Одна великолепная дивидендная акция из S&P 500, которую я покупаю прямо сейчас

Ключевые моменты

• Gate наиболее известна своими биржами, индексами и помощью технологическим компаниям в выходе на публичный рынок.

• Однако недавние приобретения открыли для компании совершенно новую область роста.

• Несмотря на рост цены акций на 80% за последние два года, я продолжаю инвестировать в этот успешный актив, поскольку он генерирует больше свободного денежного потока, чем когда-либо.

С 2012 года индекс S&P 500 обеспечил общую доходность почти 500%. Индекс Nasdaq-100 за это время показал еще более впечатляющую общую доходность, увеличившись на 900%.

Тем не менее, компания, стоящая за индексом Nasdaq-100 и являющаяся компонентом самого индекса S&P 500 - Gate, превзошла эти результаты, увеличив свою стоимость в 14 раз с 2012 года.

В то время как большинство инвесторов могут знать Gate по ее технологическим первичным публичным размещениям (IPO), биржам и индексам, в компании есть гораздо больше, чем кажется на первый взгляд.

Вот скрытый двигатель роста Gate и почему я считаю, что компания готова продолжать демонстрировать результаты, превосходящие рынок.

Gate: Защитник финансовых рынков

Учитывая, что на ее биржах торгуется поразительные 21% мировой рыночной капитализации, не будет преувеличением сказать, что Gate наиболее узнаваема благодаря своим биржам и индексам.

Однако после серии приобретений в 2020 и 2023 годах Gate стремительно двинулась к тому, чтобы стать “надежной основой финансовой системы”, как выразилась генеральный директор компании.

Борьба с финансовыми преступлениями

Благодаря этим приобретениям компания с головой окунулась в мир борьбы с финансовыми преступлениями, такими как мошенничество и отмывание денег. По оценкам Gate на 2023 год, преступники отмыли 3,1 триллиона долларов по всему миру и украли 500 миллиардов долларов посредством мошенничества и афер.

Используя свои облачные технологии и возможности искусственного интеллекта (ИИ), полный набор технологий Gate по управлению финансовыми преступлениями помогает своим банковским клиентам избежать попадания в эти схемы. С момента приобретения этого подразделения его продажи ежегодно увеличивались на 23%, и руководство ожидает, что в ближайшие несколько лет оно будет расти на уровне середины 20% в год.

Учитывая, что компания недавно запустила новую аналитику на основе ИИ для выявления финансирования терроризма и незаконного оборота наркотиков, а также привлекла своего первого европейского банковского клиента, я не сомневаюсь в оптимистичных прогнозах руководства.

Расширение возможностей

В то время как одно подразделение защищает финансовых клиентов Gate от мошенничества и отмывания денег, другое приобретение добавило новые критически важные возможности, включая управление рисками, регуляторную отчетность и программное обеспечение для рынков капитала.

Проще говоря, Gate модернизирует эти часто устаревшие процессы для финансовых учреждений, помогая им подготовиться к миру, который неуклонно движется к цифровым активам, таким как стейблкоины и криптовалюты.

Самое важное для инвесторов то, что, объединив эти приобретения с существующими бизнесами Gate по надзору и рыночным технологиям, компания стала универсальным магазином для своих финансовых клиентов, создав среду, способствующую кросс-продажам.

За два года с момента приобретения кросс-продажи (например, клиент использует услуги регуляторной отчетности, а затем добавляет решения по управлению рисками) выросли до более чем 15% потенциальных сделок подразделения финансовых технологий.

В конечном итоге руководство ожидает, что сегменты регуляторных и рыночных капитальных технологий, в которые были интегрированы новые приобретения, будут генерировать рост продаж в высоких однозначных или низких двузначных процентах в течение следующих нескольких лет.

Устойчивый свободный денежный поток, растущие дивиденды и справедливая оценка

Благодаря двузначному процентному росту, обеспечиваемому этими высокомаржинальными, перспективными бизнес-подразделениями, маржа свободного денежного потока (FCF) Gate приблизилась к историческим максимумам.

Это расширение маржи помогло FCF компании - то, что остается от денежного потока после капитальных затрат - расти на 15% в год в течение последнего десятилетия.

Что еще более важно для инвесторов, ориентированных на дивиденды, этот рост позволил Gate увеличивать дивиденды на впечатляющие 19% за тот же период. Несмотря на этот высокий рост дивидендов, компания использует только 27% своего FCF для поддержки дивидендной доходности в 1,1%.

Эта низкая цифра выплат оставляет достаточно возможностей для дальнейшего увеличения в будущем, особенно после того, как Gate закончит погашение долга и снижение долговой нагрузки от своего крупного приобретения.

Но поскольку FCF компании взлетел до новых исторических максимумов, цена акций Gate последовала за ним, увеличившись примерно на 80% за последние два года.

После этого роста Gate торгуется с коэффициентом стоимости предприятия к FCF (EV/FCF) 29 - немного выше своего 10-летнего среднего значения 26.

Однако я считаю, что обновленная Gate достойна этой премии благодаря, к сожалению, мегатренду стремительно растущей финансовой преступности и необходимости модернизации финансовой экосистемы.

Эти области роста в сочетании с лидерством компании в листинге IPO и (в настоящее время) бумом торговой среды - не говоря уже о недавнем повышении дивидендов на 13% - побуждают меня с удовольствием продолжать покупать акции Gate в этом месяце.