь посмотрите, почему их акции являются разумным выбором?

Давайте вместе углубимся в достижения этих двух компаний в области ИИ.

# # Инвестиции в мощь Broadcom

Broadcom уже заняла прочную позицию в области инфраструктуры ИИ и имеет разнообразный ассортимент продуктов, включая настраиваемые ускорители ИИ, продвинутые сетевые решения и корпоративное программное обеспечение. Эта компания обслуживает не только множество клиентов с огромными масштабами, но и предоставляет разработчикам крупных ИИ моделей настраиваемые ИИ чипы и сетевые технологии, необходимые для создания масштабных ИИ кластеров.

Посмотрите, каковы впечатляющие цифры! По состоянию на третий финансовый квартал 2025 года (по состоянию на 3 августа) выручка Broadcom достигла 16 миллиардов долларов, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом; продажи AI полупроводников выросли на 63%, достигнув 5,2 миллиарда долларов. За этим ростом стоит постоянно расширяющийся бизнес по производству специализированных ускорителей, поскольку потребность в повышении производительности и оптимизации затрат в суперкомпьютерных центрах становится все более настоятельной, и спрос в этой области стремительно растет. Три основных клиента ожидают развертывания 1 миллиона AI кластеров к 2027 году, большая часть из которых будет использовать специализированные ускорители. О, кстати, Broadcom уже получил более 10 миллиардов долларов заказов на AI стойки от четвертого суперкомпьютерного клиента, возможно, от OpenAI, и ожидает начала поставок в 2026 году.

Сетевой бизнес также является важным двигателем развития Broadcom. С созданием огромных кластеров ИИ в сверхмасштабных центрах обработки данных, требования к скорости, задержке и эффективности энергопотребления также возросли. Эфирные коммутаторы и маршрутизаторы ткани Broadcom появились не только для решения сетевых узких мест как внутри центров обработки данных, так и между несколькими точками, но и для обеспечения более эффективного управления подключениями и сетевыми перегрузками.

Благодаря открытому стандарту Ethernet, коммутаторы Tomahawk и маршрутизаторы Jericho от Broadcom предлагают большую гибкость и более низкие затраты по сравнению с проприетарными сетевыми решениями. Таким образом, доля Broadcom на рынке AI-сетей, как ожидается, будет продолжать расти.

Кроме того, подразделение корпоративного программного обеспечения Broadcom также продолжает расти. Запущенный в этом году VMware Cloud Foundation (VCF) 9.0 позволяет компаниям безопасно запускать нагрузки, такие как ИИ, в частных или гибридных облачных средах с более низкими затратами. Выручка от программного обеспечения в третьем квартале выросла на 17% по сравнению с прошлым годом и составила 6,8 миллиарда долларов.

Несмотря на то, что коэффициент P/E акций Broadcom составляет около 36 раз будущей прибыли и, кажется, не дешев, учитывая его лидирующие позиции в области специализированных AI вычислений, сетевых и корпоративных программных решений, такая оценка имеет смысл. С учетом 110 миллиардов долларов США незавершенных заказов и постоянно растущей клиентской базы, Broadcom можно считать долгосрочной историей роста в области AI.

# # Путешествие трансформации Meta платформы

Meta больше не просто компания социальных сетей или гигант цифровой рекламы. Благодаря непревзойдённой базе пользователей и огромным инвестициям в ИИ, она быстро трансформировалась в мирового лидера в области ИИ. Во втором финансовом квартале 2025 года выручка Meta увеличилась на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 47,5 миллиарда долларов, а чистая прибыль достигла 18,3 миллиарда долларов. Операционная маржа составила 43%, свободный денежный поток составил 8,5 миллиарда долларов. Компания также вернула акционерам около 11,1 миллиарда долларов через выкуп акций и дивиденды. В то же время, по окончании квартала у неё оставалось 47,1 миллиарда долларов наличными и 28,8 миллиарда долларов долгов.

Meta активно использует передовые технологии ИИ для улучшения рекомендаций контента, вовлеченности пользователей, таргетирования рекламы и эффективности монетизации рекламы на платформах, включая Facebook, WhatsApp, Messenger и Threads. ИИ-движимые модели поисковой рекламы компании, системы генерации рекламных рекомендаций и модели ранжирования рекламы помогают повысить коэффициент конверсии рекламы на Facebook и Instagram. Threads Instagram также быстро развивается, и на конец первого финансового квартала у него уже более 350 миллионов активных пользователей в месяц. Вскоре Threads станет новым источником дохода для компании.

Еще одно значительное преимущество — это открытая экосистема Llama от Meta. Модель Llama широко используется разработчиками, которые часто являются ключевыми участниками принятия решений о внедрении технологий в компаниях.

Meta планирует инвестировать от 66 до 72 миллиардов долларов в 2025 году для расширения возможностей генеративного ИИ, вложив средства в серверы, сети и дата-центры. Компания также планирует увеличить инвестиции в мощности ИИ-дата-центров в 2026 году. Эти инвестиции в мощности ИИ-инфраструктуры ожидаются с высокой доходностью, поскольку компания начинает в большем масштабе использовать свои внутренние возможности ИИ для улучшения основного бизнеса, каждое усилие будет способствовать будущему успеху.

Однако Meta также сталкивается с значительными рисками. Ее бизнес цифровой рекламы сильно зависит от общего состояния экономики. В то же время, под давлением конкуренции высокие капитальные расходы, связанные с ИИ, могут в краткосрочной перспективе негативно сказаться на прибыльности компании. Тем не менее, безусловно, долгосрочный потенциал расширения инфраструктуры ИИ и экосистемы Llama по-прежнему привлекает.

Показатель цена/прибыль акций Meta составляет около 28,5 раз будущей прибыли. Хотя это и не дёшево, учитывая сильное финансовое состояние, конкурентные преимущества в экосистеме приложений и инфраструктуре ИИ, а также обязательства по возврату стоимости акционерам, покупка этих акций сейчас кажется разумным выбором.

Однако, пожалуйста, помните, что данная статья не является инвестиционной рекомендацией～ Если у вас есть мысли, оставляйте комментарии для обсуждения😄!