Стоит ли сейчас покупать золото? Почему цена на золото обновляет Рекордно высокий уровень? Как снизить затраты на инвестиции в золото?

Question

Первая волна роста цен на золото, начавшаяся в октябре 2023 года, увеличилась до 2700 Долларов в октябре 2024 года и преодолела новый рекорд в 2900 Долларов в феврале 2025 года. Можно сказать, что цены на золото продолжают обновлять свои максимумы.

В настоящее время цена на золото по-прежнему находится на очень высоком уровне. Однако правильно ли покупать золото по такой цене сейчас? Являются ли все моменты коррекции временем для покупки?

В этой статье подробно объясняются факторы, влияющие на цену золота, прогнозы о будущих тенденциях цен на золото, а также делится информацией о том, когда выгодно покупать золото с точки зрения как фундаментального, так и технического анализа. Пожалуйста, внимательно читайте до конца!

Причины обновления исторического максимума цен на золото

Золото является финансовым продуктом, который сам по себе не генерирует проценты, поэтому факторы, влияющие на его цену, — это «изменения в соотношении спроса и предложения». Основная причина изменения соотношения спроса и предложения заключается в снижении привлекательности альтернативных продуктов. То есть, доверие инвесторов (включая частных инвесторов, компании, финансовые учреждения и центральные банки разных стран) к законным валютам и облигациям снизилось.

На это есть две основные причины.

Частое проведение глобальной финансовой политики смягчения приводит к быстрому снижению ценности наличных денег и их покупательной способности.
США в 2020 году реализовали неограниченную политику количественного смягчения, чтобы решить проблему ликвидности внутри страны, но это привело к распространению инфляционных проблем по всему миру. В 2022 году резкое повышение процентных ставок решило внутренние инфляционные проблемы, но из-за значительного уменьшения стоимости долгов, выпущенных в эпоху низких процентных ставок, доверие к США и Доллару снизилось во многих странах.

Снижение доверия к наличным деньгам и облигациям влияет не только на золото, но и на биткойн, который называют виртуальным золотом.

Если вы обращали внимание на биткойн, вы, вероятно, знаете, что текущая цена превысила исторический максимум в 100000 Долларов, и даже президент Трамп выразил намерение хранить биткойн как стратегический актив. Тем более это касается золота.

Еще одним важным фактором влияния является пересмотр «Базельского соглашения». Базельское соглашение — это мировые стандарты регулирования для финансовой отрасли, направленные на предотвращение чрезмерных инвестиций и избыточного кредитного плеча в финансовых учреждениях. Оно обязывает финансовые учреждения соблюдать установленные коэффициенты кредитного плеча и одновременно устанавливает четкие требования к различным видам капитала. До сих пор золото считалось капитальным третьего класса из-за низкой ликвидности, и если активы банка полностью состоят из золота, такой банк рассматривается как обладающий очень низкой ликвидностью и недостаточной безопасностью.

Однако в пересмотренном Базельском соглашении золото было признано капитальным первым класса и стало активом высшего качества с ликвидностью, эквивалентной государственным облигациям и наличным деньгам. Это привело к тому, что банки, испытывающие трудности с наличными и облигациями, начали массово покупать золото. Банкноты можно печатать без ограничений, но золото требует добычи, и ужесточение экологических норм, а также углубление шахт приводят к тому, что затраты на добычу растут год от года. Эти изменения в соотношении спроса и предложения создают текущую цену на золото.

Следовательно, если вы хотите инвестировать в золото, вы сможете понять, подходящее ли сейчас время для покупки золота, если поймете, продолжаются ли вышеупомянутые факторы.

Сейчас выгодно покупать золото?

В настоящее время США вступили в цикл снижения процентных ставок. После вступления в должность президента Трампа многие аналитики предсказывали, что «торговый протекционизм» Трампа снова разбудит проблему инфляции в США, и диапазон и сроки снижения ставок будут отложены. Однако на самом деле председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что он не уйдет в отставку, и снижение ставок не зависит от влияния президента, и действительно продолжает снижать ставки. Более важно то, что сам президент Трамп поддерживает голубиную политику, поэтому даже если Пауэлл уйдет в отставку, следующий председатель ФРС, которого он назначит, также будет склонен к голубиной политике.

Продолжение снижения ставки в США означает, что инвестиционная ценность Доллара снижается, и триллионы долларов выходят с денежного рынка. Поскольку облигации и золото считаются «активами первого класса», предполагается, что покупательская способность золота будет сохраняться.

Однако это не означает, что золото будет продолжать бесконечно расти в цене только потому, что покупательная способность сохраняется, и не всегда разумно покупать золото по относительно высокой цене.

В конечном итоге, президент США заявил, что биткойн станет важной стратегической подготовкой для будущего США, и снижение процентных ставок также положительно скажется на облигациях. Эти активы также будут конкурировать за средства, вытекающие из денежного рынка вместе с золотом. Таким образом, то, что нам следует учитывать, это относительная сохранность стоимости и инвестиционная ценность облигаций и криптоактивов, а также высока или низка ли изменчивость рисков по сравнению с золотом.

Согласно приведенному графику, биткойн (BTC) за последний год показал более высокий рост по сравнению с золотом, и его колебания также значительны, поэтому для консервативных инвесторов золото остается более привлекательным.

Сравнивая с постоянно растущим золотом, текущая цена американских облигаций относительно низка, поэтому с точки зрения безопасности можно сказать, что американские облигации более безопасны, чем золото.

