Золото взлетает до $3,646 на фоне слабых данных по PPI в США и геополитической напряженности, что увеличивает привлекательность безопасных активов

Цены на золото значительно выросли в среду, увеличившись более чем на 0,60% в ответ на последние данные об инфляции в США. Это событие усилило спекуляции о том, что Федеральная резервная система (Fed) может возобновить цикл монетарного смягчения на предстоящем заседании в сентябре. По последним данным, XAU/USD торгуется по цене $3,646, чуть ниже своего исторического максимума в $3,674.

Драгоценные металлы выросли на 0,60% на фоне ожиданий снижения ставки ФРС, беспокойства на Ближнем Востоке и инцидента в воздушном пространстве рядом с Польшей

Индексы цен производителей за август (PPI) указывают на возрождение тенденции к снижению инфляции, что предполагает, что бизнес поглощает часть влияния торговых политик, стремясь при этом поддерживать стабильные потребительские цены. Это, в сочетании с пересмотренными данными по занятости во вторник, увеличило вероятность снижения ставки ФРС на следующей неделе.

Рынок, похоже, воспользовался данными, которые поддержали дальнейший потенциал роста. Кроме того, сообщения об несанкционированных воздушных нарушениях вблизи польского воздушного пространства могут потенциально обострить напряженность, связанную с продолжающимся конфликтом в Восточной Европе, что создаст благоприятные условия для цен на золото.

В то же время военные действия на Ближнем Востоке усложняют дипломатические усилия в регионе.

Трейдеры XAU/USD теперь сосредоточены на предстоящем выпуске последних данных по потребительской инфляции в США. Эти данные, наряду с первоначальными заявками на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 6 сентября, могут потенциально укрепить ожидания почти определенного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой.

Ежедневные факторы рынка: Золото немного подорожало по мере ослабления инфляции в США

• Индекс производственных цен (PPI) в США за август снизился с 3,1% до 2,6% в годовом исчислении. Основной PPI составил 2,8% в годовом исчислении, снизившись с пересмотренных в сторону понижения 3,4% в июле. Это слегка изменило ожидания по снижению ставок для Федеральной резервной системы. Тем временем индекс доллара США (DXY) остается стабильным около 97,75.
• Доходность казначейских облигаций США снижается, при этом доходность 10-летних облигаций упала на четыре базисных пункта (bps) до 4.045%. Реальные доходности в США снизились почти на четыре базисных пункта до 1.685% на момент отчета.
• Данные об инфляции в США будут опубликованы на этой неделе. Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) в США в четверг вырастет с 2.7% до 2.9% в годовом исчислении. Основной индекс потребительских цен (Core CPI), исключая волатильные компоненты, должен остаться на уровне 3.1% в годовом исчислении.
• Бюро статистики труда (BLS) пересмотрело свои ежегодные ориентиры по зарплатам до -911K за март 2025 года, превысив прогнозы экономистов в -682K, как сообщают финансовые новостные издания.
• В геополитических событиях инцидент с несанкционированными воздушными средствами рядом с границей Польши во время масштабной воздушной операции в соседней стране вызвал опасения. Польские чиновники описали это как провокационное действие.
• Официальные данные из Китая показали, что Народный банк Китая (PBoC) продолжил тренд приобретения золота в августе уже 10-й месяц подряд.
• Рыночные ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой на следующей неделе составляют 90%, с 10% вероятностью снижения на 50 базисных пунктов, согласно ведущему инструменту оценки вероятности на финансовом рынке.

Технический анализ: Цена золота колеблется около $3,650

Цена золота растет, но остается ниже критического уровня $3,650, недалеко от своего исторического максимума (ATH) в $3,674. Индекс относительной силы (RSI) указывает на перекупленность, что может ограничить дальнейший рост и увеличить вероятность фиксации прибыли. Падение RSI ниже 70 может вызвать резкое падение XAU/USD.

Если XAU/USD опустится ниже $3,600, следующим уровнем поддержки станет $3,550, за ним последует максимум 22 апреля на уровне $3,500. Напротив, если золото преодолеет $3,650, следующим сопротивлением станет ATH, за ним последует отметка $3,700.

Часто задаваемые вопросы о золоте

Что движет инвесторами к золоту?

На протяжении всей истории золото ценилось как средство хранения богатства и средство обмена. Сегодня, помимо своей эстетической привлекательности в ювелирных изделиях, этот драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, особенно привлекательный в периоды экономической неопределенности. Золото также обычно рассматривается как защита от инфляции и девальвации валюты, так как его стоимость не привязана к какому-либо конкретному эмитенту или правительству.

Какие организации являются крупнейшими покупателями золота?

Центральные банки занимают одно из самых значительных мест среди владельцев золота. В своих усилиях укрепить стабильность валюты в бурные времена центральные банки часто диверсифицируют свои резервы, приобретая золото, что может повысить воспринимаемую экономическую мощь. Существенные запасы золота могут служить индикатором финансовой устойчивости нации. В 2022 году центральные банки добавили 1 136 тонн золота, стоимостью примерно $70 миллиард, к своим резервам, согласно данным Всемирного совета по золоту - это наибольшее годовое приобретение за всю историю. Центральные банки стран с развивающейся экономикой быстро расширяют свои золотые запасы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото, как правило, демонстрирует обратную зависимость от доллара США и казначейских облигаций США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, цены на золото, как правило, растут, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои портфели в неопределенные времена. Золото также часто движется в обратном направлении по отношению к рисковым активам. Бычий рынок акций, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажа на более рискованных рынках, как правило, приносит пользу драгоценному металлу.

Какие факторы влияют на цены на золото?

Цены на золото могут колебаться из-за различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения серьезного экономического спада могут быстро поднимать цены на золото благодаря его статусу безопасного актива. Поскольку золото не приносит дохода, его стоимость, как правило, растет, когда процентные ставки низкие, в то время как более высокие процентные ставки обычно оказывают давление вниз на желтый металл. Однако большинство колебаний цен тесно связано с поведением доллара США (USD), так как актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цены на золото, в то время как слабый доллар, как правило, поднимает цены на золото.

Отказ от ответственности: Эта информация предоставляется только в образовательных целях. Прошлые результаты не гарантируют будущие результаты.