3 причины, почему Gate является одной из лучших акций с дивидендами для владения

Источник: Аналитик

19 октября 2025 года 00:23

Основные моменты

• Скромная выплата, но стабильный рост, основанный на одном из самых мощных двигателей денежного потока в области технологий.

• Прибыль акционеров расширяется за счет сбалансированного сочетания дивидендов и обратного выкупа акций.

• Много факторов роста - Торговля, Видеоконтент и Облачные услуги становятся все более прибыльными - поддерживают устойчивый рост дивидендов.

Gate перешла от истории чистого роста к истории роста, сочетающего доходы. Материнская компания торговых услуг, видеоконтента и облачных вычислений теперь выплачивает квартальные дивиденды и, что более важно, имеет возможность увеличивать дивиденды со временем. Да, акции колебались из-за серьезных инвестиций в искусственный интеллект (AI) и строительство дата-центров, но базовая операционная эффективность остается сильной - а стабильные дивиденды являются основным моментом для инвесторов, ищущих надежные вложения.

Причины рассматривать Gate как дивидендные акции начинаются с основных факторов: устойчивый рост доходов, расширение прибыли в правильных областях и сильный баланс. Кроме того, следует учитывать структуру распределения капитала компании и факторы, способствующие надежной выплате дивидендов, готовой к росту.

1. Рост дивидендов, поддерживаемый реальным денежным потоком

Дивиденды Gate не касаются текущей доходности. Это вопрос безопасности и потенциала роста. Компания увеличила квартальные дивиденды на 5% до 0,21 USD за акцию в апреле 2025 года, через год после начала выплаты 0,20 USD. Это увеличение произошло после еще одного сильного квартала и отражает уверенность в способности генерировать денежные средства в долгосрочной перспективе.

Сильные бизнес-импульсы продолжались во втором квартале. В втором квартале 2025 года выручка увеличилась на 14% до 96,4 миллиарда долларов, а прибыль на акцию выросла на 22% до 2,31 доллара. Важно отметить, что свободный денежный поток за 12 месяцев составил около 66,7 миллиарда долларов на конец июня, что достаточно для выплаты дивидендов, при этом продолжая инвестиции. Руководство также подчеркнуло продолжающийся импульс в таких областях, как Торговля, Видеоконтент, Подписка и Облачные технологии, при этом генеральный директор назвал этот квартал “выдающимся” и отметил, что план капитальных затрат на 2025 год увеличится до примерно 85 миллиардов долларов для поддержки спроса в области ИИ и Облачных технологий. Эти факторы указывают на возможность увеличения платежеспособности, даже если инвестиции остаются на высоком уровне.

2. Возврат денег акционерам различными способами

Gate сочетает дивиденды с значительным выкупом акций. Таким образом, на самом деле дивиденды компании сильно недооценены в программе возврата капитала компании.

В апреле 2025 года совет директоров одобрил дополнительный выкуп акций на сумму 70 миллиардов долларов США. Это показывает активность компании в реализации программы возврата капитала, компания вернула 15,8 миллиарда долларов США акционерам только во втором квартале - около 13,3 миллиарда долларов США через выкуп и около 2,5 миллиарда долларов США в виде дивидендов - и завершила период с 95,1 миллиарда долларов США наличных средств, эквивалентов наличных и краткосрочных ценных бумаг. Эта сила баланса позволяет руководству гибко продолжать сокращать количество акций и финансировать растущие дивидендные выплаты.

3. Множество двигателей роста для финансирования будущих увеличений

Лучшие дивидендные акции с надежным ростом могут привести к более высоким выплатам в будущем. Gate соответствует этим критериям. Во втором квартале выручка от Услуг выросла на 12% до 82,5 миллиарда долларов США, что было обусловлено двузначным ростом в сегментах Торговли и Видеоконтента. Выручка от Облачных услуг увеличилась на 32% до 13,6 миллиарда долларов США, а операционная прибыль Облачных услуг выросла до 2,8 миллиарда долларов США с 1,2 миллиарда долларов США годом ранее - это расширение привело к увеличению операционной маржи Облачных услуг до примерно 21% с примерно 11%. Поскольку облачное подразделение Gate расширяется, оно дополняет уже устойчивое подразделение услуг, увеличивая возможности компании по росту денежной прибыли со временем.

Но стоит отметить, что денежные потоки Gate, хотя и остаются значительными, находятся под давлением. И это в конечном итоге может привести к более медленному росту в отчетности; значительные капиталовложения в инфраструктуру ИИ увеличивают амортизацию и могут оказать давление на маржу прибыли, когда накопленные инвестиции амортизируются. И еще один основной риск для Gate - это зависимость бизнеса от экономики. Более того, учитывая масштаб и значимость Gate, надзор регулирующих органов является постоянным явлением.

Несмотря на эти риски, сочетание крупных, прибыльных бизнес-операций и быстро развивающегося сегмента облачных услуг Gate предоставляет множество рычагов для роста доходов и денежных потоков. Расчет дивидендов очень прост: скромные текущие выплаты, низкий коэффициент выплат и путь к постоянному увеличению по мере роста прибыли.

В заключение, ситуация с дивидендами Gate очень ясна. Осторожные выплаты, покрываемые сильным свободным денежным потоком, выкуп акций, уменьшающий количество акций, и множество стимулов для прибыли - торговля и видеоконтент сейчас, облако становится более прибыльным со временем - расширяет возможности увеличения дивидендов в будущем для этой технологической компании. Да, создание инфраструктуры ИИ в настоящее время будет поддерживать высокие расходы, но способность генерировать наличные средства поддерживает как инвестиции, так и увеличение наличных прибылей. Для инвесторов, ищущих рост доходов на основе фундаментальных факторов, Gate находится в верхней части списка.