Новая стратегия "Дивиденды и отдых" поколения Z ( Этот титул, предлагающий 12%, готов к получению выгоды )

Мы все знаем, что акции могут расти только благодаря медийному ажиотажу в течение долгого времени. Но в конечном итоге все сводится к одной вещи: прибыли! Если они не увеличиваются, акция в конечном итоге упадет. Это лишь вопрос времени.

Возьмем пример Gate.

Конец пандемии приводит к падению Gate

Когда пандемия заставила всех заниматься спортом дома, спекулянты устремились к акциям, надеясь, что рост прибыли поднимет стоимость компании.

Чистая прибыль Gate тогда была глубоко в красной зоне. Сегодня она по-прежнему отрицательная. Цена акций, очевидно, упала, чтобы отразить эту реальность.

То, что я хочу сказать здесь, это то, что акция может расти на надежде будущих прибылей, но это длится недолго. Когда инвесторы теряют надежду, потери неизбежны.

Конечно, это не единственный способ заработать деньги на фондовом рынке. Те, кто инвестирует, основываясь на идее, что прибыль будет расти в будущем, могут получить прибыль. Достаточно взглянуть на Gate: каждый, кто купил в 2020 году, ожидая роста спроса на эту акцию в последующие месяцы, разбогател. Действительно, самые агрессивные трейдеры получили прибыль более 400% за год.

Можем ли мы играть в эту игру спроса и предложения с высокодоходными активами, такими как закрытые инвестиционные фонды (CEF)? Да. Один из способов состоит в том, чтобы купить CEF, когда его дисконт по сравнению с его чистой стоимостью активов (VL, или стоимостью его портфеля ), значительна и когда рыночные страхи достигают своего пика.

Рассмотрим пример прироста на 27,3% курса BlackRock Science and Technology Term Trust (BSTZ), ценной бумаги, которой владеет моя служба CEF Insider, в то время как ее дисконт снизился с 13% в октябре 2024 года до 7,7% сегодня.

Снижение дисконтирования стимулирует прибыль

Рост рыночной цены был лишь частью истории - VL BSTZ также увеличилась. Поэтому CEF, как правило, являются хорошими долгосрочными инвестициями: мы выигрываем от роста портфеля и прибыли от рыночной цены по мере того, как инвесторы поднимают его, тем самым уменьшая дисконта.

Я поднимаю эту тему сейчас, потому что ожидаю, что спрос на CEF - особенно на технологические CEF, такие как BSTZ - будет расти в ближайшие годы. Источник этого спроса может вас удивить: молодые инвесторы, особенно поколение Z, родившиеся между 1997 и 2012 годами.

Конечно, “молодые инвесторы” и “дивиденды” не часто упоминаются в одном предложении, но это меняется. Bloomberg недавно сообщил, что дивиденды все больше привлекают внимание молодежи. В статье от 4 сентября 2025 года журналисты Денница Цекова и Вилдана Хаджич пишут:

“Десятилетия исследований. Жизнь труда. Несколько лет, чтобы насладиться этим, если повезет. А потом все кончено. Это рынок, который продавался поколениям американцев более века: работайте усердно и инвестируйте осторожно, и, возможно, всего лишь, возможно, у вас будет несколько хороших лет, чтобы подышать. Для растущего числа молодых частных инвесторов это мошенничество.”

В результате Bloomberg сообщает, что поколение Z отказывается от более рискованных инвестиций, которые становились заголовками в последние годы, и обращается к более стабильным доходам, которые более старшие инвесторы используют для достижения финансовой независимости на протяжении более века: дивиденды!

“В отличие от мема акций или криптовалют, которые взлетают, эта стратегия - которую можно назвать 'дивиденды и отдых' - проповедует контроль и последовательность, регулярный ежемесячный доход, а не мимолетное богатство”, продолжает Bloomberg. “Нет YOLO, только доход.”

Тем не менее, существует ключевое различие между тем, как молодые инвесторы и более старшие инвесторы подходят к дивидендам. В настоящее время, согласно Bloomberg, поколение Z сосредоточено на ETF, которые “предлагают впечатляющие доходы, генерируемые сложными производными инструментами”.

Конечно, это сопряжено со своими собственными рисками. Возьмите, к примеру, YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY), который предлагает доходность 66,6% (это не опечатка) и который привлек миллиард долларов активов, потому что фонд покупает акции Tesla, продает покрытые колл-опционы на них и распределяет доходы между инвесторами.

Хорошая новость? Он не теряет денег. Плохая новость, однако, заключается в том, что он принес всего лишь скромные 17% за последние три года, с реинвестированными дивидендами.

Высокая доходность, низкие доходы

Тем не менее, вероятно, что произойдет нечто интересное, когда молодые инвесторы начнут воспринимать дивиденды (даже экстравагантные, как этот): они, вероятно, захотят больше. И когда они немного повзрослеют, они, вероятно, обратятся к устойчивым высоким доходам от фондов, таких как BSTZ, чей доход в 12% сопровождается общим доходом (в оранжевом ниже), который значительно превышает доход TSLY за тот же период.

Диверсифицированный BSTZ превосходит ориентированный на один актив TSLY

Не только BSTZ демонстрирует двузначную доходность и более высокую производительность по сравнению с TSLY, но он также торгуется с дисконтом 7,7% по сравнению с чистой стоимостью активов! ( ETF, в свою очередь, никогда не торгуются с дисконтом, как хорошо знают покупатели CEF).

Не логично, что фонд с высокой доходностью и высокой эффективностью, такой как BSTZ, торгуется по цене ниже стоимости его активов. Когда поколение Z это осознает, наиболее разумные из них, вероятно, купят его, что приведет к росту курса фонда и уменьшению его дисконта. Покупая BSTZ сегодня, мы можем занять позицию для получения прибыли от этого будущего спроса, одновременно пользуясь доходностью фонда в 12%.

Если поколение Z любит дивиденды, оно обожает эти акции с 9,7% ежемесячной выплатой

Замечательно видеть, как поколение Z интересуется дивидендами. В этом процессе я замечаю, что они сосредотачиваются на одном конкретном типе высокодоходных CEF: тех, которые выплачивают ежемесячные дивиденды.

Ежемесячные дивиденды, конечно, выплачиваются в соответствии с нашими счетами. Они также позволяют нам реинвестировать быстрее, что также понравится поколению Z, поскольку у молодежи есть длительные периоды, чтобы воспользоваться этими реинвестированными выплатами!

Это еще одна причина купить мои 5 “неотъемлемых” ПИФов с ежемесячными дивидендами (средняя доходность: 9,7%). То, что 5 из них торгуются с совершенно необоснованными скидками, добавляет еще больший потенциал роста для нас!

Вот наша стратегия: мы купим эти 5 высокодоходных активов, отложим их, будем получать их ежемесячные выплаты… а затем просто сидеть и наблюдать, как инвесторы - молодые и пожилые - поднимают их стоимость.