Стоит ли сейчас покупать Energy Transfer?

Question

## Ключевые моменты- Инвесторы, ориентированные на рост, могут предпочесть другие акции, но перспективы Energy Transfer выглядят многообещающими.- Эта коммандитная компания имеет одну из самых низких оценок в среднем энергетическом секторе, что является значительным преимуществом для стоимостных инвесторов.- Инвесторы, стремящиеся к доходу, должны оценить очень высокий доход от распределений компании Energy Transfer.Energy Transfer LP является одним из лидеров в секторе промежуточной энергетики Северной Америки. Она эксплуатирует более 140 000 миль трубопроводов, транспортирующих природный газ, газовые жидкости и сырую нефть.Эта коммандитная компания за последние пять лет показала общий доход, который превысил как S&P 500, так и энергетический сектор. Но стоит ли покупать эти акции сейчас?## Для инвесторов в рост: возможноМногие инвесторы, ориентированные на рост, могут пренебречь Energy Transfer. Безусловно, существует множество технологических компаний, которые могут предложить гораздо более высокие темпы роста в течение следующего десятилетия.Уолл-стрит тоже не особенно восторжен. Консенсус аналитиков ожидает рост выручки примерно на 8,4% в следующем году, с увеличением прибыли на 9,6%. Цифры солидные, да, но не вдохновляющие, особенно учитывая, что аналитики прогнозируют рост прибыли на 13,7% для S&P 500.Тем не менее, деятельность Energy Transfer процветает. В последнем квартале компания установила новые рекорды по собранным промежуточным объемам, транспортировке сырой нефти, объемам транспортировки СПГ и экспортам СПГ. Она также инвестирует в несколько перспективных проектов, включая расширение на 1,5 миллиарда кубических футов в день трубопровода Transwestern.Центры обработки данных представляют собой огромную возможность. Взрывной спрос на искусственный интеллект продолжает стимулировать строительство новых центров, которые потребляют огромные количества электроэнергии. Во втором квартале 2025 года у Energy Transfer было около 200 заявок на подключение к центрам обработки данных в 15 штатах.## Для инвесторов value: твердое даДля инвесторов, ориентированных на рост, это "возможно", тогда как для тех, кто акцентирует внимание на ценности, это "категорическое да". Акции Energy Transfer торгуются по мультипликатору будущих прибылей 10,2, что ниже, чем у большинства его конкурентов. Его PEG-коэффициент 0,75 считается привлекательным ( любой коэффициент ниже 1 таковым является ).Руководство предпочитает другой показатель: стоимость предприятия по сравнению с EBITDA. Согласно этой метрике, Energy Transfer демонстрирует вторую по низкости оценку среди своей группы соперников.## Для инвесторов, ищущих доход: абсолютноДля инвесторов, ищущих доход, Energy Transfer заслуживает "абсолютно" восторженной оценки.Доходность распределений достигает 7,48%, что является одним из самых высоких показателей в отрасли. Ни одно аналогичное конкурентное предложение не предлагает более высокой доходности.Это распределение кажется вполне жизнеспособным. Energy Transfer поддерживает достаточно высокий уровень покрытия распределения своим распределяемым денежным потоком. Компания считает, что её финансовое положение самое прочное за всю историю. Коэффициенты задолженности находятся в нижней половине целевого диапазона от 4 до 4,5. Руководство ожидает роста распределений на 3% до 5% в год.Могут ли возникнуть трудности? Возможно. Компания сократила свое распределение в самые тяжелые времена пандемии COVID-19, которая серьезно ударила по энергетическому сектору.Тем не менее, Energy Transfer быстро восстановила распределение на прежний уровень и с тех пор его увеличила. Если не произойдет катастрофы сопоставимого масштаба, я думаю, что ее распределение останется очень привлекательным для инвесторов в поисках дохода.У меня лично есть сомнения относительно долгосрочной стабильности традиционного энергетического сектора, но для тех, кто ищет значительную немедленную доходность в условиях экономической неопределенности, эта ценность заслуживает внимания, несмотря на присущие этому типу инвестиций риски.