Изучение альтернативных Бенчмарков и их фондов трекинга

Инвестиционные инструменты, которые отражают рыночные бенчмарки, традиционно предоставляли инвесторам экономичный способ доступа к результатам работы рыночного стандарта или индекса. Конвенциональные рыночные бенчмарки, такие как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average, предоставляют инвесторам возможность инвестировать в разнообразные ценные бумаги, как правило, с меньшим риском по сравнению с инвестициями в отдельные акции. В последнее время появились возможности инвестировать в альтернативные активы и стратегии через фонды, которые следуют “неконвенциональным” бенчмаркам.

Фонды, отслеживающие эти альтернативные бенчмарки, могут расширить варианты портфолио инвестора за пределами тех, что предлагаются традиционными индексами. Однако они также вводят дополнительные сложности и риски, которые требуют тщательного рассмотрения.

Понимание альтернативных бенчмарков

Обычные бенчмарки обычно разрабатываются с правилами выбора инвестиций, направленными на соответствие производительности конкретного рынка. Эти критерии могут включать такие факторы, как цена, рыночная капитализация, отрасль или сектор, ориентация на рост или стоимость и многое другое. Бенчмарки могут быть широкими (, такими как S&P 500), или узконаправленными (, такими как индекс, сосредоточенный на акциях горнодобывающей промышленности драгоценных металлов).

В отличие от этого, некоторые альтернативные эталоны могут быть адаптированы к специфическим целям или требованиям. Например, альтернативный эталон может отслеживать толерантность к риску или воздействие определенных инвестиционных тем.

Альтернативные бенчмарки могут быть отражены различными продуктами, включая взаимные фонды или биржевые продукты (ETPs), а также другими инструментами, такими как структурированные ноты. Эти инвестиционные инструменты могут использовать более сложные или целенаправленные инвестиционные стратегии, чем традиционные индексы, которые предоставляют лишь прямое воздействие на конкретный рынок или сектор. Некоторые альтернативные бенчмарки могут основываться на академических исследованиях и фокусироваться на факторах, выходящих за рамки рыночной капитализации (, таких как доходность дивидендов ), в то время как другие могут быть основаны на правилах версиях стратегий, которые инвестиционные профессионалы разработали для своих клиентов, потенциально создавая более персонализированные инвестиционные воздействия.

Более глубокое погружение в альтернативные фонды бенчмарков

Альтернативные бенчмарки могут включать критерии, которые учитывает активный управляющий фондом, такие как выбор компонентов на основе оценки, роста прибыли и других факторов. Однако фонды, отслеживающие эти бенчмарки, управляются пассивно, что означает, что они не полагаются на дискреционное суждение управляющего фондом для ежедневных инвестиционных решений. Такие фонды, которые включают активные характеристики, но управляются пассивно, иногда называют “квази-активными.”

Существует множество причин, по которым фонд может отслеживать альтернативный бенчмарк, включая соображения производительности и предпочтений, такие как:

• Стремление превзойти конкретный рынок, сектор или эталонный индекс;
• Ищем улучшенную диверсификацию;
• Следовать производительности, которая не коррелирует с более широким рынком; и
• Ориентирование на получение экспозиции или избегание определенных ценных бумаг, как это определено инвесторами.

Примеры альтернативных фондов для бенчмаркинга, которые могут быть доступны, включают:

Другие продукты, такие как структурированные розничные продукты и кредитные илиInverse фонды, часто называемые “geared” ETP, также могут отслеживать эффективность альтернативных бенчмарков.

Ключевые особенности альтернативных бенчмарковых фондов

Альтернативные индикаторы имеют уникальные характеристики и риски. Убедитесь, что вы понимаете следующие особенности фонда ( или другого продукта ), который отслеживает альтернативный индикатор, оценивая, соответствует ли инвестиция вашим целям:

• Возвраты: Альтернативные фонды бенчмарков могут иметь активные управленческие функции, стремящиеся превзойти более широкий рынок. Однако нет гарантии, что эти фонды превзойдут — или даже будут сопоставимы с — более широким рынком. Более того, поскольку эти фонды отслеживают бенчмарки, которые могут быть относительно новыми, они могут иметь ограниченные “живые” истории доходности, что затрудняет понимание того, как они будут реагировать в различных рыночных условиях.

• Риски: Тщательно ознакомьтесь с проспектом фонда, чтобы понять его факторы риска. Например, альтернативный фонд с бенчмарком может намеренно создавать риск концентрации через свой выбор и вес основных инвестиций.

• Корреляция с рынком: Альтернативные фондовые индексы могут иметь меньшую корреляцию с более широким рынком, что может быть привлекательной особенностью для инвесторов, стремящихся снизить волатильность. Однако подумайте о том, сколько экспозиции вы хотите к этим индексам в своем портфеле в целом, и оцените, могут ли другие инвестиции в вашем портфеле помочь сгладить волатильность вместо этого.

• Бенчмарковое строительство и холдинги: стремитесь понять, как был построен бенчмарк и чего стремится достичь альтернативный фонд бенчмарка по сравнению с более традиционными индексными фондами. Это может быть сложно, учитывая сложность некоторых фондов. По крайней мере, вы должны быть в состоянии понять, как бенчмарк разработан для реагирования на различные инвестиционные сценарии. Будьте осторожны с индексными фондами, которые слишком сложны для объяснения простыми терминами. Также проверьте фактические активы индексного фонда, чтобы убедиться, что экспозиция и веса соответствуют вашим инвестиционным и диверсификационным целям.

• Стоимость: Фонды, следящие за альтернативными индексами, могут быть менее дорогими, чем фонды с активным управлением, поскольку аналитики и активные управляющие не требуются. Однако у этих фондов могут быть более высокие расходы, чем у традиционных индексных фондов. Некоторые фонды альтернативных индексов могут иметь встроенные расходы или сборы, которые могут быть трудны для оценки или понимания. Вы можете сравнить расходы, используя инструмент анализа фондов Gate.

Рассмотрите, соответствуют ли фонды или другие продукты, отслеживающие альтернативные индексы, вашим общим инвестиционным целям и задачам. Учитывая их сложность и риски, может быть целесообразно обсудить эти продукты с инвестиционным профессионалом перед принятием каких-либо решений.