S&P 500 достиг рекордного уровня: сейчас время инвестировать или подождать?

Ключевые идеи

• Тайминг на рынке является сложной задачей, но последовательные инвестиции часто приносят лучшие результаты.

• Циклы фондового рынка, включая бычьи и медвежьи фазы, являются естественными и ожидаемыми.

• Исторические данные сильно указывают на то, что долгосрочные инвестиции, независимо от точки входа, как правило, превосходят отсутствие участия.

Недавний джекпот Powerball, разделенный между двумя победителями после трехмесячной засухи, служит ярким напоминанием о низких шансах в лотерейных играх. Хотя девиз “нужно участвовать, чтобы выиграть” соответствует действительности, шансы на выигрыш такого джекпота астрономически низки – примерно 1 из 292 миллионов.

В отличие от этого, участие в S&P 500 предлагает значительно лучшие перспективы для финансовой прибыли, даже несмотря на то, что индекс колеблется около своего пика. Давайте рассмотрим, почему нынешний момент может быть таким же удобным, как и любой другой, чтобы начать инвестировать в S&P 500.

Преодоление рыночной тревоги

Индекс S&P 500 стремится предоставить всесторонний обзор экономики США. Специальный комитет отбирает около 500 компаний, которые он считает достаточно крупными и экономически значимыми на основе определенных критериев. Акции этих компаний затем взвешиваются по рыночной капитализации и объединяются для формирования индекса, предлагая довольно представительную картину более широкой экономической ситуации в США. Инвесторы могут легко получить доступ к всему индексу S&P 500 через паевые инвестиционные фонды или биржевые инвестиционные фонды (ETFs).

В обиходной речи индекс S&P 500 часто ассоциируется с «рынком». Важно понимать, что рынки обычно колеблются между бычьими и медвежьими периодами. Проще говоря, периоды сильной активности часто сменяются более слабыми, и наоборот. Эта закономерность частично обусловлена экономическими и бизнес-циклами, но также отражает эмоциональную природу инвестирования.

В периоды рыночного процветания инвесторы часто беспокоятся о потенциальных спадах. Хотя история действительно показывает, что развороты неизбежны, это не должно отвлекать вас от инвестирования. График ниже иллюстрирует, что, несмотря на краткосрочные колебания, индекс S&P 500 демонстрировал долгосрочную восходящую траекторию. Даже самые серьезные спады в конечном итоге оказались лишь временными препятствиями на общем восходящем пути.

Применение стратегии «купить и держать» на длительный срок исторически было выгодным. Поэтому, если страх удерживает вас в стороне, обычно разумнее начать инвестировать, чем пытаться идеально определить момент входа на рынок.

Оптимальное и неоптимальное время для инвестиций

Чтобы быть объективным, стоит отметить, что некоторые моменты действительно более благоприятны для инвестирования, чем другие. Во время медвежьих рынков оценки акций, как правило, более привлекательны, в то время как на бычьих рынках цены часто завышены. Итак, что бы произошло, если бы вы инвестировали на пике последних двух крупных бычьих рынков, за которыми последовали значительные медвежьи рынки?

Инвестиция, сделанная в первый день торговли 2000 года, незадолго до краха доткомов, сегодня принесла бы 345% прибыли. Это впечатляет, учитывая, что медвежий рынок продолжался до начала 2003 года, что привело к падению более чем на 40% индекса S&P 500. Хотя это был сложный период для инвесторов, поддержание позиции в фонде индекса S&P 500, таком как популярный ETF, отслеживающий индекс, в конечном итоге оказалось бы выгодным.

Аналогично, если бы вы инвестировали в начале 2007 года, прямо перед началом медвежьего рынка и последующей рецессией – падением настолько серьезным, что оно вызвало опасения глобального экономического коллапса и получило прозвище “Великая рецессия” – вы все равно были бы в выигрыше. Инвестиции в индекс S&P 500 в первый торговый день января 2007 года принесли бы приблизительно 355% дохода сегодня.

Сходство в доходности этих двух пиков перед падением можно объяснить поведением рынка после восстановления после краха доткомов, когда он снова быстро упал во время Великой рецессии. Только в 2013 году индекс S&P 500 наконец-то превысил свои максимумы 2000 и 2007 годов. Хотя это представляет собой значительное ожидание восстановления, если вы инвестировали на пике, это подчеркивает ценность долгосрочного подхода к инвестициям.

Более того, если бы вы продолжали инвестировать регулярно через усреднение долларовых затрат и реинвестировали дивиденды, ваша доходность, вероятно, была бы еще более впечатляющей. Это две ключевые стратегии, используемые опытными долгосрочными инвесторами.

Принятие рыночной волатильности для долгосрочного успеха

Если вы решите инвестировать на рынке сегодня, важно осознавать возможность медвежьего рынка, который может привести к бумажным убыткам. Вам может потребоваться пережить эти нереализованные убытки в течение длительного времени. Тем не менее, исторические тенденции показывают, что настойчивость и продолжение инвестиций все равно могут привести к солидной доходности в долгосрочной перспективе.

Хотя ожидание коррекции является вариантом, активное участие на рынке часто оказывается более важным. Точно определить время входа на рынок так же сложно, как и выбрать идеальный момент для выхода - и, возможно, так же маловероятно, как выбрать выигрышные номера Powerball. Немногие профессионалы Уолл-стрит последовательно добивались успеха в тайминге с обеих сторон циклических колебаний рынка.