Могут ли акции на фондовом рынке быть куплены или проданы при достижении предела роста/падения? Анализ пределов роста и падения и инвестиционные стратегии

В фондовом рынке термины «памп» и «падение» очень знакомы для нас, инвесторов. Каждый раз, когда мы видим, как цена акций выглядит как прямая линия, она либо ярко красная, либо ослепительно зеленая, и наше настроение также резко колеблется. Какой рыночный механизм скрывается за этими экстремальными колебаниями цен? Как нам следует реагировать на эту ситуацию?

Что такое лимит на рост и падение?

Простыми словами, «памп» означает, что цена акций уже поднялась до максимальной точки, разрешенной на день, в то время как «падение» означает, что она упала до минимальной точки. Например, в Тайваньской фондовой бирже ограничения колебания цены акций составляют ±10% от цены закрытия предыдущего дня. Предположим, что TSMC закрылась на 600 долларов вчера, сегодня максимум может достичь только 660 долларов, а минимум не может быть ниже 540 долларов.

Когда цена акций достигает этого потолка или пола, график движения превращается в прямую линию. На рынке акций Тайваня акции с ограничением на рост отображаются на красном фоне, а акции с ограничением на падение — на зеленом фоне. В это время ситуация с ордерами на покупку и продажу становится очень очевидной: при ограничении на рост ордера на покупку стоят в очереди и ждут исполнения, а ордеров на продажу почти нет; при ограничении на падение все наоборот, ордера на продажу заполняют очередь, а ордеров на покупку очень мало.

Можно ли торговать во время ограничения на повышение и падение?

Это распространенное заблуждение. На самом деле, в моменты достижения предельного роста и падения все еще можно размещать заказы, просто возможности исполнения различаются:

памп в лимите:

• Купить? Можно, но приготовьтесь постоять в очереди, впереди куча людей
• Продажа? Легкая сделка, потому что покупателей много, как рыбы в реке.

падение на пределе:

• Купить? Сделать сделку немедленно, продавец не может этого дождаться.
• Продажа? Придется стоять в очереди, передние ордера на продажу просто ужасают.

Почему возникают колебания?

Причины для достижения лимита роста:

1. Позитивные новости: отчеты по финансам впечатляют, получены крупные заказы, благоприятная политика
2. Популярные темы: ИИ, электромобили и другие тренды
3. Технический прорыв: цена акций преодолела ключевую зону сопротивления
4. Чипы заблокированы: иностранные инвестиции, крупные покупки, или власти намеренно поднимают.

Основные причины падения:

1. Негативные новости: финансовый отчет провалился, компания допустила ошибки, спад в индустрии
2. Паническое настроение: системные риски, такие как вспышка пандемии, международный крах акций
3. Основные сбросы: продажа после роста, ликвидация финансирования
4. Технический крах: пробой важной линии поддержки

Я своими глазами видел немало сценариев, когда мелкие акции управлялись крупными игроками: сначала они резко поднимали цену, чтобы привлечь розничных инвесторов, а затем внезапно сбрасывали акции, что приводило к резкому падению цены, и розничные инвесторы просто не успевали среагировать и оставались в ловушке. Этот метод постоянно срабатывает, но всегда находятся новые «луковые» инвесторы.

Различия между фондовыми рынками Тайваня и США

Тайваньская фондовая биржа имеет ограничение на колебания в 10%, в то время как американская фондовая биржа использует механизм разрыва:

Механизм аварийного торможения на американском фондовом рынке:

• Крах на рынке: индекс S&P 500 упал на 7%, приостановка на 15 минут, падение на 20% - закрытие рынка.
• Индивидуальный акционерный лимит: при слишком больших колебаниях в короткий период времени торговля приостанавливается на некоторое время

Две системы имеют свои плюсы и минусы. Ограничение на колебания на тайваньском рынке акций может предотвратить экстремальные колебания, но иногда это наоборот приводит к затяжному паническому настроению на несколько дней; механизм остановки торгов на американском рынке дает рынку пространство для спокойствия, но колебания могут быть более резкими.

Стратегия инвестирования во время колебания цен

1. Сохраняйте спокойствие, анализируйте рационально: не позволяйте эмоциям управлять вами. Памп не обязательно нужно преследовать, падение также не всегда является хорошей возможностью для покупки по низкой цене. Нужно анализировать причины, чтобы определить, является ли это краткосрочным Колебанием или изменением долгосрочного тренда.

2. Следите за связанными акциями: Когда акция достигает предела роста или падения, другие компании в той же отрасли часто также оказываются под воздействием. Когда акции TSMC достигают предела роста, стоит обратить внимание на его цепочку поставок; когда акции определенной биотехнологической компании падают, возможно, другие аналогичные акции также пострадают.

Я когда-то слепо покупал акции одной компании по проектированию интегральных схем после того, как они достигли предела роста, и в итоге на следующий день они открылись высоко, но упали. Основные игроки уже распродали свои активы на высоком уровне. Этот урок научил меня, что эмоциональная торговля только делает тебя банкоматом для других.

面对 памп и падение, самое важное - увидеть суть рынка, не поддаваться краткосрочным колебаниям. Иногда лучшее решение может заключаться в том, чтобы ничего не делать и просто наблюдать за изменениями. В конце концов, на этом рынке спешащие войти обычно оказываются последними, кто попадает в ловушку.