Руководство по инвестициям в акции оборонной промышленности: лидеры отрасли, за которыми стоит следовать

В последнее время на глобальной арене наблюдается учащение геополитической напряженности: от конфликта между Украиной и Россией до войн на Ближнем Востоке, современная форма войны перешла от традиционного человеческого противостояния к высокотехнологичным столкновениям. Это изменение предоставило военно-промышленным компаниям беспрецедентные возможности для развития, особенно тем, которые сосредоточены на таких областях, как беспилотные летательные аппараты, точные ракеты и информационная война.

Я, как инвестор, который долгое время следит за военно-промышленным комплексом, стал свидетелем бурного развития этой отрасли. Военные расходы стран ежегодно растут, особенно значительно увеличиваются инвестиции в технологические системы оружия. Это вызвано не только дефицитом человеческих ресурсов в эпоху снижения рождаемости, но и тем, что новые виды оружия могут достигать более высокой боевой эффективности с меньшими потерями.

Что такое военные акции?

Военные акции в широком смысле относятся к тем предприятиям, которые предоставляют продукты или услуги для армии. Широко говоря, любая компания, которая имеет деловые отношения с Министерством обороны, или чьи клиенты сотрудничают с Министерством обороны, может быть отнесена к категориям военных акций.

Но я считаю, что инвесторы должны особенно обращать внимание на “военную долю” компании. Некоторые предприятия, хотя и имеют военное название, на самом деле имеют очень небольшую долю военного бизнеса, и такие компании не обязательно смогут в полной мере воспользоваться преимуществами военной отрасли.

Анализ ведущих американских оборонных акций

1. Локхид Мартин ( LMT )

Как крупнейший производитель оружия в мире, более 80% доходов компании Lockheed Martin поступает от правительства США. Среди известных оружейных систем, разработанных этой компанией, есть F35, F16 и вертолет Black Hawk. С точки зрения долгосрочных инвестиций, акции Lockheed Martin стабильно растут и демонстрируют отличные результаты.

2. Компания雷神(RTX)

Второй по величине поставщик оружия в США, известные продукты включают ракеты Patriot и крылатые ракеты Tomahawk. Однако в этом году акции Raytheon показывают слабые результаты, в первую очередь из-за судебных разбирательств, вызванных проблемами с качеством деталей в их гражданском авиационном подразделении. Это напоминает нам о том, что даже у гигантов военной промышленности есть внешние риски.

3. Нортроп Грумман ( NOC )

Четвертый по величине производитель вооружений в мире и крупнейший производитель радаров. Компания имеет стабильную прибыль, дивиденды растут на протяжении 18 лет подряд, а технологический барьер глубокий. В настоящее время она сотрудничает с США в разработке технологии “стратегического сдерживания”, и даже при отсутствии реальных войн страны будут продолжать вкладывать средства в оборонный бюджет из соображений безопасности.

4. Универсальная энергия(GD)

Один из пяти крупнейших поставщиков оружия в США, продукция охватывает сухопутные, морские и воздушные силы. Гражданский бизнес в основном предоставляет услуги частных самолетов для богатых. Доход компании стабилен, не подвержен колебаниям экономики, дивиденды растут в течение 32 лет подряд, что крайне редко среди американских компаний.

5. Боинг(BA)

Кроме гражданских самолетов, Boeing также является одним из пяти крупнейших поставщиков оружия. Однако в последние годы инциденты с 737 MAX и рост китайских коммерческих самолетов оказали значительное давление на Boeing. Я считаю, что акции Boeing больше подходят для покупки на дне, а не для追涨.

6. Катерпиллар ( CAT )

Хотя компании классифицируются как оборонные акции, на самом деле менее 30% их выручки поступает от военного оборудования; основным бизнесом является производство промышленного и сельскохозяйственного оборудования. Это напоминает нам о том, что при инвестициях в так называемые “оборонные акции” необходимо深入 понимать их фактическую бизнес-структуру.

Тайваньские акции военной промышленности стоит обратить внимание

Ситуация в Тайваньском проливе всегда была в центре внимания мира, и на Тайване есть немало качественных оборонных предприятий:

1. 雷虎科技(8033.TW) - Преобразование из производителя радиоуправляемых моделей в производителя военных беспилотников
2. 汉翔(2634.TW) - деятельность охватывает военную и гражданскую авиацию, с акцентом на учебные самолеты и техническое обслуживание.

Почему акции военно-промышленного комплекса стоят инвестиций?

Цитируя инвестиционную философию Баффета, акции военного промышленного комплекса обладают тремя основными преимуществами:

1. Бесконечная сверхдолгая трасса - Конфликты между людьми никогда не прекращаются, потребность армии безгранична.
2. Глубокий защитный вал - военные технологии на переднем плане, высокие барьеры для входа, лидерская позиция трудно поддается изменению
3. Геополитические дивиденды способствуют росту - На фоне глобальной политизации регионов военные расходы стран продолжают расти.

Я считаю, что чисто военные предприятия имеют большую инвестиционную ценность, чем предприятия с частично гражданским, частично военным характером. В конце концов, такие компании, как Raytheon и Boeing, даже если военный спрос увеличивается, проблемы в гражданском секторе могут негативно сказаться на общих результатах.

Инвестиции в оборонные акции имеют еще одно преимущество: такие компании почти никогда не разоряются. Потому что их основными клиентами являются государственные органы, и отношения между ними тесные, правительство обычно не допускает банкротства этих стратегически важных предприятий.

При выборе акций оборонной промышленности я рекомендую综合考虑 финансовое состояние компании, тенденции в отрасли, глобальную геополитическую ситуацию и изменения на гражданском рынке, чтобы принять обоснованное инвестиционное решение.