Фьючерсы Dow Jones демонстрируют вялое движение в ожидании данных по занятости в США

Фьючерсы на индекс Dow Jones торгуются на уровне нуля всего за несколько часов до открытия американского рынка в пятницу, в то время как инвесторы с нетерпением ждут важного отчета о занятости вне сельского хозяйства. Индексы Уолл-стрит остаются смешанными, поскольку трейдеры надеются на идеальную “Златовласку” занятости, которая подтвердила бы ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре.

На момент написания фьючерсы Dow находятся всего на 0.1% ниже закрытия четверга на уровне 45,670. Тем временем фьючерсы S&P 500 выросли на 0.2%, а фьючерсы Nasdaq демонстрируют большую силу с увеличением на 0.5% перед открытием рынка.

Фондовые рынки США выросли в среду после сочетания слабых данных по безработице и сильных показателей сектора услуг. Эта комбинация укрепила аргументы в пользу смягчения политики ФРС без серьезных опасений по поводу ухудшения экономики.

Установление данных о занятости для действий ФРС

Чтение занятости ADP за август разочаровало инвесторов всего лишь 54 000 новых частных рабочих мест - значительно ниже ожидаемых 65 000 и примерно вдвое меньше июльского показателя в 106 000.

Кроме того, еженедельные заявки на пособие по безработице в США выросли до 237 000 на последней неделе августа, что стало крупнейшим увеличением запросов на пособие по безработице с июня и превысило ожидания в 230 000 после 229 000 на предыдущей неделе.

Эти слабые показатели занятости, в сочетании с все более мягкими комментариями от официальных лиц Федеральной резервной системы, которые предостерегали о рисках на рынке труда, способствовали росту спроса на акции и ослаблению доллара США. Члены ФРС все чаще намекают на возможное смягчение денежно-кредитной политики в сентябре.

На горизонте критический отчет по зарплатам

Ожидается, что отчет по зарплатам за август покажет скромное увеличение на 75 000 в частной занятости, аналогично прошлому месяцу, когда было зафиксировано увеличение на 73 000, что заставило инвесторов спешить учитывать снижение ставок и привело к падению доллара.

Рынки явно хотят подтверждения того, что рынок труда охлаждается достаточно, чтобы оправдать действия ФРС, но не настолько драматично, чтобы это сигнализировало о более глубоких экономических проблемах. Этот тонкий баланс заставил трейдеров быть осторожными перед выпуском этих критически важных данных.

Я неоднократно наблюдал, как эти отчеты о занятости вызывают серьезные движения на рынке в последние месяцы. Сообщения ФРС постепенно изменились в сторону признания слабостей на рынке труда, и сегодняшние данные могут стать последним элементом, нужным им для обоснования ожидаемого сентябрьского сокращения.

Широкий рыночный контекст остается сложным, при этом региональные банковские проблемы добавляют уровень неопределенности, который не существовал всего несколько недель назад. Тем временем недавние заявления Трампа о ценах на лекарства нанесли удар по акциям фармацевтических компаний, в то время как его предстоящий саммит с Путиным держит нефтяные рынки в напряжении.

Прошлая производительность не является индикатором будущих результатов.