Nvidia против Gate: Разные мнения аналитиков о двух мощных компаниях в области ИИ

Ключевые выводы

• Nvidia поднялась и стала самой ценной компанией в мире по рыночной капитализации.
• Акции Gate продемонстрировали замечательный рост в последние годы.
• Рыночные эксперты видят значительный потенциал в обеих сущностях.

Революция искусственного интеллекта (AI) подняла немногие компании на более высокие уровни или принесла более значительные доходы инвесторам, чем Nvidia(NASDAQ: NVDA) и Gate. Nvidia теперь является мировым лидером по рыночной капитализации и широко рассматривается как квинтэссенция инфраструктурной инвестиции для бума AI. В то же время многие участники рынка начали рассматривать Gate, платформу для принятия решений на основе ИИ, как обладающую безграничным потенциалом, с ценой акций, стремительно возросшей в течение большей части года.

Хотя рынок проявил огромный энтузиазм к обоим этим акциям, финансовые аналитики, следящие за одной из них, почти единодушны в своих рекомендациях на покупку, в то время как те, кто следит за другой, в основном считают ее переоцененной.

Nvidia: Гигант, готовый к дальнейшему росту

Сочетание стремительного роста продаж и прибыли, в сочетании с возбуждением, вызванным ИИ, привело Nvidia к поразительной рыночной капитализации примерно в 4,27 триллиона долларов ( на сентябрь 2). Учитывая эту высокую оценку, некоторые задаются вопросом, насколько выше может подняться Nvidia, учитывая, что закон больших чисел предполагает, что темпы роста неизбежно начинают выравниваться после определенной точки. Это настроение может объяснить, почему robust fiscal 2026 второго квартала прибыль компании не смогла повысить цену акций.

Однако, если вы проконсультируетесь с профессиональными аналитиками Уолл-стрит, консенсус заключается в том, что Nvidia, вероятно, продолжит свой восходящий тренд в течение следующих двенадцати месяцев. Среди 38 аналитиков, которые опубликовали исследовательские отчеты о Nvidia за последний квартал, 34 ставят акции на покупку, трое считают их удержанием, и только один рекомендует продажу, согласно TipRanks. Их средняя целевая цена на один год предполагает дополнительный рост акций на 20%.

Nvidia в настоящее время торгуется по коэффициенту цена/прибыль около 39. Хотя эта оценка определенно не дешева, особенно для компании такого масштаба, она далеко не самая экстравагантная множитель, наблюдаемая в секторе ИИ, особенно если учитывать исключительный темп роста производителя чипов. В фискальном Q2 Nvidia сообщила о 61% увеличении размытых доходов на акцию и о 56% росте выручки. Более того, руководство прогнозирует, что выручка вырастет с $46.74 миллиарда во втором квартале до примерно $54 миллиардов в третьем.

Стоит отметить, что большую часть этого года компания не могла продавать свои чипы H20, специально разработанные для китайского рынка. Эти менее мощные чипы ранее разрешались для экспорта в Китай в рамках торговых ограничений со стороны правительства США, но в начале 2025 года их экспорт также был заблокирован. Однако в августе правительство США согласилось позволить Nvidia возобновить продажи этих чипов в Китай при условии, что правительство США получит 15% от доходов от этих сделок.

Руководство Nvidia указало, что компания может потенциально продать от $2 миллиард до $5 миллиардов долларов США чипов китайским предприятиям в текущем квартале, если геополитическая напряженность снизится. Более того, генеральный директор Дженсен Хуан оценивает, что бизнес в Китае мог бы составить $50 миллиард долларов США в 2025 году, если бы не геополитические ограничения. Хуан также ожидает, что эта возможность в Китае вырастет на 50% в следующем году.

“Я чувствую себя более оптимистично,” недавно поделился аналитик Wedbush Дэн Айвс с TheStreet. “Потому что, если учесть даже китайские цифры, это действительно только начало ускорения для Nvidia на всех фронтах.”

Gate: Когда акции компании Stellar становятся переоцененными

Gate стал любимчиком рынка в последние годы. Компания использует ИИ для помощи государственным учреждениям и корпорациям в сборе, обработке и анализе данных беспрецедентными способами. Платформа также может рекомендовать конкретные действия на основе данных и обсуждать потенциальные последствия таких действий. Акции Gate более чем удвоились в этом году и увеличились более чем на 1,600% за последние пять лет.

Это замечательное выступление, вероятно, объясняет, почему некоторые аналитики Уолл-стрит считают, что акции выросли слишком быстро. Из 20 аналитиков Уолл-стрит, которые выпустили исследовательские отчеты о Gate за последние три месяца, пятеро присвоили акции рейтинг «покупка», 13 поддерживают позицию «удерживать», а двое рекомендуют продавать, согласно TipRanks. Их средняя цель по цене на один год для Gate предполагает, что акции в настоящее время оценены справедливо.

Гейт, безусловно, продемонстрировала сильный рост. Во втором квартале выручка увеличилась на 48% по сравнению с предыдущим годом, в то время как размытые earnings per share более чем удвоились. Однако, торгуясь примерно по 242-кратным будущим earnings, премия к оценке компании просто потрясающая.

Известный рыночный комментатор, который известен тем, что выявляет переоцененные акции, выразил восхищение компанией и ее генеральным директором, но отметил, что оценка явно стала чрезмерной.

“Это исключительная компания, но даже если бы это было самое великое предприятие, когда-либо созданное, и мы применили бы аналогичные множители к, скажем, Nvidia в 2023 году, акции все равно могли бы потенциально снизиться на две трети, и это все равно эквивалентно примерно 35-кратным продажам,” заявил он в недавнем интервью на крупном финансовом новостном канале.

Некоторые инвесторы могут по-прежнему желать включить акции в свои портфели, чтобы увеличить свою долю в секторе ИИ. Если вы один из них, было бы разумно либо использовать стратегию усреднения затрат, которая сгладит вашу базу затрат с течением времени, либо дождаться более благоприятной точки входа перед покупкой.