Золотой бум преодолел 4000 долларов, и за этим стоят три основных фактора.

Этот год действительно удивил всех на золотом рынке. 8 октября цена на золото преодолела отметку в 4000 долларов, достигнув исторического рекорда в 4059 долларов, и я не могу не воскликнуть: этот рост действительно безумный!

Как инвестор, который долгое время следит за финансовыми рынками, я глубоко осознаю степень бурного роста золота в этот период. Рост золота в 2024-2025 годах уже установил рекорд почти за 30 лет, превысив 31% в 2007 году и 29% в 2010 году. Эта динамика заставляет задуматься: какая именно сила движет столь сильным ростом цен на золото?

Анализ показывает, что основными движущими силами являются три основных фактора:

Во-первых, ряд тарифных политик, введенных Трампом после его вступления в должность, стал непосредственной причиной. Его меры по повышению тарифов на китайские товары вызвали резкое увеличение неопределенности на рынке, что привело к росту хеджевых настроений, и средства хлынули в золото, традиционное убежище. В последние несколько дней Трамп объявил о введении 100%-ных тарифов на Китай, что снова обострило торговую войну между США и Китаем, и цена на золото вновь превысила 4000 долларов.

Во-вторых, ожидания рынка по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы также способствовали этому. Данные экономики США показывают, что рынок труда ослаблен, а экономическое давление увеличивается, что побуждает капитал искать защиту, и золото становится первым выбором. Хотя после сентябрьского заседания FOMC цена на золото временно снизилась, это было связано с тем, что снижение на 25 базисных пунктов уже было учтено рынком, а Пауэлл охарактеризовал это снижение как «снижение ставок для управления рисками», не сделав четкого обязательства о продолжении цикла снижения ставок, что немного разочаровало рынок.

Третий, возможно, самый недооцененный фактор: центральные банки всего мира продолжают наращивать запасы золота. Особенно Народный банк Китая начал быстро наращивать запасы золота с марта 2022 года. Данные Всемирного совета по золоту показывают, что в первой половине 2025 года чистые покупки золота центральными банками мира составили 123 тонны, только за июнь месяц было добавлено 22 тонны. Это отражает сильную заинтересованность центральных банков различных стран в диверсификации своих долларовых активов.

Я лично считаю, что эта волна золотого бычьего рынка еще не закончена. Goldman Sachs повысил свою целевую цену на золото на 2026 год с 4 300 долларов за унцию до 4 900 долларов, сославшись на «увеличение резервов центральными банками и сильный спрос со стороны частного сектора». UBS также прогнозирует, что цена на золото вырастет до 4 200 долларов за унцию в течение следующих нескольких месяцев.

Однако, как обычный инвестор, я должен напомнить себе: колебания цен на золото не меньше, чем на акции, средняя амплитуда колебаний золота за год составляет 19,4%, что выше 14,7% у S&P 500. Цикл золота очень длинный, за десять лет оно действительно может сохранить свою стоимость, но за эти десять лет оно может как удвоиться, так и потерять половину своей стоимости.

Если вы мастер краткосрочной торговли, сейчас действительно неплохая возможность, рынок имеет хорошую ликвидность, и направление относительно легко определить. Но если вы, как и я, новичок, ни в коем случае не следует слепо гнаться за повышением цен, сначала вложите небольшие суммы, чтобы проверить ситуацию, не увеличивайте объемы бездумно. В конце концов, после того как цена на золото достигла нового рекорда, СМИ начинают громко обсуждать, а эмоции в социальных сетях взаимно усиливаются, и легко оказаться вовлеченным в эту суету.

Наконец, не забывайте, что торговые издержки на физическое золото довольно высоки, обычно составляют от 5% до 20%. Инвестируя в золото, я всегда помню: не кладите все яйца в одну корзину, диверсификация инвестиций - это ключ к успеху.

Люди золото не золото, я могу только сказать: эта волна цен на золото еще не закончилась, но не думайте, что она будет расти вечно.