Как уязвимость Смарт-контракта XPL привела к потере $120 миллионов в 2025 году?

Уязвимость смарт-контракта $120 миллион XPL, использованная на HyperLiquid

В марте 2025 года HyperLiquid столкнулся с серьезной уязвимостью смарт-контракта, которая привела к эксплуатации на сумму $120 миллионов. Этот инцидент подчеркнул восприимчивость платформы к сложным торговым стратегиям и выявил слабости в ее механизмах создания рынка. Крупный трейдер выполнил серию расчетливых действий, одновременно делая короткие позиции по XPL на HyperLiquid и покупая токен в сети. Это скоординированное действие вызвало массовую ликвидацию сделок, размещенных хранилищем маркет-мейкера платформы, что привело к значительным потерям.

Серьезность эксплуатации очевидна при сравнении с другими недавними инцидентами в криптовалютной сфере:

Это событие подчеркивает критическую важность надежных мер безопасности и тщательных аудитов смарт-контрактов в быстро развивающемся ландшафте DeFi. Оно также ставит вопросы о жизнеспособности платформ для торговли с высоким кредитным плечом в условиях низкой ликвидности, так как они могут быть особенно уязвимы к тактикам манипуляции рынком, применяемым хорошо финансируемыми участниками.

Систематические риски в торговле деривативами DeFi, выявленные инцидентом XPL

Инцидент с XPL в октябре 2025 года выявил значительные системные риски в децентрализованной торговле деривативами. Скоординированная манипуляция четырьмя китами wallets вызвала 200%-ный рост цены XPL за считанные минуты, что привело к значительным убыткам для розничных трейдеров. Этот случай подчеркнул уязвимости, такие как манипуляция оракулами, каскады ликвидации и контаминация кросс-залогов. Быстрое изменение цен перегрузило трейдеров, использующих высокий кредитный рычаг, что привело к массовому событию ликвидации на $965 миллион в течение 24 часов. Взаимосвязанные протоколы и совместные ликвидные пулы усилили эффект контаминации, распространяя влияние по всей экосистеме DeFi. В ответ платформы, такие как Aster DEX и Hyperliquid, внедрили динамические ценовые ограничения и многоисточниковые оракулы для стабилизации оценок. Инцидент также привлек внимание регуляторов, поскольку канадские органы по ценным бумагам обозначили криптодеривативы как растущую угрозу финансовой стабильности. Этот случай подчеркивает необходимость улучшения стратегий управления рисками, повышения уровня безопасности и создания надежных страховых механизмов в пространстве DeFi для смягчения будущих системных рисков.

Риски зависимости от централизованных бирж, выделенные аномалией цены Aster's $XPL

Аномалия цены Aster XPL 25 сентября 2025 года ярко иллюстрирует риски, связанные с зависимостью от централизованных бирж на криптовалютном рынке. Этот инцидент, в результате которого цена XPL резко возросла с $1.30 до почти $4 из-за конфигурационной ошибки, привел к неожиданным ликвидациям и нарушению рынка. Это событие подчеркивает уязвимости, присущие централизованным системам, где единственная точка отказа может иметь далеко идущие последствия.

Чтобы смягчить такие риски, биржи и регуляторы внедряют улучшенные стратегии управления рисками и меры контроля. К ним относятся улучшенные автоматические остановки, более надежные протоколы тестирования для новых листингов и повышенная прозрачность операций биржи. Кроме того, наблюдается растущее стремление к децентрализованным структурам, чтобы снизить зависимость от единичных сущностей.

Следующая таблица сравнивает ключевые аспекты централизованных и децентрализованных бирж в свете инцидента с Aster:

Этот инцидент служит важным напоминанием о значении диверсификации и необходимости постоянного улучшения инфраструктуры обмена для защиты от подобных происшествий в будущем.