Является ли покупка золота хорошей инвестицией в 2025 году? Глубокий анализ факторов, влияющих на цены на золото

Золото остается постоянно привлекательным активом для инвесторов на фоне глобальной волатильности финансовых рынков и экономической неопределенности. В 2024 году цены на золото достигли беспрецедентных высот. Этот анализ рассматривает ключевые факторы, влияющие на цены на золото, и отвечает на вопрос: стоит ли держать золото как выгодную инвестицию?

Почему цены на золото продолжают расти

Цены на золото значительно увеличились, достигнув исторического максимума в $2,790 за унцию в октябре 2024 года. Несколько критических факторов способствовали этому устойчивому росту цен:

Геополитические Т tensions

Глобальные конфликты являются основным фактором роста цен на золото, особенно затяжная война между Россией и Украиной и напряженность на Ближнем Востоке, что заставляет инвесторов обращаться к активам-убежищам. Неопределенность вокруг президентских выборов в США также увеличила покупки золота в качестве укрытия.

Покупки Центрального банка

Центральные банки по всему миру значительно увеличили свои золотые резервы, чистые закупки составили 290 тонн в первом квартале 2024 года - на 36% выше квартального среднего. Китай, Индия и Турция стали крупнейшими покупателями.

Политика процентных ставок

Ожидание снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в 2024 году положительно влияет на цены на золото, так как более низкие процентные ставки обычно делают не приносящее доход золото более привлекательным.

Макроэкономические факторы

Опасения по поводу бюджетного дефицита США и волатильности доллара заставили инвесторов держать золото в качестве хеджирования. Кроме того, постоянные высокие инфляционные тенденции дополнительно поддерживают цены на золото.

Причины, поддерживающие более высокие цены на золото в будущем

Наиболее значительным фактором, влияющим на долгосрочные цены на золото, является покупка центральными банками, особенно экономическими державами, такими как Китай, который значительно увеличил свои золотые запасы с 1900 тонн до более чем 2500 тонн, что отражает усилия по снижению зависимости от доллара. Индия также планирует стратегически увеличить свои золотые резервы с 7% до 10% к 2025 году.

Я скептически отношусь к обязательствам ФРС сохранять мягкую монетарную политику. Хотя они могут снизить ставки в начале 2025 года, мне интересно, будут ли они быстро менять курс, если инфляция сохранится. Тем не менее, даже временные снижения ставок уменьшат альтернативную стоимость держания золота и потенциально ослабят доллар — что является положительным для цен на золото.

Дефицитные расходы многих стран, особенно США, могут привести к долгосрочным опасениям по поводу инфляции - еще один положительный фактор для золота как хеджирования инфляции.

Технические факторы

Технический анализ показывает интересные паттерны. Золото имеет важную поддержку на уровне $2,447 за унцию ( 200-дневной скользящей средней ) и сопротивление на уровне $2,800. Сохранение цены выше этого уровня поддержки указывает на продолжающуюся восходящую тенденцию.

Несмотря на недавнюю консолидацию после тестирования уровня $2,800, это представляет собой возможность, так как RSI показывает, что рынок скорректировался от перекупленных условий, что предполагает потенциал для дальнейшего роста.

Индикатор MACD приближается к нулевой линии - если он будет держаться выше этой линии, это подтвердит среднесрочный восходящий тренд. Увеличение объема торгов во время роста цен также является положительным сигналом, демонстрирующим уверенность инвесторов в восходящем тренде.

Перспективы финансовых институтов на золото

Крупные мировые финансовые учреждения в основном положительно относятся к ценам на золото в среднем и долгосрочном плане.

Goldman Sachs

Одна из самых влиятельных финансовых организаций мира повысила свой прогноз цены на золото на 2024 год, предполагая, что цены могут достигнуть $2,700 за унцию к концу года, ссылаясь на высокий спрос со стороны центральных банков и постоянные геополитические риски.

Дж… Морган

Хотя они более осторожны, они остаются оптимистично настроенными относительно цен на золото. Их аналитики полагают, что хотя высокие процентные ставки могут оказать давление на цены золота в краткосрочной перспективе, ожидаемые сокращения ставок ФРС и сильный спрос со стороны центральных банков будут поддерживать цены.

FX Empire

Самый оптимистичный взгляд принадлежит АГ Торсону, аналитику в этом учреждении, который считает, что цены на золото могут вырваться до $3,000 за унцию к 2025 году, если геополитические конфликты обострятся или крупнейшие экономики войдут в рецессию.

Как инвестировать в золото для максимальной прибыли

Оптимальная стратегия инвестирования в золото зависит от нескольких факторов:

Период держания

Для долгосрочных инвестиций (3-5+ лет) золото является отличным диверсификатором портфеля, часто движущимся в противоположном направлении по отношению к более рискованным активам, таким как акции.

Для краткосрочных инвестиций (6 месяцев - 1 год) будьте осторожны с ценовой волатильностью и планируйте четкие точки входа и выхода.

Соответствующее распределение

Большинство экспертов рекомендуют выделять около 5-10% вашего инвестиционного портфеля на золото. Например, с 1 миллионом бат в инвестициях, подумайте о том, чтобы вложить 50,000-100,000 бат в золото. Не превышайте 15-20%, чтобы поддерживать правильный баланс и диверсификацию рисков.

Привлекательные точки входа

Согласно техническому анализу, золото имеет важную поддержку на уровне $2,447 за унцию. Покупка, когда цены отступают к этой поддержке, может быть привлекательной. Кроме того, если цены упадут ниже $2,500 за унцию, это может быть возможностью для постепенного накопления.

Я лично предпочитаю использовать стратегию усреднения стоимости доллара, разделяя инвестиционный капитал на 4-6 частей и постепенно покупая на ценовых просадках, а не инвестируя все сразу.

Оценка рисков

Хотя золото считается безопасным активом, оно несет в себе риски, которые могут привести к потерям, особенно в краткосрочной перспективе. Исторически цены на золото могут снижаться на 10-15% в периоды волатильности или, в худших случаях, на 20-25% во время финансовых кризисов.

В сегодняшней неопределенной финансовой обстановке золото представляет собой интересный инвестиционный вариант для диверсификации портфеля. Однако инвестируйте с осторожностью - оцените свою терпимость к риску и не вкладывайте деньги, которые могут понадобиться в краткосрочной перспективе. Золото должно быть частью долгосрочной инвестиционной стратегии, рассматриваемой наряду с другими активами для надлежащей диверсификации рисков.