Централизованные криптобиржи занижают данные о ликвидациях: Генеральный директор Hyperliquid

Сооснователь и генеральный директор Hyperliquid Джефф Ян заявил, что способ, которым централизованные криптобиржи, а также одна крупная биржа в частности, представляют данные, вероятно, недооценивает ликвидации.

В посте X в понедельник Ян указал на страницу документации на сайте крупнейшей криптобиржи в мире, объясняющую, что платформа будет включать только последние ликвидации, происходящие в каждую секунду, в поток снимков ордеров.

“Поскольку ликвидации происходят вспышками, это легко может быть 100-кратным недоучетом при некоторых условиях,” написал Ян.

Заявление Яна перекликалось с постом в X от субботы с криптоданных платформы. Платформа заявила, что “фактическая сумма [liquidated], вероятно, была значительно выше”, поскольку “крупная биржа сообщает только об одном приказе ликвидации в секунду.”

!

$19 миллиард ликвидации

Биткойн (BTC) упал до $102,000 в пятницу после того, как президент США Дональд Трамп объявил о широкомасштабных тарифах на Китай. Аналогично, Эфир (ETH) упал до $3,500, а Солана (SOL) снизилась ниже $140 в результате общемировой распродажи.

Данные показали, что в пятницу произошло ликвидаций на сумму $16,7 миллиарда по длинным позициям и $2,456 миллиарда по коротким позициям, что стало крупнейшим событием ликвидации в истории криптовалют.

Поток снимков ордеров на ликвидацию — это поток данных, который передает обновления в реальном времени о принудительно ликвидированных позициях. Пакетная обработка таким образом позволяет повысить производительность, но Ян объяснил, что отчет только о последней ликвидации может привести к недооценке массовых ликвидационных событий, так как они обрабатывают более 100 ликвидаций на пару в секунду.

Комментарии Яна следуют за тем, что более 1 000 кошельков Hyperliquid (HYPE) были полностью уничтожены во время рыночного краха в пятницу. Согласно данным, более 6 300 кошельков находятся в убытке с общими потерями, превышающими 1,23 миллиарда долларов.

Централизованные финансы споткнулись

Централизованные криптовалютные торговые платформы столкнулись с многочисленными проблемами во время резкого падения цен. Один из крупных обменников, в частности, подвергся значительной критике из-за нескольких зарегистрированных проблем.

В посте X в воскресенье CEO этой биржи заявила, что их основные контракты и механизмы сопоставления спотовых сделок, а также API-трейдинг, оставались стабильными на протяжении всего события. Однако она признала, что “некоторые отдельные функциональные модули платформы действительно испытывали кратковременные задержки, и некоторые инвестиционные продукты испытали девальвацию.”

Тем не менее, она утверждала, что события по раскреплению не стали причиной краха рынка и что раскрепление произошло из-за и после самого спада. Она также сказала, что биржа “инициировала и завершила компенсацию” для пользователей, пострадавших от раскрепления, которая составила более $280 миллионов.

Тем не менее, широкие сообщения указывают на то, что цена некоторых крупных альткоинов достигла $0 на этой бирже во время массовых ликвидаций. Псевдонимный криптоинфлюенсер поделился своим опытом во время простоя:

“На бирже кнопки перестали работать. Стоп-приказы заморозились, лимитные заказы зависли, только ликвидации выполнялись идеально.”

Биржа позже сообщила, что аномалия была “проблемой отображения”, вызванной изменениями в минимальных ценовых десятичных знаках для пар, таких как IOTX/USDT, а не реальными рыночными данными:

“Некоторые торговые пары, такие как IOTX/USDT, недавно уменьшили количество десятичных знаков, разрешенных для минимального изменения цены, что привело к отображению цен в пользовательском интерфейсе как ноль, что является проблемой отображения и не связано с фактической $0 ценой.”

Платформы DeFi демонстрируют большую устойчивость

Стейблкоин Ethena USD (USDE) сохранил свою привязку на децентрализованном финансовом (DeFi) протоколе, но сильно отклонился от привязки на двух крупных централизованных биржах. В посте в X в субботу Хасиб Куреши — управляющий партнер в крипто венчурном капитальном фонде — отметил, что USDE достиг $0.95 на одной бирже и значительно ниже $0.70 на другой, но не потерял свою привязку на DeFi протоколе.

!

Гай Янг, основатель Ethena Labs, сказал, что чеканка и выкуп USDe работали “отлично” во время пятничного обвала. Данные, которые он поделился, показали, что $2 миллиард USDe был выкуплен за 24 часа на криптобиржах, включая несколько DEX.

Том Коэн, глава отдела инвестиций и торговли в количественной компании по управлению криптоактивами, сказал, что «начало можно отследить примерно к $60–$90 миллиардам USDe, одновременно сброшенным на крупную биржу для использования неправильного ценообразования, и это вызвало серию крупных распродаж». Эта распродажа, по его словам, «очень быстро переместила слабо торгуемые рынки».

Hyperliquid также может похвалить себя после сообщения о сбоях в централизованных биржах. Платформа написала в посте в X в субботу, что “во время недавней волатильности на рынке блокчейн Hyperliquid не имел никаких простоев или проблем с задержкой, несмотря на рекордный трафик и объемы.”

“Это был важный стресс-тест, доказывающий, что децентрализованная и полностью цепочечная финансовая система Hyperliquid может быть надежной и масштабируемой,” говорится в сообщении.