Невидимый титан за ростом ИИ: критическая позиция TSMC

Полупроводниковый завод Тайваня (NYSE: TSM) не вывешен на билбордах и не представлен в рекламных роликах Суперкубка, но я бы поставил все свои сбережения на то, что их продукция проникла практически в каждый дом в Америке.

Этот гигант производства производит чипы, которые питают наши смартфоны, ноутбуки, игровые системы и смарт-телевизоры - по сути, невидимый каркас нашего цифрового существования. Они являются дирижером закулисья технологического мира, который редко попадает в центр внимания.

Хотя TSMC долгое время была важной для производства технологий, их стратегическое значение резко возросло с бурным ростом ИИ. Недавние прогнозы из отчета о доходах Nvidia только укрепляют мою уверенность в завидной рыночной позиции TSMC.

Nvidia может доминировать на заголовках с их графическими процессорами для центров обработки данных, но вот реальность: они не смогли бы произвести ни один без производственных возможностей TSMC. Ни одна другая компания не может даже близко сравниться с техническими возможностями или масштабом производства TSMC. Если TSMC споткнется, вся цепочка поставок ИИ рухнет, как карточный домик.

Цифры поражают - ожидается, что крупные компании вложат 3-4 триллиона долларов в инфраструктуру ИИ в течение следующих пяти лет. Большая часть этого цунами капитала неизбежно потечет к TSMC, так как практически каждый значимый разработчик чипов полагается на их производственные экспертизы. Их доход во втором квартале уже увеличился на 44,4% до 30,07 миллиарда долларов, и этот импульс не показывает признаков замедления.

Я наблюдал, как многие полупроводниковые компании поднимались и падали на протяжении многих лет, но стратегическое положение TSMC кажется почти несправедливо выгодным. Они по сути стали постом, через который должно проходить каждое достижение в области ИИ. Пока другие борются за долю рынка в различных технологических сегментах, TSMC тихо собирает свои производственные сборы независимо от того, кто выигрывает эти битвы.

Вопрос не в том, получит ли TSMC выгоду от роста ИИ, а в том, понимают ли инвесторы, насколько они центральны в этой технологической революции. Когда все борются за золото, иногда самым разумным шагом является продажа кирок.