Золото колеблется вокруг $3,650, так как рынки ожидают критической ревизии NFP

Золото продолжает свой неуклонный рост, достигнув нового исторического максимума около $3,660 во вторник, прежде чем остановиться примерно на уровне $3,650, что на 0,50% выше по сравнению с предыдущим днем. Это третий день подряд роста, поскольку драгоценный металл продвигается в неизведанные области.

Я с увлечением наблюдал за этим ралли - это уже не просто защита от инфляции. Ослабление доллара США сделало золото более привлекательным для международных покупателей, таких как я, в то время как разочаровывающие данные о рынке труда в США практически закрепили ожидания снижения ставки ФРС на сентябрьском заседании. Умные деньги полностью закладывают как минимум снижение на 25 базисных пунктов, некоторые даже ставят на более агрессивный шаг на 50 бп.

Особенно интересно, как центральные банки продолжают steadily накапливать золотые резервы. Они явно диверсифицируют свои активы, уходя от доллара, и кого можно в этом винить? Растущие торговые напряженности из-за потенциальных тарифов США в сочетании с более широкими геополитическими неопределенностями только усилили спрос на безопасные активы. Политическое давление на независимость ФРС также не помогает нервозности на рынке.

Сегодня внимание смещается на пересмотр эталонного показателя непроизводственных рабочих мест в США в 14:00 по Гринвичу. Ранние слухи предполагают, что мы можем увидеть массовую коррекцию вниз, стирающую до 800 000 рабочих мест - поразительное число, которое драматически изменит нарратив на рынке труда. Такой пересмотр подтвердит, что экономика США охлаждается гораздо быстрее, чем сообщалось изначально, предоставляя быкам на золото еще больше оснований двигаться вперед.

С технической стороны золото показывает некоторые признаки усталости. Индикатор RSI на часовом графике показывает медвежью дивергенцию - цены достигают более высоких максимумов, в то время как индикаторы импульса фиксируют более низкие максимумы. Это предполагает, что мы можем увидеть краткую фазу консолидации перед следующим потенциальным ростом.

Поддержка находится на уровне $3,640, при этом 50-часовая скользящая средняя на уровне $3,613 предоставляет дополнительную защиту. Устойчивый прорыв выше $3,660 может быстро отправить цены к психологически важному уровню $3,700.

С учетом данных по PPI, ожидаемых в среду, и показателей CPI, приходящих в четверг, волатильность может возрасти, поскольку трейдеры занимают позиции перед важной встречей ФРС на следующей неделе. Любой сюрприз с инфляцией может временно отвлечь золото от его восходящего движения, но среднесрочный прогноз остается явно оптимистичным с учетом совокупности поддерживающих факторов, находящихся в настоящее время в действии.