мир криптовалют 1011 флеш-падение и негативная цена на нефть в 2020 году имеют много общего.

Весной 2020 года из-за коронавируса спрос на нефть резко упал, запасы переполнились, и день поставки приближался.

20 апреля цена на фьючерсы WTI на нефть обрушилась до -37,63 долларов, продавцы теряли деньги, распродавая товар.

За отрицательными ценами на нефть стоит мгновенное исчезновение ликвидности на ордерной книге под экстремальным давлением: маркет-мейкеры снимают заявки, покупатели отсутствуют, цена падает ниже нуля. Всего за несколько минут цена теряет свою привязку и обрушивается свободным падением. Более того, многие торговые программы не могут отображать отрицательные значения, торговые системы практически парализованы, а рынок оказывается в вакууме.

Через пять лет подобная сцена повторится в мире криптовалют. 11 октября большое количество альткоинов пережило флеш-падение, покупательская активность исчезла, и цены обрушились в вакууме без заявок.

Книга заказов разряжена, и большое количество ордеров на продажу одним махом пробивает уровни покупок. Как и когда цена на нефть стала отрицательной, ликвидность в книге заказов исчезает как призрак в экстремальных условиях, оставляя только одну длинную шпильку.

Эти явления выявили уязвимость модели ордерной книги. В отличие от этого, AMM более устойчивы в условиях крайних рыночных ситуаций. В отличие от ордерной книги, которая зависит от выставленных ордеров, ликвидность AMM обеспечивается заранее заблокированными активами, что исключает необходимость в поиске контрагента.

Как только в пуле есть активы, можно продолжать выставлять цену. AMM автоматически устанавливает цену с помощью алгоритма, а сделки напрямую взаимодействуют с пулом ликвидности, что предотвращает испарение ликвидности из-за отмены заказов.

Каждая сделка имеет предсказуемый проскальзывание, цена последовательна, не будет внезапного флеш-падения или разрыва. Все данные прозрачны на блокчейне, глубина, ликвидность и цена доступны для проверки, даже в экстремальных условиях рынок продолжает работать упорядоченно.

На самом деле два новшества в области ликвидности на блокчейне, AMM от Uniswap и ve(3,3) от Aerodrome, а некоторые проекты объединили эти два новшества — Momentum на цепочке Sui.

Он разработан на нативном языке Move и позиционируется как «движок ликвидности» Sui, обеспечивая как основные токеновые сделки, так и восполняя нехватку ликвидности в экосистеме.

Momentum обладает двумя основными особенностями: во-первых, используется модель концентрированной ликвидности в стиле Uniswap v3, которая позволяет поставщикам ликвидности сосредоточить средства в определенном ценовом диапазоне, обеспечивая более глубокую ликвидность для популярных ценовых диапазонов, снижая проскальзывание и оптимизируя цену.

Во-вторых, введение ve(3,3) стимулов, объединяющих блокировку голосования и позитивную игру, пользователи, блокирующие токены, могут получить право голоса и долю от комиссии, что стимулирует долгосрочную ликвидность и участие в управлении, создавая сообщество общих интересов между протоколом и пользователями.

План Momentum использует ve(3,3) для запуска колеса роста: более низкий проскальзывание привлекает объем торгов, объем торгов приносит больше комиссий, комиссии преобразуются в более высокую доходность, стимулируя спрос на токены и повышая цены, увеличение оценки привлекает больше средств, более глубокая ликвидность снова улучшает торговый опыт, формируя положительный обратный цикл.

Помимо основного торгового протокола, Momentum также создает разнообразную экосистему для укрепления своей позиции центра ликвидности. Модуль Momentum X вводит систему проверки идентичности и соблюдения требований на блокчейне, открывая межцепочные каналы RWA и предоставляя безопасный мост для крупных денежных операций. Платформа TGL для выпуска предоставляет новым проектам комплексную поддержку при первичном размещении и ликвидности. Инструменты автоматизации Vaults снижают порог входа для LP, позволяя пользователям участвовать в профессиональном маркет-мейкинге через депозиты. Протокол ликвидного стекинга xSUI обеспечивает доходность для SUI и одновременно высвобождает ликвидность. Мультиподписной кошелек MSafe обеспечивает безопасность экосистемы. Все модули совместно создают интегрированную финансовую экосистему для торговли, выпуска, стратегии, стекинга и безопасности.

Цель Momentum заключается не только в DEX, но и в создании инфраструктуры ликвидности и ценообразования для крипто- и реальных активов. Независимо от того, являются ли это токены на блокчейне или RWA-токены, ликвидность, ценообразование и свободный обмен можно найти на Momentum. Он должен стать основным движущим двигателем криптофинансов, соединяя традиционные и новые рынки, предоставляя опоры для ценообразования и ликвидности в децентрализованных финансах.

Судя по данным, производительность Momentum подтверждает это видение. С момента запуска в апреле прошло 6 месяцев, TVL составил 460 миллионов долларов, общий объем торгов достиг 21 миллиарда долларов, а количество уникальных адресов превысило 2 миллиона. Что более важно, ve(3,3) еще не запущен, и только за счет силы продукта и репутации он стал лидером по ликвидности в экосистеме Sui, предлагая самые глубокие пулы ликвидности и наименьший проскальзывание по основным торговым парам. Это говорит о том, что его дизайн превосходен, и пользователи полны уверенности в перспективах.

Смотрим на индустрию. Ведущие DEX, такие как Uniswap, PancakeSwap, Raydium, Aerodrome, в свои пиковые времена имели FDV в десятки миллиардов долларов, а то и сотни миллиардов. Будущее Momentum также обширно. Его роль в блокчейне эквивалентна «NYSE + Citadel»: это не только площадка для заключения сделок, но и контроль за поставками ликвидности, обладая правом установления цен. Это совершенно отличается от чисто фронтальных платформ, таких как Robinhood. Momentum управляет инфраструктурой ликвидности на блокчейне, и его стратегическая ценность значительно превышает обычные биржи. Оценивая Momentum, следует рассматривать его как ключевую инфраструктуру в картине DeFi.
С отрицательной ценой на нефть до флеш-падения в мире криптовалют, традиционные ордерные книги показывают свою беспомощность в экстремальных ситуациях. Волна DeFi только начинается, новый финансовый мир, движимый цепочечным ликвидным двигателем, более устойчивый и гибкий, развертывается, ожидая выступления всех участников.

Сказав так много о преимуществах самого проекта, как можно участвовать и зарабатывать?

1/Можно участвовать в мероприятии по запуску токенов на Buidlpad, исторически несколько с высоким доходом превышали 800%.

2/Можно участвовать в его стейкинге, доходность может достигать 200% токена

Участвовать в новых токенах очень выгодно, потому что это первый кусок мяса. Рекомендую всем, у кого нет дел, участвовать, просто вопрос в том, сколько заработаете.