Индекс доллара: барометр инвестиционного рынка, ключевой индикатор, который нельзя игнорировать

Что такое индекс доллара? Каждый раз, когда я открываю финансовые новости, я вижу такие сообщения, как «доллар укрепляется», «индекс доллара растет», но многие люди не понимают его истинное значение и влияние на наши инвестиции. Сегодня давайте поговорим об этом термометре глобального финансового рынка.

Суть индекса доллара

Индекс доллара похож на индекс рынка акций, но он отслеживает не акции, а изменения валютного курса доллара по отношению к шести основным иностранным валютам. Эти шесть валют включают:

• Евро (EUR): занимает наибольшую долю, около 57%
• Японская иена (JPY): 13.6%
• Фунт стерлингов (GBP): 11.9%
• Канадский доллар (CAD): 9.1%
• Шведская крона (SEK): 4.2%
• Швейцарский франк (CHF): 3.6%

Проще говоря, индекс доллара говорит нам: «На данный момент доллар сильнее или слабее по сравнению с другими международными валютами?»

Влияние силы и слабости доллара на инвестиции

Когда индекс доллара растет, то есть доллар становится сильнее:

• Американцам дешевле покупать зарубежные товары
• Глобальные капиталы стремятся вернуться в США
• Но это неблагоприятно для экспортно ориентированных экономик (таких как Тайвань), поскольку продукты становятся дороже на американском рынке.
• Давление долларового долга на развивающиеся рынки увеличивается

Напротив, когда индекс доллара падает:

• Капитал может быть выведен из долларов и направлен на фондовые рынки Азии или на развивающиеся рынки.
• Для Тайваня, возможно, будет больше горячих денег, поступающих на фондовый рынок Тайваня.
• Но инвесторы, которые держат долларовые активы, должны быть осторожны с проблемой валютных потерь.

Я лично считаю, что изменение потоков капитала представляет собой как вызов, так и возможность для инвесторов. Когда доллар ослабевает, мои акции в США могут уменьшиться из-за валютных факторов, но в то же время акции на Тайване могут показать отличные результаты благодаря притоку капитала.

Связь индекса доллара с другими активами

и связь с американским фондовым рынком

Отношения между долларом США и американским фондовым рынком не являются простыми прямыми или обратными корреляциями. Иногда укрепление доллара приводит к притоку капитала в США, что поднимает фондовый рынок; но если доллар становится слишком сильным, это может негативно сказаться на экспортных компаниях США и отразиться на фондовом рынке.

В марте 2020 года, во время глобального обрушения фондового рынка, индекс доллара резко вырос до 103 из-за спроса на безопасные активы, но затем, после масштабного накачивания ликвидности Федеральной резервной системой, доллар быстро ослабел. Эта сложная связь требует сочетания рыночного фона и политической среды для оценки.

и золота отношения

Золото и доллар обычно находятся в «качелях» отношениях:

• Укрепление доллара → снижение цен на золото
• Слабый доллар → рост цен на золото

Это связано с тем, что золото оценивается в долларах США, и когда доллар силен, стоимость покупки золота возрастает. Однако на цену золота также влияют факторы, такие как инфляция, геополитика и другие, поэтому нельзя рассматривать только индекс доллара.

и связь с тайваньским фондовым рынком и новым тайваньским долларом

В общем случае:

• Укрепление доллара → возвращение капитала в США → девальвация тайваньского доллара, давление на фондовый рынок Тайваня
• Обесценивание доллара → Перемещение капитала в Азию → Укрепление тайваньского доллара, акции Тайваня получают выгоду

Но такие отношения не являются абсолютными. Иногда рынок полон уверенности в глобальной экономике, и фондовые рынки США, Тайваня и доллар могут расти одновременно; в условиях кризиса они также могут падать одновременно.

Ключевые факторы, влияющие на индекс доллара

1. Монетарная политика ФРС: повышение процентных ставок укрепляет доллар, а понижение процентных ставок ослабляет доллар.

2. Экономические данные США: Если данные по занятости, уровню инфляции и темпам роста ВВП будут хорошими, доллар укрепится.

3. Геополитика и глобальные кризисы: В период войн и политической нестабильности доллар часто дорожает из-за спроса на безопасные активы.

4. Другие основные валюты: Даже если доллар сам по себе не изменяется, но если евро, японская иена и другие валюты ослабевают, индекс доллара также будет расти.

Индекс торговли с учетом доллара США против индекса доллара США

Многие инвесторы обращают внимание только на индекс доллара, но Федеральная резервная система больше ценит «индекс номинированной торговли долларом». Разница между ними заключается в следующем:

• Индекс доллара включает только шесть основных валют, из которых евро составляет 57.6%.
• Индекс торгового веса доллара США включает более 20 валют, включая юань, корейскую вону, тайваньский доллар и другие азиатские валюты, что ближе к фактическим торговым отношениям США.

Я думаю, что обычным инвесторам достаточно следить за индексом доллара, но если вы хотите глубже понять логику политики Федеральной резервной системы, то торгово-взвешенный индекс является более полным ориентиром.

Заключение

Индекс доллара похож на флюгер, показывающий направление глобальных денежных потоков. Тщательное отслеживание его изменений может помочь нам оценить стоимость активов, риски и даже заранее воспользоваться инвестиционными возможностями. Независимо от того, инвестируете ли вы в американские акции, золото или просто хотите знать о тенденциях тайваньского доллара, понимание изменений индекса доллара является необходимым базовым навыком.

Для меня индекс доллара - это не просто цифра, а отражение соотношения глобальных экономических сил. В этом взаимосвязанном финансовом мире каждое его колебание рассказывает историю о власти, политике и рыночных настроениях.