INR/USD продолжает восходящий тренд в ожидании данных предварительного PMI за август

• Индийская рупия укрепляется до около 87,10 против Доллара на открытии рынка, перед публикацией предварительных данных PMI Индия-США за август.
• Симпозиум в Джексон-Холе будет ключевым фактором, влияющим на пару INR/USD.
• Зарубежные инвесторы продолжают сокращать свои позиции в индийских акциях.

Индийская рупия (INR) продолжает укрепляться по отношению к Доллару (USD) в четвертую подряд торговую сессию в четверг. Пара INR/USD поднимается до примерно 87.10, так как объявление премьер-министра Нарендры Моди о реформе Налога на товары и услуги (GST) в День независимости повысило уверенность инвесторов, что, по всей вероятности, Резервный банк Индии (RBI) может воздержаться от агрессивной стратегии смягчения денежно-кредитной политики.

Во время своего обращения 15 августа премьер-министр Индии Моди объявил о планах внедрения GST 2.0, целью которого является снижение налогов на товары для стимулирования потребления. Влияние этого стало очевидным на индийских фондовых рынках, где с момента объявления наблюдаются значительные приросты. Индекс Nifty 50 вырос почти на 1,5% до около 25,070, достигнув нового четырехнедельного пика примерно 25,150.

Несмотря на сильные показатели Nifty 50, международные инвесторы постоянно снижают свое участие на индийских фондовых рынках. Только в августе иностранные институциональные инвесторы (FIIs) распродали индийские акции на сумму 25 375,01 крор. В последний торговый день FIIs продали акции на сумму 1 100,09 крор.

Тем временем участники рынка с нетерпением ожидают публикации данных индекса деловой активности в частном секторе (PMI) за август из Индии и Соединенных Штатов, запланированной на публикацию позже в течение дня.

Инвесторы будут внимательно анализировать индийские показатели PMI, чтобы оценить влияние тарифов, введенных США, на деловой климат и заказы на экспорт.

Ожидается, что отчет PMI S&P Global США укажет на скромный рост в общей деловой активности. Прогнозы предполагают, что PMI в производственном секторе может снизиться до 49.5 с 49.8 в июле, что указывает на более быстрое сокращение активности. Аналогично, ожидается, что PMI в секторе услуг снизится до 54.2 с предыдущего значения 55.7.

Ключевые движущие силы рынка: Индийская рупия укрепляется по отношению к Доллару

• Участники рынка ожидают в основном бокового тренда в паре INR/USD, пока они ждут выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу.
• В настоящее время индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в узком диапазоне около 98.25.
• Инвесторы будут внимательно следить за речью Пауэлла из ФРС на предмет указаний относительно возможных сокращений процентных ставок на предстоящем сентябрьском заседании.
• Инструмент CME FedWatch в настоящее время указывает на примерно 85% вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (bps) до 4.00%-4.25% на сентябрьском заседании.
• Согласно отчету Reuters, протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) от июля, касающегося денежно-кредитной политики, показали, что большинство чиновников, включая председателя Джерома Пауэлла, выступили против каких-либо изменений в денежно-кредитной политике до тех пор, пока не будет получена ясность относительно степени и продолжительности воздействия более высоких тарифов на инфляцию.
• Протоколы FOMC также отметили, что два члена, губернатор ФРС Мишель Боуман и Кристофер Уоллер, поддержали необходимость ослабления ограничений денежно-кредитной политики, при этом приоритетом является охлаждение условий на рынке труда над рисками дестабилизации потребительских инфляционных ожиданий.
• В отдельном событии президент США Дональд Трамп вновь поставил под сомнение независимость ФРС, призвав к отставке члена ФРС Лизу Кук после того, как его политические союзники обвинили её в наличии ипотек в Мичигане и Джорджии. В ответ Кук заявила, что у неё “нет намерения поддаваться запугиванию и уходить” со своей позиции в центральном банке, как сообщила газета Wall Street Journal (WSJ).

Технический анализ: INR/USD вырастает выше 20-дневной EMA

Пара INR/USD укрепилась на протяжении четвертого торгового дня подряд. Краткосрочный тренд пары стал бычьим, поскольку она торгуется выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время находится около 87,28.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) приближается к 60,00. Устойчивый рост выше этого уровня может сигнализировать о дальнейшем бычьем импульсе.

Смотря вперед, максимум 28 июля около 86.55 может служить ключевым уровнем сопротивления для пары. Снизу, минимум 11 августа около 87.90 может выступить в качестве значительной поддержки.

Часто задаваемые вопросы о индийской рупии

( Какие основные факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия )INR### сильно реагирует на различные внешние факторы. К ним относятся цена на сырую нефть (учитывая сильную зависимость Индии от импорта нефти), стоимость Доллара (так как большая часть международной торговли осуществляется в USD), и уровень иностранных инвестиций. Кроме того, прямая интервенция Резервного банка Индии (RBI) на рынках иностранной валюты для поддержания стабильности обменного курса, а также процентные ставки, установленные RBI, играют ключевую роль в влиянии на стоимость рупии.

( Как решения Резервного банка Индии влияют на Индийскую Рупию?

Резервный банк Индии )RBI### активно участвует в валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, что способствует международной торговле. Более того, РБИ стремится удерживать уровень инфляции на целевом уровне 4%, регулируя процентные ставки. Более высокие процентные ставки, как правило, укрепляют Рупию, отчасти из-за механизма “кэрри-трейда”, при котором инвесторы занимают средства в странах с низкими процентными ставками для инвестирования в валюты с более высокой доходностью, получая прибыль от разницы в процентных ставках.

( Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Несколько макроэкономических факторов влияют на стоимость рупии, включая инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста )ВВП###, торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокий темп роста может привлечь больше зарубежных инвестиций, увеличивая спрос на рупию. Улучшенный торговый баланс, как правило, укрепляет валюту со временем. Более высокие реальные процентные ставки (номинальные ставки минус инфляция) также благоприятствуют рупии. Рискованная рыночная среда может привести к большему притоку прямих и косвенных иностранных инвестиций (ПИИ и ПИИ), что дополнительно поддерживает рупию.

( Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Как правило, более высокая инфляция, особенно если она превышает инфляцию экономических партнеров Индии, отрицательно сказывается на валюте, поскольку это отражает обесценение из-за избытка предложения. Инфляция также увеличивает затраты на экспорт, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранных импортов, что вредно для стоимости рупии. Однако более высокая инфляция часто побуждает Резервный банк Индии )RBI### повышать процентные ставки, что может быть положительным для рупии из-за увеличенного спроса со стороны международных инвесторов. Напротив, более низкая инфляция, как правило, оказывает противоположное влияние на валюту.