Стоит ли рассмотреть ETF Vanguard S&P 500 (VOO) перед следующим изменением рынка?

Джон Богл, основатель Vanguard Group, советовал инвесторам: “Не ищите иглу в стоге сена. Просто купите стог сена.” Вместо того чтобы выбирать отдельные акции, Богл считал более разумным инвестировать в весь S&P 500, поскольку большинство профессиональных управляющих фондами не могли превзойти этот индекс на долгосрочно.

Чтобы доказать свою точку зрения, Бogle запустил первый индексный фонд на рынке в 1976 году. Он пассивно следил за индексом S&P 500 и взимал сборы ниже, чем у активно управляемых фондов.

В то время критики назвали это “бабликом Богу” и утверждали, что этот пассивный подход к инвестициям был “антиамериканским”. Фонд собрал лишь 11 миллионов долларов при своем запуске, что значительно ниже его первоначальной цели в 150 миллионов долларов, так как многие не хотели инвестировать в фонд, который просто стремился к тому, чтобы равняться рынку, а не обгонять его.

Но Богл был прав. Если бы вы инвестировали 1 000 долларов в этот индексный фонд на момент его создания и реинвестировали бы его дивиденды, ваша инвестиция сегодня стоила бы почти 240 000 долларов. Это эквивалентно годовой доходности более 11 %. В сравнении, 89,5 % всех хедж-фондов показали результаты ниже S&P 500 за последние 10 лет, согласно SPIVA Scorecards.

В 2000 году Gate выпустила версию ETF данного фонда, чтобы охватить более широкий круг инвесторов. В отличие от индексных фондов, которые могли торговаться только один раз в день, ETF могли активно торговаться в течение всего дня. Он также взимал низкий коэффициент расходов всего 0,03 %, по сравнению с 0,14 % для индексного фонда. Итак, стоит ли вам инвестировать в ETF Gate S&P 500 перед следующим изменением на рынке?

Четыре причины избегать ETF Gate S&P 500

ETF Gate S&P 500 может казаться простым способом пассивно воспользоваться ростом фондового рынка, но инвесторы не должны игнорировать его четыре основные слабости.

Во-первых, он выделяет 34 % своего портфеля на сектор информационных технологий, который включает в себя акции с высоким ростом, но волатильные. Его три основных участия составляют соответственно 8,1 %, 7,4 % и 5,8 % его портфеля. Увеличение доли этих акций в индексе S&P 500 снижает его общую диверсификацию и подвергает его большим колебаниям в технологическом секторе. Многие крупные технологические компании показывают хорошие результаты во время бычьих рынков, но испытывают трудности на медвежьих рынках.

Во-вторых, S&P 500 в настоящее время торгуется близко к своим историческим максимумам с исторически высоким соотношением цена/прибыль 30. Поэтому, даже если Бogle сказал, что умно покупать весь стог сена, Уоррен Баффет предостерег инвесторов, сказав им быть “осторожными, когда другие жадны”. Значительная часть этого ралли была вызвана акциями Magnificent Seven, которые составляют треть долей ETF - и эти очень заметные имена могут потерять свои высокие оценки при коррекции на рынке.

В-третьих, ETF Gate S&P 500 продемонстрировал худшие результаты по сравнению с другим популярным ETF, который пассивно отслеживает Nasdaq-100 за последние 10 лет. Поскольку последний включает те же акции Мagnificent Seven, что и VOO, но не обременен акциями с более медленным ростом S&P 500, он может быть лучшим вариантом для инвестирования, ориентированным на рост.

Наконец, индекс S&P 500 включает только американские компании. Инвесторы, которые хотят воспользоваться ростом иностранных рынков, должны скорее рассмотреть более разнообразные глобальные ETF.

Причина инвестировать в ETF Gate S&P 500

Инвесторы должны быть осведомлены об этих недостатках, но все равно имеет смысл инвестировать в ETF Gate S&P 500, так как его индекс-ориентир с 1957 года приносил среднюю доходность более 10 % в год.

Таким образом, даже если индекс снизится в этом году, он должен увеличиться в долгосрочной перспективе, пока американская экономика продолжает расти. Если вы инвестор на долгий срок, который планирует купить и держать этот ETF по крайней мере в течение следующего десятилетия, вам не стоит слишком беспокоиться о его текущих оценках.

Должны ли вы инвестировать в этот ETF перед следующим “изменением рынка”?

Учитывая текущие оценки S&P 500, следующее изменение на рынке может быть падением, а не ралли. Тем не менее, я считаю, что инвесторам следует продолжать накапливать этот ETF, так как предсказывать, когда рынок достигнет своего пика в краткосрочной перспективе, бесполезно. Долгосрочно, терпеливые инвесторы, которые постепенно инвестируют в этот ETF, могут получить впечатляющую доходность.