Обсуждение тенденций цен на драгоценные металлы в будущем: Прогноз по золоту на 2025 год

Фундаментальный анализ и торговые стратегии драгоценных металлов

Обновлено 18 октября 2025 года в 18:10

В последнее время, из-за того, что в некоторых региональных банках США, таких как Zions Bancorp и Western Alliance Bancorp, были выявлены случаи мошенничества с кредитами, на рынке возникли опасения по поводу увеличения кредитных рисков, что подтолкнуло цены на золото к уровню почти 4,400 долларов за унцию. Кроме того, в этом месяце правительство США объявило о возможности введения 100% пошлин на товары из Китая, что снова обострило напряженность в торговле между США и Китаем и дополнительно стимулировало спрос на защитные активы. В то же время рынок в целом ожидает, что в октябре может произойти снижение процентных ставок, и под воздействием множества факторов цена на золото продолжает расти. Столкнувшись с таким высоким уровнем цен на золото, многие инвесторы не могут не задаться вопросом: сможет ли цена на золото продолжать расти? Каковы перспективы рынка драгоценных металлов в будущем?

В 2025 году цена на золото стремительно растет, многократно преодолевая исторические максимумы, и крупнейшие финансовые учреждения массово повышают целевые цены на золото. Перед лицом вопроса о том, будет ли цена на золото значительно корректироваться или снова достигнет новых максимумов, многие инвесторы испытывают сомнения и задаются вопросом: не поздно ли входить в рынок сейчас? Если цена упадет, следует ли покупать дополнительно? При такой высокой цене, стоит ли рассмотреть возможность зафиксировать прибыль?

Независимо от того, как вы планируете действовать дальше, ключевым моментом является понимание основных причин недавних колебаний цен на золотом рынке. Только поняв это, вы сможете уверенно реагировать, независимо от того, как будут меняться цены на золото в будущем. Далее давайте поочередно ответим на вопросы всех о текущей ситуации на рынке золота:

Основные причины колебаний цен на драгоценные металлы: почему золото внезапно резко возросло?

Каковы будут тенденции драгоценных металлов в будущем, будут ли они продолжать расти?

Не слишком ли поздно входить сейчас?

Почему золото XAU/USD значительно выросло?

За последние два года цена на золото продолжала расти, в октябре этого года она уверенно преодолела отметку в 4300 долларов, постоянно обновляя исторические максимумы. На сегодняшний день рост цены на золото в 2024-2025 годах стал самым высоким за последние 30 лет, превысив 31% в 2007 году и 29% в 2010 году.

Каковы основные движущие силы столь сильного роста цены на золото?

Недавний рост цен на золото в основном обусловлен тремя факторами:

Драйвер 1. Серия тарифных политик правительства США. Это прямой катализатор для всплеска цен на золото в 2025 году. Непрерывные тарифные политики увеличили неопределенность на рынке, значительно повысив уровень хеджирования, что, в свою очередь, привело к росту цен на золото.

Драйвер 2. Ожидания рынка относительно снижения процентных ставок центральным банком. Опубликованные в США экономические данные показывают, что в настоящее время США сталкиваются с рядом проблем, таких как ослабление рынка труда и растущее давление на экономику. В таких условиях значительные объемы капитала начинают перераспределяться в такие защитные активы, как золото, в поисках защиты, что напрямую отражается на постоянно растущей цене на золото.

Драйвер 3. Центральные банки мира продолжают увеличивать золотые резервы. В долгосрочной перспективе еще одним важным фактором, способствующим постоянному росту цен на золото, является то, что в последние два года центральные банки многих стран увеличили свои запасы золота, особенно Народный банк Китая, который с марта 2022 года быстро нарастил свои золотые резервы.

Прогнозы профессиональных учреждений по динамике цен на драгоценные металлы в будущем

Несмотря на недавние колебания цен на золото, многие организации по-прежнему придерживаются оптимистичного взгляда на его долгосрочные перспективы.

