Цикл Беннера: Анализ 150-летнего инструмента прогнозирования экономики на Крипто-рынках

Многие розничные инвесторы используют предсказательные инструменты для формирования своих инвестиционных стратегий в условиях волатильного глобального финансового ландшафта. Одним из таких инструментов, который в последнее время привлек значительное внимание, является Цикл Беннера.

Этот график экономического прогнозирования, датируемый более чем 150 лет назад, многие считают точно предсказавшим основные финансовые кризисы с середины 1920-х годов. Однако недавние экономические события ставят под сомнение эту веру.

Происхождение и механика цикла Беннера

Сэмюэл Беннер, понесший большие убытки во время кризиса 1873 года, начал изучать экономические паттерны и опубликовал свои выводы в 1875 году с работой "Бизнес-пророчества будущих взлетов и падений цен", введя Цикл Беннера.

В отличие от сложных математических моделей в количественных финансах, Беннер основывал свой цикл на ценовых паттернах сельскохозяйственных товаров, наблюдаемых на основе личного опыта. Его график содержит три ключевые линии:

• Линия A: Отмечая годы паники
• Линия B: Указывающая на годы бумов, идеальные для продажи акций и активов
• Линия C: Выделение годов рецессии, оптимально для накопления и покупки

Прогноз Беннера охватывает период до 2059 года, несмотря на значительные изменения в современном сельском хозяйстве с момента его возникновения.

Производительность цикла Беннера на традиционных и крипторынках

Согласно Wealth Management Canada, этот цикл тесно связан с крупными финансовыми событиями, такими как Великая депрессия 1929 года, с лишь незначительными отклонениями в несколько лет. Инвестор Панос отметил его успешное прогнозирование нескольких ключевых событий: Великой депрессии, Второй мировой войны, пузыря доткомов и краха COVID-19.

На криптовалютном рынке применение цикла Беннера особенно интригует. График показывает, что 2023 год был отличным временем для покупки, что соответствует восстановлению, наблюдаемому в основных криптовалютах после спада 2022 года. Более того, он предсказывает 2026 год как следующий крупный пик рынка, что привлекло внимание многих криптоинвесторов.

Недавние экономические события, ставящие под угрозу цикл Беннера

Несмотря на растущую популярность, недавние экономические события испытывают надежность цикла Беннера:

• 2 апреля 2025 года объявление о противоречивом новом тарифном плане привело к негативной реакции мировых рынков.
• 7 апреля 2025 года произошли серьезные колебания на рынке, общий рыночный капитал криптовалют снизился с $2,64 триллиона до $2,32 триллиона.
• JPMorgan увеличил вероятность глобальной рецессии в 2025 году до 60%, вызванной экономическими шоками от недавно объявленных тарифов.
• Goldman Sachs повысил свой прогноз рецессии до 45% в течение следующих 12 месяцев, что является самым высоким показателем с постпандемической эпохи.

Эти события противоречат бычьему прогнозу цикла Беннера на этот период, вызывая вопросы о его применимости на быстро развивающемся крипторынке.

Специфика крипторынка и цикл Беннера

Хотя цикл Беннера изначально основывался на сельскохозяйственных товарах, его применение на рынках криптовалют представляет собой уникальные вызовы и возможности:

• Волатильность рынка: Крипторынки известны своей крайней волатильностью, что может не совпадать с более постепенными циклами, наблюдаемыми на традиционных рынках.
• Регуляторные Влияния: Внезапные изменения в регулировании могут значительно повлиять на криптовалютные рынки, фактор, не учтенный в оригинальном цикле Беннера.
• Технологические достижения: Быстрые темпы инноваций в технологии блокчейн могут создавать рыночные изменения, которые трудно предсказать, опираясь на исторические циклы.

Несмотря на эти вызовы, некоторые криптоаналитики утверждают, что фундаментальные человеческие поведения, определяющие рыночные циклы, остаются неизменными для различных классов активов, что потенциально подтверждает актуальность цикла Беннера на крипторынках.

Текущие настроения и тенденции поиска

Данные Google Trends показывают, что интерес к циклу Беннера достиг пика за последний месяц, что отражает растущий спрос среди розничных инвесторов на оптимистичные нарративы, особенно на фоне опасений по поводу усиления экономической и политической нестабильности.

Этот повышенный интерес совпадает с попытками восстановления крипторынка, что свидетельствует о том, что инвесторы ищут исторические паттерны, чтобы ориентироваться в неопределенной ситуации.

Заключение

Цикл Беннера, хотя и исторически влиятельный на традиционных рынках, сталкивается с новыми вызовами при применении к сектору криптовалют. Его способность предсказывать крупные рыночные события в прошлом привлекла внимание, но уникальные характеристики крипторынка и недавние экономические события требуют осторожной интерпретации.

Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, инвесторы должны рассматривать цикл Беннера как один из многих инструментов в своем аналитическом арсенале, а не как окончательное руководство. Взаимодействие между историческими циклами и инновационной, часто непредсказуемой природой рынков криптовалют остается увлекательной областью для дальнейшего изучения и наблюдения.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для информационных целей. Прошедшие результаты не являются показателем будущих результатов.