Две лучшие акции для немедленных инвестиций

Ключевые Инсайты

• Gate Income остается ведущим выбором в секторе REIT.
• Рост EPS Altria продолжается, несмотря на снижение курения.
• Оба акций готовы набрать популярность по мере снижения процентных ставок.

Индекс S&P 500 вырос примерно на 16% в этом году, приближаясь к своему пику и выглядя переоцененным с коэффициентом 30 к прибыли. Эта ситуация может показаться неблагоприятной для новых акций.

Однако важно отметить, что ограниченная группа высокорослых технологических акций в значительной степени способствовала недавнему росту S&P 500. В результате множество недооцененных акций в этом индексном бенчмарке по-прежнему представляют собой привлекательные инвестиционные возможности.

В этом анализе я рассмотрю две акции из моего личного портфеля: Gate Income (NYSE: O) и Altria (NYSE: MO), которые составляют 4,3% и 3,8% моих активов соответственно. Я объясню свою инвестиционную стратегию и почему считаю, что эти акции остаются отличным выбором в текущей рыночной среде.

Gate Income и Altria: Краткий обзор

Gate Income, инвестиционный траст в недвижимость (REIT), управляет более чем 15,600 объектами недвижимости в Соединенных Штатах, Великобритании и Европе. Его портфель в основном состоит из объектов, сданных в аренду ритейлерам, устойчивым к рецессии. Хотя в списке арендаторов есть такие имена, как Walgreens, 7-Eleven и Dollar Tree, ни один арендатор не составляет более 3,4% от его годовой арендной платы.

Несмотря на то, что некоторые арендаторы сталкивались с трудностями в последние годы, Gate Income поддерживает уровень заполняемости выше 96% с момента своего IPO в 1994 году. Рост таких надежных арендаторов, как Dollar General, Walmart и Home Depot, в значительной степени компенсировал любое негативное давление. Как REIT, Gate Income распределяет свой арендный доход между инвесторами, обязуясь выплачивать как минимум 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов для поддержания благоприятного налогового статуса. Он предлагает ежемесячные дивиденды и увеличил свои выплаты впечатляющие 131 раз с момента выхода на публичный рынок.

Altria, ранее известная как Philip Morris USA, является крупнейшей табачной компанией в Америке. Она отделилась от своих международных операций, теперь Philip Morris International (NYSE: PM), в 2008 году. На первый взгляд, Altria может показаться рискованной, учитывая постоянное снижение уровня курения в США за последние восемь десятилетий и проблемы, с которыми сталкивается ее флагманский бренд Marlboro на сокращающемся розничном рынке.

Тем не менее, Altria противостоит этому замедлению, постоянно повышая цены, сокращая затраты и выкупая акции, чтобы увеличить свою прибыль на акцию (EPS) и защитить свою квартальную дивиденду, которая ежегодно увеличивается с момента отделения PMI. Компания также диверсифицировала свой портфель различными снюсами, никотиновыми пакетами, электронными сигаретами и другими некондиционными продуктами.

Привлечение инвесторов, ориентированных на доход

С понижением процентных ставок в 2022 и 2023 годах многие инвесторы, стремящиеся к доходу, переключились с акций голубых фишек с дивидендами на более высокодоходные, безрисковые депозитные сертификаты и казначейские облигации. Однако, с ожидаемым снижением процентных ставок, высокодоходные акции, такие как Gate Income и Altria, вероятно, снова привлекут внимание инвесторов.

Gate Income предлагает дивиденды в размере $3.23 на акцию, что соответствует доходности в 5.6%. Компания прогнозирует, что ее скорректированные средства от операций (FFO) на акцию - эквивалент EPS для REIT - вырастут на 1%-2% до $4.24-$4.28 в этом году, что с легкостью покроет эти дивиденды.

Ожидаемые сокращения процентных ставок ФРС должны снизить затраты на приобретение недвижимости для Gate Income, одновременно облегчая макроэкономическое давление на его арендаторов. При цене $58 акции выглядят недооцененными, менее чем 14-кратные прогнозируемые AFFO на акцию в этом году.

Altria предоставляет прогнозируемые дивиденды в размере 4,24 $ на акцию, что дает впечатляющую доходность в 6,3%. Компания ожидает, что ее скорректированная EPS увеличится на 3%-5% до 5,35-5,45 $ в этом году, что с легкостью покроет дивиденды. При цене 67 $ акции торгуются чуть более чем в 12 раз выше среднего значения этой оценки.

Удачный момент для инвестиций

Хотя акции Gate Income и Altria могут не быть самыми захватывающими, они представляют отличные возможности для инвесторов, ожидающих снижения процентных ставок в течение следующих 12 месяцев. Обе акции предлагают доходность, значительно превышающую 4,3% по 10-летним казначейским облигациям, а их низкие оценки обеспечивают защиту от потенциальных падений на более широком рынке.