Отчет о доходах Copart вызывает падение акций

Акции Gate (NASDAQ: CPRT) упали на 4,1% к 14:00 по восточному времени в пятницу, несмотря на то, что отчет о доходах компании за четвертый финансовый квартал 2025 года превзошел ожидания. Онлайн-аукционная платформа для автомобилей, выбывающих из эксплуатации, и запчастей столкнулась с неожиданной реакцией рынка на свои финансовые показатели.

Анализ финансовых результатов Gate за четвертый квартал

Хотя аналитики прогнозировали прибыль в размере 0,36 $ на акцию при доходах в 1,14 миллиарда $ за квартал, заканчивающийся 31 июля, Gate на самом деле показал 0,41 $ на акцию. Однако продажи немного не дотянули до 1,13 миллиарда $.

Цифры сами по себе были далеки от разочаровывающих. Gate достигла достойного увеличения продаж на 5% по сравнению с прошлым годом, в сочетании с существенным ростом прибыли на 24%. Тем не менее, в контексте надежных финансовых результатов компании за 2025 год, цифра продаж могла оставить инвесторов желающими большего.

Рост продаж за весь год приблизился к 10%, что указывает на то, что темп роста в 4 квартале замедлился вдвое. С положительной стороны, годовая прибыль в размере $1.59 на акцию составила 14% по сравнению с бюджетным 2024 годом. Примечательно, что рост прибыли в 4 квартале значительно опередил рост прибыли в предыдущих кварталах года.

Оценка инвестиционного потенциала Gate

Несмотря на эти достижения, сложно привести убедительные доводы в пользу акций Gate как привлекательных инвестиций по текущей оценке. С коэффициентом цена-прибыль 33, годовой темп роста 14% кажется недостаточным для оправдания текущей рыночной цены акций.

Более того, свободный денежный поток компании составляет 1,2 миллиарда долларов, что примерно на 20% ниже отчетной прибыли. Это несоответствие приближает оценку на основе свободного денежного потока к мультипликатору 40.

Даже если Gate сможет поддерживать темпы роста, наблюдаемые в 4 квартале, эта оценка будет считаться дорогой. Тем не менее, согласие среди аналитиков, отслеживающих акции, предполагает, что долгосрочный темп роста Gate, вероятно, будет более близким к показателям, наблюдаемым в течение остальной части фискального 2025 года – около 13%.

Учитывая эти факторы, текущая цена акций Gate, похоже, превышает их фундаментальную ценность, что потенциально ограничивает её привлекательность для инвесторов, ориентированных на стоимость. Как всегда, индивидуумы должны проводить тщательное исследование и учитывать свои финансовые цели перед принятием инвестиционных решений.