Если бы вы инвестировали 1 000 $ в Vanguard Growth ETF (VUG) 10 лет назад, вот сколько у вас было бы сегодня.

Ключевые моменты

• Инвестиция в 1 000 $ в Vanguard Growth ETF десятилетие назад сегодня стоила бы более 5 000 $.
• Это примерно на 1 000 $ больше, чем принесло бы аналогичное вложение в индексный фонд S&P 500.
• Бычий рынок последних лет был движим акциями технологий с мегакапитализацией, которые имеют относительно большой вес в этом ETF роста.

Последнее десятилетие было довольно благоприятным для фондового рынка в целом, индекс S&P 500 более чем в четыре раза увеличил деньги инвесторов. Однако некоторые сегменты рынка показали еще лучшие результаты.

Рассмотрим пример роста цен: инвестиция в 1 000 $ в Vanguard Growth ETF (NYSEMKT: VUG), сделанная 10 лет назад, сегодня стоила бы около 5 100 $, при условии, что вы реинвестировали свои дивиденды. Это представляет собой замечательную общую годовую доходность 17,7 %.

Почему акции роста так хорошо себя показали?

Простое объяснение заключается в том, что отличная производительность рынка в последние годы в значительной степени была обусловлена акциями технологических компаний с большой капитализацией, таких как Nvidia и Microsoft, и индексы акций роста в большей степени подвержены влиянию такого типа акций.

На самом деле, основные позиции Vanguard Growth ETF и Vanguard S&P 500 ETF совершенно одинаковы, но концентрации выше в ETF роста, поскольку он исключает акции стоимости из S&P 500. Чтобы это проиллюстрировать, вот соответствующие веса основных мега-капитализаций в обоих фондах:

Компания | % Vanguard Growth ETF | % от Vanguard S&P 500 ETF Nvidia | 12,6% | 8,1% Майкрософт | 12,2% | 7,4% Яблоко | 9,5% | 5,8% Амазонка | 6,7% | 4,1% Алфавит | 6% | 3,8% Метаплатформы | 4,6% | 3,1% Бродком | 4,4% | 2,6%

В общей сложности 62% активов Vanguard Growth ETF инвестированы в технологический сектор, в то время как для S&P 500 этот показатель составляет всего 34%. Десятилетие было отличным для технологических компаний, что щедро вознаградило инвесторов Vanguard Growth ETF.

Я всегда находил увлекательным то, как эти ETF роста могут опережать рынок, но с повышенным риском, связанным с их концентрацией. Когда видишь, что семь основных позиций составляют более половины портфеля, можно задаться вопросом, останется ли эта стратегия жизнеспособной, если технологии начнут буксовать.

Кстати, эти впечатляющие цифры скрывают более сложную реальность: эта исключительная производительность в основном связана с небольшой группой технологических компаний, а не с общими показателями роста. Если бы исключить этих гигантов из расчетов, картина, вероятно, была бы менее радужной.

Теперь я задаюсь вопросом: не стала ли эта экстремальная концентрация в нескольких гигантских технологических компаниях риском сама по себе для инвесторов, которые все еще пытаются войти на этот рынок?

Отказ от ответственности: Только для информационных целей. Прошлые результаты не гарантируют будущие результаты.