Некоторый крупный инвестиционный банк сохраняет оптимистичный прогноз для рынка драгоценных металлов, повысив целевую цену на золото на 2026 год до 5,000 долларов за унцию.

Другой известный инвестиционный банк выпустил последний отчет, в котором повысил целевую цену на золото на 2026 год с изначальных 4300 долларов за унцию до 4900 долларов, объясняя это тем, что «центральные банки наращивают запасы и сильный спрос со стороны частного сектора».

Согласно данным нескольких известных ювелирных сетей, 11 октября 2025 года цена на золотые украшения в Китае превысит 1150 юаней за грамм, установив исторический рекорд.

С учетом прогнозов вышеупомянутых учреждений, общая тенденция к росту золота, вероятно, будет продолжаться до 2026 года, и инвесторы могут искать подходящие возможности для покупки по низким ценам в зависимости от реальной ситуации.

Является ли сейчас подходящим временем для розничных инвесторов, чтобы покупать золото?

Поняв логику этого роста цен на золото, я уверен, что все уже могут сделать общее представление о будущей ситуации. Текущая ситуация на рынке золота еще не закончена, независимо от того, собираетесь ли вы делать среднесрочные и долгосрочные инвестиции или краткосрочные операции, все еще есть возможность для получения прибыли. Однако я рекомендую не поддаваться слепому следованию за трендом, а принимать решения, основываясь на своей реальной ситуации. Особенно это касается новичков-инвесторов, которые в условиях высокой волатильности рынка могут слепо стремиться к покупке на пиках, покупая по высоким ценам и продавая по низким, что в итоге может привести к серьезным потерям. Ниже делюсь некоторыми инвестиционными советами для справки:

Если вы опытный краткосрочный трейдер, в настоящее время рынок может предоставить вам неплохие возможности для краткосрочной торговли. Рыночная ликвидность достаточна, направление краткосрочных колебаний относительно легко определить, особенно во время резких взлетов и падений, силы покупателей и продавцов очевидны, есть больше возможностей для получения прибыли. Для инвесторов, знакомых с рыночной ситуацией, легче поймать момент.

Но если вы новичок и хотите воспользоваться недавними колебаниями для краткосрочной торговли, обязательно помните: сначала используйте небольшие суммы, не следует слепо увеличивать позиции, так как при нарушении психоэмоционального состояния это может привести к увеличению убытков. Научитесь использовать экономический календарь, чтобы своевременно отслеживать важные экономические данные и поддерживать торговые решения.

Если вы планируете купить физическое золото в качестве долгосрочной инвестиции, вам нужно быть психологически готовым к возможным значительным колебаниям на данный момент. Хотя в долгосрочной перспективе прогнозируется рост, вам следует учесть, сможете ли вы выдержать резкие колебания на этом пути.

Если вы хотите включить золото в свой инвестиционный портфель, это, безусловно, возможно, но имейте в виду, что волатильность золота не ниже, чем у акций, не рекомендуется вкладывать все средства в золото, более надежно диверсифицировать инвестиции.

Если вы хотите максимизировать прибыль, вы можете рассмотреть возможность краткосрочной торговли на основе долгосрочного удержания, используя колебания цен. Этот метод может дополнительно увеличить доход, но требует от инвестора определенного опыта и способности контролировать риски.

Обратите внимание на следующие моменты:

Волатильность цен на золото не меньше, чем у акций, среднегодовая амплитуда золота составляет 19,4%, в то время как среднегодовая амплитуда индекса S&P 500 составляет 14,7%;

Инвестиционный цикл в золото довольно длинный, с долгосрочной перспективы более 10 лет оно может выполнять функцию сохранения стоимости, но в течение этих десяти лет цена может удвоиться, а может и потерять половину.

Торговые издержки на физическое золото довольно высоки, обычно составляют от 5% до 20%;

Не рекомендуется чрезмерно концентрировать инвестиции, диверсификация является хорошим способом снижения рисков.