Золото откатывается от рекордного максимума на фоне стабилизации азиатских рынков

Цены на золото отступили от своего исторического максимума в четверг, поскольку более спокойные условия на азиатских фондовых рынках вызвали фиксацию прибыли среди инвесторов. Драгоценный металл, который недавно достиг рекорда в $3,578-3,579, столкнулся с понижательным давлением в течение торговых часов в Азии, так как аппетит к риску осторожно вернулся на глобальные рынки.

Я наблюдал за этим откатом, развивающимся после безжалостного двухнедельного ралли золота. Коррекция, похоже, вызвана двумя ключевыми факторами: ослаблением спроса на безопасные активы по мере стабилизации облигационных рынков и умеренным ростом доллара США. После такого драматичного подъема технические индикаторы кричали "перекуплено" - коррекция была практически неизбежна.

Тем не менее, откат не обязательно сигнализирует о конце бычьего тренда золота. Рынок все еще ожидает, что Федеральная резервная система сократит процентные ставки в этом месяце, при этом как минимум два сокращения на 25 базисных пунктов ожидаются до конца года. Эти ожидания должны ограничить силу доллара и обеспечить внутреннюю поддержку для металла без доходности.

Трейдеры теперь ждут отчета по непроизводственным рабочим местам в США в пятницу для получения нового направления. Сегодняшние экономические отчеты - включая отчет по занятости ADP, недельные обращения за пособием по безработице и индекс деловой активности в сфере услуг ISM - могут вызвать краткосрочную волатильность, но вряд ли изменят более широкую картину.

С технической точки зрения, откат нашел поддержку около уровня 23,6% по Фибоначчи от недавнего ралли с уровня около $3,300. Пробой ниже $3,500 может ускорить коррекцию к региону $3,440 - предыдущему уровню сопротивления, который теперь может стать поддержкой. Напротив, сопротивление находится около $3,560 перед историческим максимумом.

Торговые споры Трампа добавляют еще один уровень неопределенности. Его администрация пытается добиться немедленного слушания в Верховном суде, чтобы отменить решение федерального апелляционного суда, который признал большинство его тарифов незаконными. Эта геополитическая напряженность может в конечном итоге принести пользу золоту, если рыночная тревога снова возрастет.

Несмотря на сегодняшнюю коррекцию, фундаментальные условия остаются благоприятными для золота. Любые значительные падения могут просто представлять собой возможности для покупки, а не начало серьезного разворота.