EUR/USD откатывается от максимумов перед данными по инфляции в зоне евро

Евро откатился от пикового значения понедельника 1.1735, прервав пятидневную серию побед, так как трейдеры стали осторожными перед публикацией предварительных данных об инфляции в зоне евро. Несмотря на то, что в ранние часы европейской торговли он торгуется ниже 1.1700, давление снижения остается ограниченным. Тем временем, доллар США продолжает испытывать трудности на фоне нарастающих опасений относительно независимости Федеральной резервной системы.

Инфляция в зоне евро, как ожидается, останется стабильной около целевого уровня в 2% Европейского центрального банка, что усиливает вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на сентябрьском заседании. Более сильные, чем ожидалось, данные по производственному сектору в понедельник и комментарии члена правления ЕЦБ Исабель Шнабель подтверждают этот прогноз.

Меня особенно беспокоит продолжающийся конфликт между администрацией Трампа и Федеральной резервной системой, который подрывает кредитоспособность центрального банка в критический момент, когда он готовится возобновить цикл снижения процентных ставок. Недавняя критика министра финансов Скотта Бессента, что “ФРС допустила множество ошибок”, только усилила рыночную тревогу, уже увеличенную попытками Трампа заменить членов комитета на преданных ястребов – что приводит к тому, что это выглядит как затяжная судебная битва с губернатором ФРС Лизой Кук.

Что касается экономического календаря США, данные о производственной и сервисной активности, а также отчет о занятости вне сельского хозяйства в пятницу, критически испытают торговую политику Трампа и предоставят важные сведения для решения ФРС в сентябре.

Евро остается относительно сильным по отношению к основным валютам, показывая наилучшие результаты по сравнению с японской иеной согласно последним данным.

Несмотря на откат сегодня, евро сохранил большую часть своих недавних приростов. Атаки Трампа на ФРС и рыночные ожидания снижения ставок в сентябре продолжают давить на настроение по доллару, в то время как солидные экономические данные из Европы и ястребиная риторика ЕЦБ поддерживают евро.

Счобель из ЕЦБ заявил во вторник, что текущие процентные ставки “умеренно стимулирующие” и не видит немедленной необходимости в дальнейшем смягчении. Это следует за комментариями президента Лагард в понедельник, которые отвергли опасения по поводу французских банков и отметили, что экономическая неопределенность “значительно уменьшилась” – что предполагает, что монетарная политика, вероятно, останется без изменений после сентябрьской встречи.

Недавние данные подтверждают эту позицию, индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны был пересмотрен вверх до 50,7, что подтверждает расширение сектора в августе впервые за три года.

С технической точки зрения, EUR/USD демонстрирует улучшенный краткосрочный уклон, но остается в пределах примерно 150-пипсового диапазона, который охватывал ценовое движение в августе. Четырехчасовой RSI находится на положительном уровне 56, хотя дневные индикаторы указывают на слабый восходящий импульс.

Сопротивление на уровне 1.1730-1.1740 представляет собой значительную проблему для быков. Прорыв приведет к целям в районе минимумов конца июля около 1.1790, за которыми последует максимальная отметка июля на уровне 1.1830. Поддержка, вероятно, появится на уровне 1.1650, с дальнейшей поддержкой на нижней границе месячного диапазона между 1.1575-1.1590, который многократно сдерживал медведей в августе.