EUR/JPY стабилизировался на уровне 172.65, так как жесткая позиция ЕЦБ компенсирует риски повышения ставки со стороны Банка Японии

Я сегодня внимательно следил за парой EUR/JPY, и это fascinирует, как пара остановилась около 172.65 в североамериканскую сессию. Умеренный рост на 0.10% произошел после решения ЕЦБ сохранить ставки - это само по себе не удивительно, но тон Лагард определенно добавил немного остроты на рынок.

Пара изначально выросла до 173.06 после ястребиных комментариев Лагард, но не смогла удержать этот импульс. Ее заявление о том, что “процесс снижения инфляции завершен”, показалось мне особенно значимым. Единогласное решение ЕЦБ сигнализирует о сильном консенсусе по поводу сохранения ставок на уровне 2% на данный момент, хотя они явно оставляют за собой возможность маневра с помощью подхода “от заседания к заседанию”.

Тем временем политическая драма в Японии продолжает развиваться, и отставка премьер-министра Исибы оказывает давление на иену. Тем не менее, слухи о том, что Банк Японии может повысить ставки в этом году, не позволили EUR/JPY преодолеть уровень 173.50. Я скептически отношусь к тому, как быстро Банк Японии примет меры – текущая рыночная оценка показывает лишь 38% вероятность повышения до 0.75%, при этом большинство участников ожидает, что ставки останутся на уровне 0.50%.

С технической точки зрения, пара колеблется около недельных минимумов, но отскочила от 20-дневной скользящей средней на уровне 172.29. Индикатор RSI выглядит оптимистично в целом, но краткосрочные индикаторы предполагают, что мы можем увидеть откат. Если продавцы опустятся ниже 172.00, ожидайте тестирования уровня 171.12, в то время как восстановление выше 173.00 может бросить вызов недавнему максимуму 173.91.

Смотря на более широкую динамику евро на этой неделе, он был strongest против канадского доллара, но потерял позиции против нескольких основных валют. Эта смешанная динамика отражает неопределенный экономический прогноз в Европе, несмотря на уверенную позицию ЕЦБ.

Соперничество между ястребиным курсом ЕЦБ и спекуляциями о повышении ставок в Банке Японии, вероятно, будет определять направление пары в ближайшие сессии. Недавние комментарии губернатора Уэды о возможных повышениях ставок, связанных с улучшением роста и инфляции, заслуживают пристального внимания.