Анализ цен на золото|Повторится ли главный бычий рынок золота за последние 50 лет в следующие 50 лет?

Question

Золото с древних времен является важной торговой валютой в экономике, оно обладает высокой плотностью, хорошей пластичностью и крайне долговечно. Кроме использования в качестве валюты, оно также может использоваться для ювелирных изделий и в промышленности.

За последние 50 лет, хотя цены на золото колебались, общий тренд восходящий, особенно в 2025 году, когда были установлены новые исторические рекорды. Я не могу не задуматься: сможет ли этот бычий рынок, продолжающийся полвека, продлиться еще 50 лет? Как следует оценивать цены на золото? Подходит ли оно для долгосрочного держания или лучше для краткосрочной торговли?

Какова была самая высокая цена на золото в истории? Во сколько раз она выросла за 50 лет?

С момента, как президент Никсон в 1971 году объявил о разрыве связи доллара с золотом, цена на золото выросла с 35 долларов за унцию до 3,700 долларов к первой половине 2025 года, а в октябре она впервые превысила 4,300 долларов. Оглядываясь назад, можно сказать, что цена на золото с 1971 года выросла более чем в 120 раз! Только с начала 2024 года рост составил более 104%, что просто поражает.

Обзор исторической цены золота за последние 50 лет

Почему рассматривается только 50 лет? Потому что до 1971 года доллар был привязан к золоту в рамках Бреттон-Вудской системы, 1 унция золота обменивалась на 35 долларов. За эти 50 лет цена на золото пережила четыре основных цикла роста:

Первая волна: 1970-1975 годы

После того как доллар открепился от золота, цена на золото взлетела с 35 долларов до 183 долларов, что составляет рост более 400%. Люди потеряли доверие к доллару после открепления, и кризис нефти способствовал этому.

Вторая волна: 1976-1980 годы

Влияние второго нефтяного кризиса на Ближнем Востоке и геополитической нестабильности привело к росту цен на золото с 104 долларов до 850 долларов, увеличившись более чем на 700%. Однако после разрешения кризиса цена на золото быстро вернулась к прежним уровням и в течение следующих 20 лет колебалась в диапазоне 200-300 долларов.

Третья волна: 2001-2011 годы

С начала событий 11 сентября США начали глобальную борьбу с терроризмом, снижение процентных ставок, эмиссию облигаций, ипотечный кризис и политику количественного смягчения, что привело к росту цен на золото с 260 долларов до 1921 долларов, увеличившись более чем на 700%.

Четвертая волна: 2015-2025 годы

Политика отрицательных процентных ставок, глобальная дедолларизация, война в Украине и конфликт на Ближнем Востоке способствуют тому, что цена на золото преодолевает отметку в 2000 долларов, а в 2025 году достигает исторического максимума в 4300 долларов.

Золотые инвестиции - это хорошая идея?

Это зависит от объекта сравнения и периода времени. С 1971 года цена золота возросла в 120 раз, в то время как индекс Доу-Джонса за тот же период увеличился примерно в 51 раз. На первый взгляд, золото, кажется, превосходит.

Но я должен указать, что цены на золото растут нестабильно! С 1980 по 2000 годы цены на золото застряли в диапазоне 200-300 долларов. Сколько 50 лет может ждать жизнь?

Я лично считаю, что золото является отличным инвестиционным инструментом, но больше подходит для спекулятивных операций во время рыночных колебаний, а не для простого долгосрочного удержания. Стоит отметить, что как природный ресурс, стоимость и сложность добычи золота будут увеличиваться с течением времени, даже если бычий рынок закончится откатом, минимумы будут постепенно повышаться. Важно учитывать это правило при инвестировании.

Как инвестировать в золото?

Инвестирование в золото в основном происходит пятью способами:

Физическое золото: удобно скрывать активы, может также использоваться как ювелирные изделия, но торговля неудобна.
Золотой депозит: аналог золотого сертификата, удобен для переноски, но разница в ценах при покупке и продаже велика.
Золотой ETF: хорошая ликвидность, удобная торговля, но необходимо уплачивать管理费.
Золотые фьючерсы/контракты на разницу: имеют эффект кредитного плеча, можно торговать как на повышение, так и на понижение, низкие торговые издержки, особенно подходят для краткосрочной спекуляции.

Для малых инвесторов и розничных трейдеров золотые CFD могут быть лучшим выбором, так как они имеют низкий порог для внесения средств, позволяют двустороннюю торговлю, а механизм T+0 позволяет вам входить и выходить в любое время.

Сравнение доходности инвестиций в золото, акции и облигации

Способы получения дохода у трех из них различаются:

Золото в основном зависит от «разницы в цене», не имеет процентов, время входа и выхода имеет решающее значение.
Облигации зависят от «распределения дохода», основное внимание уделяется увеличению единичных чисел
Акции зависят от «увеличения стоимости компаний», выбирайте хорошие компании для долгосрочного удержания.

Сложность инвестиций: облигации проще всего, золото на втором месте, акции самые сложные.

Что касается доходности, то за последние 50 лет золото было лучшим, но за последние 30 лет акции показали лучшие результаты.

Мой основной принцип выбора заключается в том, что в период экономического роста следует инвестировать в акции, а в период экономического спада — в золото. Более надежный подход — это адекватное распределение акций, облигаций и золота в зависимости от личного уровня риска и инвестиционных целей.

Рынок стремительно меняется, и лучшими примерами этого являются война в Украине и России, инфляция и повышение ставок. Столкнувшись с непредсказуемыми обстоятельствами, одновременное владение определенной долей акций, облигаций, золота и других активов может компенсировать часть рисков волатильности и сделать инвестиции более стабильными.