Революция торговли 24/7: что это значит для вашего портфеля

Финансовый мир находится на грани крупной трансформации. Председатель SEC Пол Аткинс и исполняющая обязанности председателя CFTC Каролин Фэм недавно объявили о “новом дне” для регулирования рынка, что сигнализирует о сдвиге, который может кардинально изменить то, как и когда мы торгуем ценными бумагами.

Я наблюдал за работой этих регулирующих органов в течение многих лет, и это сотрудничество кажется другим. Они говорят не просто о незначительных изменениях - они рассматривают круглосуточную торговлю акциями, что поставит акции на один уровень с криптовалютными и форекс-рынками, которые никогда не спят.

Несколько брокерских компаний уже предлагают торговлю после рабочих часов, но предлагаемые изменения сделают это основным направлением. NYSE хочет 22-часовые торговые дни, в то время как Nasdaq планирует ввести 24-часовую торговлю пять дней в неделю до конца года. Тем временем токенизированные акции на основе блокчейна размывают границы между традиционными рынками и криптоплатформами.

Как человек, который пропустил возможности, ожидая открытия рынков, я ценю потенциальную гибкость. Реагирование на срочные новости в режиме реального времени, а не бездействие до утреннего сигнала, имеет очевидную привлекательность. Международные инвесторы также выиграют - в настоящее время около 18% акций США принадлежат иностранным инвесторам.

Но не будем обманывать себя - есть серьезные недостатки. Рынки после рабочего времени известны своей низкой ликвидностью, и только около 11% акций торгуются вне обычных часов. Это создает более широкие спреды между ценой покупки и продажи (перевод: более дорогие сделки) и увеличивает волатильность, что может навредить неопытным трейдерам.

В настоящее время эти расширенные сессии работают через альтернативные торговые системы и “темные пулы” - драматичное название для частных бирж, где крупные сделки выполняются без немедленного воздействия на рынки. Регуляторы хотят вывести эту деятельность на свет, что потенциально улучшит защиту инвесторов, но потребует значительных операционных изменений.

Для таких инвесторов, как я, это означает пересмотр стратегий. Если вы подумываете о том, как занять позицию:

• Посмотрите на брокеров, уже готовых к расширенной торговле, таких как Robinhood, который также предлагает криптовалюту и токенизированные активы в Европе.
• Рассмотрите блокчейн-платформы, такие как Ethereum и Solana, которые могут разместить токенизированные ценные бумаги
• Прежде всего, укрепите свою инвестиционную дисциплину - наличие доступа 24/7 не означает, что вы должны совершать панические сделки в полночь.

Финансовый ландшафт быстро меняется. Те, кто понимает эти изменения, смогут успешно их использовать, в то время как те, кто цепляется за устаревшие модели, могут оказаться в всё более невыгодном положении в этом смелом новом мире постоянных рынков.