Неудержимый рост золота к $4,000 на фоне глобальной неопределенности

Наблюдая за тем, как золото приближается к отметке $3,990 в начале азиатских торгов в среду, я не могу не задуматься, являемся ли мы свидетелями становления истории. Желтый металл в последнее время кажется неудержимым, питаемый идеальным штормом катализаторов, которые заставляют инвесторов стремиться к этому древнему безопасному притяжению.

Правительство США теперь уже вторую неделю находится в состоянии приостановки работы, что задерживает публикацию критически важной экономической информации, такой как отчет по NFP. Этот вакуум данных как раз то, что Федеральной резервной системе не нужно сейчас, когда они ведут навигацию в своем цикле снижения ставок. Я подозреваю, что эта неопределенность только подогревает ралли золота.

Рынки уже учли снижение на 25 базисных пунктов на заседании ФРС в октябре, что приведет к снижению ставок до 3.75%-4.00%. Более показательным является то, что трейдеры теперь ставят на еще одно снижение в декабре с вероятностью 83% согласно данным CME FedWatch. Более низкие ставки, как правило, выгодны для бездоходных активов, таких как золото - это соотношение сейчас проявляется идеально.

Политический хаос в крупных экономиках является еще одним фактором, за которым я внимательно слежу. Неожиданная смена руководства в Японии с победой Санаэ Такаичи, вероятно, отложила следующий рост ставок со стороны BOJ. Между тем, политическая ситуация во Франции выглядит все более нестабильной после того, как правительство премьер-министра Себастьяна Лекорну подало в отставку всего через несколько часов после вступления в должность. Этот вид глобальной политической нестабильности исторически заставляет инвесторов устремляться к золоту.

Сегодняшний выпуск протоколов FOMC может внести изменения. Любые неожиданно ястребиные сигналы могут укрепить доллар и временно приостановить рост золота. Я буду внимательно анализировать эти протоколы в поисках подсказок о истинных намерениях ФРС.

Меня расстраивает то, как текущая нарратив о золоте часто принижает его роль в периоды обесценивания валюты в mainstream финансовых СМИ. В то время как центральные банки по всему миру тихо накапливают рекордные запасы золота (, они добавили ошеломляющие 1 136 тонн на сумму $70 миллиард в 2022 году ), розничные инвесторы часто запаздывают с признанием ценности золота как средства защиты от инфляции и страховки от кризиса.

Учитывая недавний прогноз ANZ, который повысил свою целевую цену на золото до $3,800/унция с ожидаемым бычьим импульсом до 2026 года, я не удивлюсь, если мы увидим золото по $4,000 быстрее, чем позже. Вопрос не в том, достигнем ли мы этого психологического барьера, а в том, когда.