Цена золота стабильно колеблется ниже исторического максимума, ожидая данных о занятости в США.

Сегодня цена на золото остается относительно стабильной около 3,550 долларов, и я лично считаю эту цену несколько невероятной. В конце концов, всего лишь на этой неделе золото только что достигло исторического максимума в 3,578 долларов. Рынок сейчас, похоже, вошел в краткосрочный период ожидания, все ждут выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Этот отчет для нас, инвесторов, словно укол адреналина или ведро холодной воды, так как он станет ключевым индикатором для следующих действий ФРС. Судя по тому, что я наблюдаю, в настоящее время доллар ослабевает, а доходность государственных облигаций снижается, и эти два фактора продолжают оказывать сильную поддержку ценам на золото.

Недавние данные о рынке труда на самом деле уже указывают на признаки охлаждения. В августе количество рабочих мест в частном секторе по данным ADP увеличилось всего на 54K, что значительно ниже ожиданий; количество вакансий по данным JOLTS также снизилось с 7,36 миллионов до 7,18 миллионов; число первичных заявок на пособие по безработице возросло до 237K. Индексы занятости в производственном и сервисном секторах находятся в зоне сокращения. Эти данные ясно показывают, что рынок труда США теряет импульс.

Рынок почти полностью учел снижение процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, но сегодняшние данные по занятости могут изменить эти ожидания. Если данные окажутся крайне слабыми, я не исключаю, что ФРС рассмотрит более радикальное снижение на 50 базисных пунктов.

С технической точки зрения, цена золота немного откатилась после достижения исторического максимума в 3,578 долларов, но все еще укрепляется выше уровня поддержки 3,469 долларов, который соответствует 50-периодной скользящей средней на 4-часовом графике. Индикаторы импульса по-прежнему активны, индекс относительной силы, хотя и откатился от уровня перекупленности, все же остается на уровне 64, что указывает на контроль быков.

Для инвесторов уровни поддержки, на которые стоит обратить внимание, находятся на уровне 3,500 долларов, ниже - на уровне 3,450 долларов; если будет пробит исторический максимум в 3,578 долларов, это может открыть путь к уровню в 3,600 долларов и даже выше.

Я считаю, что на фоне нарастающей глобальной экономической неопределенности и продолжающихся геополитических рисков привлекательность золота как защитного актива только возрастет. Особенно с учетом того, что Федеральная резервная система США вскоре начнет цикл снижения процентных ставок, что является огромным плюсом для бездоходного золота. Даже если в краткосрочной перспективе возможна коррекция, среднесрочный и долгосрочный тренд все равно остается восходящим.