Рыночная стоимость стейблкоинов достигла $210 миллиард: Сравнительный анализ с традиционными финансовыми учреждениями

Всего десять лет назад стейблкоины были относительно неизвестной концепцией. Сегодня они стали значительным игроком на финансовом рынке, и Standard Chartered прогнозирует потенциальную рыночную стоимость $2 триллион в течение следующих трех лет - десятикратный рост. Эта замечательная траектория роста была дополнительно поддержана введением регуляторных рамок, таких как Закон Genius, принятый в июле.

Стейблкоины, по сути, функционируют как цифровые деньги. Более точно, это токены на основе блокчейна, как правило, привязанные к традиционным фиатным валютам, таким как доллар США. Их привлекательность заключается в способности облегчать быстрые и экономичные платежи и денежные переводы, не ограниченные часовыми поясами или географическими границами.

Изначально получив популярность как мост между традиционными валютами и криптовалютами, стейблкоины теперь вышли за рамки криптосферы. Финансовые учреждения, розничные гиганты и различные другие организации активно исследуют способы интеграции стейблкоинов в свои операционные структуры.

Давайте углубимся в то, как остатки стейблкоинов сравниваются с традиционными банками и брокерами, и какие последствия это имеет для инвесторов.

Стейблкоины против традиционных финансовых учреждений: сравнительный обзор

Недавние исследования уважаемой финансовой аналитической компании показывают, что совокупный объем всех стейблкоинов превысил $210 миллиард. Эта цифра превышает суммы, подлежащие выплате клиентам, нескольких брокерских компаний.

Исследование показывает, что Tether составляет примерно $150 миллиард из этой суммы, в то время как USD Coin, выпущенный Circle, представляет почти $63 миллиард. В отличие от этого, популярная торговая платформа держит всего лишь $7 миллиард в ликвидных активах, подлежащих выплате пользователям. Интересно, что крупный инвестиционный банк поддерживает более $200 миллиард в обязательствах перед клиентами и другими обязательствами.

Тем не менее, ликвидные активы рассказывают только часть истории. Упомянутая торговая платформа хвастается $279 миллиардом в общих активах платформы, в то время как инвестиционный банк управляет активами, превышающими 1,7 триллиона долларов.

Несмотря на спекуляции о потенциальной способности стейблкоинов подорвать традиционное банковское дело, исследование подчеркивает, что банковские депозиты все еще значительно превышают объемы стейблкоинов. Один из ведущих банков США владеет $2.1 триллиона в общих депозитах, в то время как два других крупных банка совместно держат дополнительные $3.3 триллиона.

Хотя депозиты стейблкоинов безусловно испытали значительный рост, и новое законодательство и изменяющееся отношение могут дополнительно способствовать их принятию, текущая рыночная стоимость $210 миллиардов представляет собой лишь небольшую долю от депозитов американских потребителей в традиционных банках и брокерских компаниях.

Что касается обработки платежей - одного из самых многообещающих приложений для стейблкоинов - объемы транзакций остаются относительно низкими. Отраслевые аналитики отмечают, что стейблкоины составляют всего $30 миллионов в день, менее 1% глобальных денежных потоков. Однако, если текущие темпы роста сохранятся, объемы транзакций со стейблкоинами могут превысить существующие системы, такие как сеть Swift для международных банковских переводов в течение следующего десятилетия.

Подход традиционных финансовых учреждений к стейблкоинам

Учитывая продолжающееся преобладание банков и брокерских компаний, актуальный вопрос заключается не в том, как сравниваются общие депозиты, а в том, как эти финансовые гиганты планируют интегрировать стейблкоины в свою деятельность.

Несколько крупных банков, включая лидеров отрасли, упомянули проекты стейблкоинов в недавних отчетах о доходах. Также есть спекуляции о том, что банки высшего уровня потенциально могут сотрудничать для выпуска совместного стейблкоина.

Два крупных банка уже запустили депозитные токены - токены на основе блокчейна, представляющие деньги, хранящиеся в банках. Один из этих банков недавно объявил о партнерстве с крупной криптовалютной биржей, что облегчает финансирование криптоаккаунтов с помощью кредитных карт и позволяет клиентам обменивать баллы за покупки на криптовалюты.

Крупные брокерские фирмы, как сообщается, рассматривают возможности стейблкоинов, хотя эти усилия все еще находятся на ранних стадиях. Популярная торговая платформа является частью консорциума, который запустил стейблкоин в Европе и разрабатывает собственный блокчейн.

Инвестиционные возможности в секторе стейблкоинов

Поскольку стейблкоины, похоже, закрепляют своё место в финансовом ландшафте, хотя их точная форма всё ещё не определена, вот некоторые потенциальные подходы к инвестициям, которые стоит рассмотреть:

• Эмитенты стейблкоинов: Акции одного из известных эмитентов стейблкоинов первоначально резко выросли после IPO в июне, отражая оптимизм по поводу роста стейблкоинов и роли компании в индустрии. Однако этот рост с тех пор умерил, и некоторые аналитики все еще считают его переоцененным.

• Криптовалютные экосистемы: Многие стейблкоины разрабатываются на существующих блокчейнах со смарт-контрактами, таких как Ethereum и Solana.

• Финансовые учреждения, возглавляющие заряд стейблкоинов: Эта статья подчеркивает различные подходы ключевых игроков к стейблкоинам. Хотя блокчейн и стейблкоины не должны быть единственными факторами при оценке акций финансового сектора, их определенно стоит учитывать.

Важно отметить, что рынок стейблкоинов быстро развивается, и существует множество неопределенностей. Критики выражают обеспокоенность недостаточными мерами защиты потребителей, особенно если популярные стейблкоины потеряют свою привязку. Потенциальное развитие цифровых валют центральных банков (CBDCs) различными странами также может представлять угрозу для стейблкоинов.

Стейблкоины представляют собой слияние нескольких отраслей и интересов. Как и в случае с любой криптовалютой или высокорисковыми инвестициями, убедитесь, что ваши инвестиции в стейблкоины являются частью диверсифицированного портфеля и соответствуют вашей общей инвестиционной стратегии. Хотя легко увлечься захватывающими новыми тенденциями, важно сохранять перспективу на более широкую финансовую картину.