Понимание заявлений 13F: ценный инструмент для инвесторов

Обновлено и проверено командой финансовых аналитиков 13 октября 2025 года

Инвесторы используют различные стратегии и ресурсы для принятия обоснованных финансовых решений. Одним из таких ценных инструментов исследования является форма 13F, которая предоставляет массу информации, включая сведения о инвестиционных предпочтениях крупных участников рынка.

Информационные страницы инвестиционных исследований Gate представляют эту информацию для различных инвестиционных организаций в удобном и легко усваиваемом формате.

Что составляет ценную бумагу по разделу 13F?

Форма 13F, поданная в SEC, может рассматриваться как моментальный снимок портфолио активов инвестиционного менеджера на конец квартала. Раздел 13(f) включает в себя ценные бумаги, для которых подача формы 13F является обязательной, охватывающие все акции, торгуемые на фондовых рынках США, акции, котируемые на NASDAQ, опционы на акции и варранты, акции закрытых инвестиционных компаний и некоторые конвертируемые долговые инструменты. Однако открытые инвестиционные компании и иностранные ценные бумаги, не котируемые на национальном рынке, исключаются из этой категории.

SEC ведет searchable базу данных, известную как EDGAR, где заинтересованные стороны могут получить доступ к 13(f) filings для конкретных субъектов.

Значение 13F отчетов

Раздел 13(f) был введен в рамках поправок к Закону о ценных бумагах 1975 года для создания комплексного репозитория исторических и текущих данных о деятельности институциональных инвестиционных менеджеров. Основные цели этих требований к отчетности заключались в следующем:

1. Создание стандартизированной отчетной структуры и централизованной базы данных.
2. Улучшение доступности информации для оценки влияния и последствий инвестиционных решений на рынках ценных бумаг.

Кто обязан подавать форму 13F?

Институциональные управляющие инвестициями, контролирующие $100 миллион или более в 13(f) ценных бумагах, обязаны подавать форму 13F. Этот порог применяется ко всем счетам, находящимся под контролем управляющего инвестициями. Институциональным управляющим инвестициями может быть как физическое, так и юридическое лицо, которое приобретает ценные бумаги для своего собственного счета или управляет активами от имени других.

Когда применяется требование о подаче формы 13F?

Обязанность подачи документов возникает, если инвестиционный менеджер превышает порог в $100 миллион в 13( ценных бумагах в последний торговый день любого месяца в течение календарного года. Первоначальная форма 13F должна быть представлена в течение 45 дней после окончания года за квартал, заканчивающийся 31 декабря. После установления, обязательство подачи документов остается в силе как минимум на три последовательных календарных квартала: ) 31 марта, 30 июня и 30 сентября (.

Важно отметить, что даже если порог в ) миллион не будет достигнут до 31 декабря, инвестиционный менеджер все равно должен подать форму 13F, если он превысил его в последний торговый день любого календарного месяца.

Советники могут прекратить подачу формы 13F, если они не достигают порога в данном году, при этом не требуется формальный процесс прекращения или отзыва.

Важная информация в подачах формы 13F

Формы 13F должны включать следующие данные:

• Алфавитно перечисленные имена эмитентов каждого инструмента Раздела 13$100 f(
• Описание класса безопасности
• Количество акций в обращении
• Честная рыночная стоимость ценных бумаг на конец квартала

Хедж-фонды и формы 13F

Хедж-фонды, которые объединяют капитал от состоятельных индивидуумов для осуществления разнообразных инвестиций с использованием сложных стратегий, подпадают под категорию “институциональных управляющих инвестициями” в соответствии с правилами SEC. Следовательно, любой фонд, управляющий активами ) миллионов или более, юридически обязан подавать квартальные формы 13F.

Некоторые известные хедж-фонды, фигурирующие в отчетах 13F, включают известные инвестиционные компании и их знаменитых управляющих.

Использование отчетов 13F для получения инвестиционных идей

Инвесторы могут получить ценные идеи, изучая инвестиционные портфели других через 13F отчеты. Например, они могут отслеживать изменения в активов их предпочтительных менеджеров из квартала в квартал, что потенциально указывает на изменения в стратегии. Эта информация доступна на страницах Инвестиционных Исследований Gate.

Анализируя портфель крупной инвестиционной компании, инвесторы могут получить представление о распределении средств по секторам и инвестиционным стратегиям. Эта информация может помочь в создании сбалансированного портфеля по различным секторам.

Кроме того, каждая ценная бумага имеет свою собственную страницу на платформе Gate. Инвесторы могут найти вдохновение, просматривая 13F, чтобы определить акции, которые успешные инвестиционные менеджеры купили, продали или сохранили. Наблюдение за значительной покупкой или продажей акций хедж-фондами может помочь индивидуальным инвесторам в оценке конкретной акции.

Откуда придет ваша следующая великая инвестиционная идея? Вы можете обнаружить ее, более глубоко изучив отчеты 13F, о которых сообщается с помощью инструмента инвестиционных исследований Gate.

Ограничения информации формы 13F

Хотя формы 13F предоставляют ценные сведения, у них есть определенные ограничения. 45-дневная задержка между концом квартала и сроком подачи означает, что некоторые данные могут устареть к тому времени, когда они станут публичными. Эта задержка может повлиять на актуальность информации для решений по торговле в реальном времени. Многие фонды также ждут конца этого периода для подачи, сохраняя свои стратегии конфиденциальными от конкурентов и общественности как можно дольше.

Кроме того, формы 13F могут не предоставлять полного представления о подходе фонда к инвестициям. Фонды обязаны раскрывать только длинные позиции, пут и колл опционы, американские депозитарные расписки $100 ADRs( и конвертируемые облигации. Это может создать неполное или потенциально вводящее в заблуждение представление, особенно для фондов, которые в основном получают доходы за счет коротких позиций, используя длинные позиции в качестве хеджирования.

Заключительные мысли

Файлы 13F являются отличной отправной точкой для генерации инвестиционных идей. Они легко доступны и предоставляют готовую информацию. Эти файлы предлагают важную часть головоломки, раскрывая инвестиционные философии успешных участников рынка. Эти знания должны позволить инвесторам лучше использовать данные акционеров 13F, понять свою текущую базу акционеров и планировать стратегии диверсификации на будущее.

Инвестиционный исследовательский инструмент Gate отслеживает множество инвестиционных сущностей, предоставляя глубокое освещение их производительности, стратегий, активов под управлением и других ключевых деталей. Все данные проходят строгую проверку перед тем, как быть добавленными на платформу, что обеспечивает доступ к надежной информации. Многие из этих инвестиционных менеджеров являются известными фигурами в финансовом мире.

Более того, Gate позволяет вам отслеживать покупательскую и продажную активность лучших инвестиционных компаний, а также розничных инвесторов. Вы также можете использовать продвинутые инструменты筛选, чтобы выявить компании с потенциалом превзойти рынок.

Усовершенствуйте свои финансовые знания и используйте основанные на данных аналитические материалы по акциям с помощью комплексной инвестиционной исследовательской платформы Gate.