С учетом этих факторов, в будущем ожидается, что золото продолжит рост, но темпы роста могут замедлиться, и в то же время волатильность может увеличиться. В конце концов, также увеличивается количество альтернативных конкурентных товаров.

Далее давайте посмотрим на технический анализ золота. Преимуществом технического анализа является то, что он может четко показать, по какой цене купить, продать и установить уровни стоп-лосса/фиксации прибыли. Одним из технических индикаторов, который мы часто используем, являются полосы Боллинджера.

Через полосы Боллинджера видно, что цена золота в основном колеблется внутри полос Боллинджера, и наклон канала по-прежнему направлен вверх. Это достаточно указывает на то, что бычий рынок продолжается, и нижняя граница полос Боллинджера становится точкой покупки. Инвесторы должны торговать вдоль канала полос Боллинджера и избегать погонь за высокими ценами. В конце концов, даже если вы купите по высокой цене, и в будущем будут еще более высокие цены, доходность относительно снизится.

Таким образом, если Соединенные Штаты не будут принуждать центральные банки других стран к обязательному владению определенной долей американских облигаций с использованием «политической силы», то в текущих экономических условиях можно сказать, что цена золота, упавшая до нижней границы полосы Боллинджера, является хорошей покупкой.

Как снизить стоимость инвестиций в золото?

Способы инвестирования в золото разнообразны. Важно выбрать тот, который подходит вам больше всего и имеет наименьшие затраты. Ниже приведены общие способы инвестирования в золото:

Спотовое золото

В эту категорию входят золотые слитки и золотые изделия. Однако индивидуальным инвесторам не рекомендуется покупать физическое золото. Это связано с большими спредами на покупку и продажу, низкой ликвидностью и высокими затратами на хранение. Поэтому с точки зрения индивидуальных инвестиций, инвестиционная ценность физического золота не так высока. С другой стороны, это совсем другая история для центральных банков, которые владеют хранилищами и систематическими ресурсами безопасности.

Золото фьючерсы и опционы

Эти финансовые деривативы обладают высокой ликвидностью и узким спредом, однако недостатками являются высокая барьер для открытия счета на фьючерсы и сравнительно высокий размер маржи, что приводит к низкой эффективности использования капитала. Что касается опционов на золото, то их доходность является нелинейной, что делает получение прибыли очень сложным. Таким образом, фьючерсы и опционы на золото также не подходят для не специализированных инвесторов.

CFD (разница в расчетах)

Итак, для новичков в инвестициях в золото, разве нет относительно дружелюбных инструментов по всем параметрам: ликвидность, спред и маржинальное соотношение? CFD (контракты на разницу) могут стать оптимальным вариантом!

Золотые CFD - это контракты, связанные с физическим золотом, которые привязаны к “Лондонскому золоту”. Торговля золотыми CFD осуществляется в форме CFD (контрактов на разницу), что является одним из видов деривативной торговли. Инвесторы могут заключать контрактные сделки, основываясь на движении цен на золото, не обладая фактическим золотом.

Преимущества заключаются в том, что сделки являются очень удобными, их не нужно перекатывать, как фьючерсные контракты, и они не так сложны, как опционы. Также есть преимущество в том, что вы можете очень удобно участвовать из любой точки мира. Сами контракты CFD на золото являются маржинальными сделками, и брокеры предлагают инвесторам различные уровни кредитного плеча, что делает их удобным, гибким и низкозатратным инструментом для торговли.

Какие инвесторы подходят для инвестиций в золото?

Золото является как валютой, так и товаром, и, кроме того, одним из основных классов активов. Поэтому любой, от центральных банков разных стран мира до глобальных хедж-фондов и частных инвесторов, может участвовать в инвестициях в золото. Если у вас есть свободные средства, инвестиции в золото или связанные с ним товары считаются подходящими.

Какова цель инвестирования каждого субъекта в золото?

Для центральных банков инвестиции в золото с одной стороны являются мерой против инфляции, а с другой стороны – важной стратегической резервой. С точки зрения валюты и товаров золото прошло испытание временем, и поэтому центральные банки всегда придавали ему большое значение.
Для мировых хедж-фондов золото является одним из важных основных классов активов, и многие учреждения считают золото обязательным базовым активом. Изменения цен на золото имеют относительно низкую корреляцию с другими основными классами активов, поэтому владение золотом позволяет сгладить колебания чистой стоимости активов и играет роль в управлении рисками.
Для индивидуальных инвесторов инвестиции в золото также являются одним из способов диверсификации активов. Для индивидуумов само золото выполняет функции хеджирования рисков и защиты от инфляции, и правильное инвестирование части активов в золото выгодно для долгосрочного увеличения стоимости активов.

Следовательно, мы считаем, что инвестирование в золото подходит для всех типов инвесторов. Однако, поскольку цели, взгляды и сроки владения различаются, каждому необходимо выбрать наиболее подходящий инвестиционный инструмент.

Итоги

В данной статье мы представляем причины, по которым текущая цена на золото достигла исторического рекорда, и проводим анализ с обеих сторон: фундаментального и технического анализа. С точки зрения фундаментального анализа, золото, как ожидается, будет расти в среднесрочной и долгосрочной перспективе, а с точки зрения технического анализа, относительно хорошей точкой входа будет, если цена на золото временно упадет до 2000 Долларов. Существует множество инструментов для участия в инвестициях в золото, но золото CFD можно считать подходящим инструментом для частных инвесторов.