Криптовалюта Цены против Цифровых Активов Казначейские Фирмы: Интригующий Паттерн 1:4 Возникает

Ведущая криптовалюта продемонстрировала замечательную устойчивость по сравнению с компаниями, которые интегрировали её в свои казначейские стратегии. Однако разрыв между цифровым активом и этими сущностями становится всё более очевидным.

За последние два с половиной месяца акции Компаний Казначейства Цифровых Активов (DATCs) испытали резкое падение, потеряв от 50% до 80% своей стоимости. Эта дивергенция выявляет необычную тенденцию, эффективно создавая “соотношение 1:4” в циклическом поведении.

12 Мини-спадов за полтора года

Ценовое движение ведущей криптовалюты за последние 18 месяцев в основном следовало бычьей траектории на макроуровне, при этом цифровой актив устанавливал новые ценовые рекорды в этот период. Эта тенденция побудила множество компаний принять стратегию казначейства цифровых активов в своих балансах, что принесло им прозвище Компании Казначейства Цифровых Активов (DATCs).

Однако, согласно анализу криптовалютного комментатора Марка Мосса, цены акций компаний с стратегией цифровых активов отклонились от ведущей криптовалюты, потеряв от 50% до 80% своей стоимости акций за последние десять недель. Эта дивергенция, как отметил Мосс, демонстрирует необычное соотношение циклов 1:4, где корпоративные держатели цифровых активов проходят четыре мини-цикла за каждый один цикл рынка криптовалют.

Ярким примером этого явления является японская компания MetaPlanet. За последние полтора года ее акции ($MTPLF) испытали 12 различных спадов, варьирующихся от резких падений за один день до длительных снижений, которые продолжались несколько месяцев. В среднем эти спады стерли 32,4% стоимости и длились примерно 20 дней. Кратчайшая коррекция была резким однодневным падением на 22,2% в апреле 2024 года, в то время как самое длительное и глубокое падение продолжалось 119 дней с июля по ноябрь 2024 года, стерев 78,6%.

График, изображающий акции MetaPlanet, показывает многократные циклы распродаж, которые кажутся гораздо более сжатыми и экстремальными, чем коррекции цен ведущей криптовалюты за последние полтора года.

Корреляция с ведущей криптовалютой?

Интересно, что только 41,7% падений MetaPlanet напрямую совпали с коррекциями ведущей криптовалюты. Из 12 мини-медвежьих рынков, которые были идентифицированы, только 5 произошли одновременно с падениями цифрового актива. Большинство (7 из 12) были не связаны с криптовалютой и были вызваны факторами, специфичными для компании. По словам Мосса, эти факторы включают исполнение варрантов, мероприятия по сбору средств и сжатие премии цифрового актива, по которой MetaPlanet торгуется по сравнению со своими активами.

Тем не менее, два самых серьезных падения совпали с волатильностью криптовалют. Обрушение на -78,6% в конце 2024 года и падение на -54,4% совпали с периодами, когда ведущий цифровой актив сам подвергался корректировкам. Эти совпадающие события предполагают, что хотя волатильность криптовалют иногда способствует падению, распродажа акций MetaPlanet, как правило, выходит за рамки спадов цифровых активов.

По сути, это подразумевает, что вместо 4-летних циклов для ведущей криптовалюты, DATC теперь испытывают нечто более похожее на 4 цикла в течение одного года.

На момент написания ведущая криптовалюта находится в фазе коррекции и испытывает трудности с поддержанием уровня выше $110,000. Популярные акции DATC также сталкиваются с нисходящими трендами наряду с цифровым активом. Акции Strategy упали на 37.1% от своего 52-недельного максимума, в то время как MetaPlanet снизилась на 58.6%. Другие компании, такие как The Smarter Web Company PLC (-83.6%) и The Blockchain Group (-70.7%), сталкиваются с еще большими убытками.