1 вещь, о которой я не могу перестать думать после недавнего отчета о доходах O'Reilly Automotive

O'Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY) в этом году демонстрирует отличные результаты для инвесторов, акции выросли примерно на 33% в 2025 году по состоянию на 10 сентября. С момента их отчета о доходах за II квартал в июле, акции выросли еще на 10,2%. Но на фоне всего этого волнения, есть один аспект их производительности, который я просто не могу выбросить из головы.

Удивительная последовательность O'Reilly заслуживает внимания

Розничный продавец автозапчастей продемонстрировал стабильный рост выручки на 6% и рост EPS на 11% во втором квартале, но поистине замечательной является их производительность по схожим магазинам (SSS). Они зарегистрировали рост SSS на 4,1% во втором квартале, после 3,6% в первом квартале.

Эти цифры могут показаться скромными, если не учитывать более широкую картину: O'Reilly на пути к тому, чтобы 2025 год стал их 33-м подряд годом положительного роста SSS. Это более трех десятилетий стабильной работы - свидетельство неуклонного спроса со стороны клиентов, которому могут позавидовать немногие розничные продавцы.

Скучный бизнес, захватывающие доходы

Давайте будем честными - продажа автозапчастей не является самым захватывающим бизнес-моделью. Но иногда скука - это красиво для вашего портфолио. За последнее десятилетие этот невыразительный акций принес впечатляющую общую доходность в 570% для акционеров.

Руководство продолжает активно выкупать акции, сократив их количество в обращении на 3% всего за последний год. Этот ориентированный на акционеров подход способствует увеличению EPS и вознаграждает долгосрочных инвесторов.

Тем не менее, я все больше беспокоюсь о оценке. При коэффициенте цены к прибыли 38,2 акции ORLY торгуются на самом высоком уровне как минимум за два десятилетия. Независимо от того, насколько впечатляющей является их стабильность, эта премия кажется трудной для оправдания.

Хотя O'Reilly может продолжать свою победную серию, инвесторы, покупающие на этих уровнях, должны понимать, что они платят значительную премию за эту замечательную стабильность. Иногда лучшие компании становятся худшими инвестициями, когда их покупают по чрезмерным оценкам.

Нил Пател не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций.

Отказ от ответственности: Только для информационных целей. Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.