Выручка компании Ковини за первый квартал выросла на 47%

Ковани Наука ( NASDAQ:KEQU ), этот производитель лабораторной мебели и технологических продуктов опубликовал отчет о доходах за первый квартал 2026 финансового года 10 сентября 2025 года. Благодаря завершению приобретения Nu Aire, выручка в этом квартале значительно возросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и прибыль также увеличилась. Руководство отметило, что объем незакрытых заказов по-прежнему остается высоким, но предупредило, что в оставшееся время года могут возникнуть колебания в поставках проектов. В целом, компания сообщила о значительном росте выручки, расширении портфеля заказов и продолжении инвестиций в корпоративную платформу и интеграционные работы.

| Показатель | 2026 финансовый год Q1( по состоянию на 31 июля 2025 года ) | 2025 финансовый год Q1( по состоянию на 31 июля 2024 года ) | Изменение по сравнению с прошлым годом | |------|---------------------------|---------------------------|--------| | Разводнённая прибыль на акцию ( GAAP ) | $1.04 | $0.74 | 40.5% | | Разводненная прибыль на акцию ( не GAAP ) | $1.10 | $0.93 | 18.3% | | Выручка | $71.1 миллионов | $48.4 миллионов | 46.9% | | Скорректированный EBITDA( не GAAP) | $6.5 миллионов | $4.1 миллионов | 61.4% | | Объем заказов | $205.0 миллионов | $159.4 миллионов | 28.6% | | Наличные и эквиваленты наличных | $19.5 миллионов | Не применимо | Не применимо |

Обзор бизнеса и фокус компании

Ковани разрабатывает, производит и устанавливает системы лабораторной мебели для исследовательских, образовательных, медицинских и промышленных условий. В его ассортимент входят встроенная мебель из стали и дерева, вытяжные шкафы и техническое оборудование для контролируемых условий.

Стратегия роста компании сосредоточена на получении государственных и частных контрактов, расширении международного бизнеса и выходе на смежные продуктовые категории. Недавнее приобретение Nu Aire добавило в ассортимент компании биобезопасные шкафы, углекислотные инкубаторы и ультранизкотемпературные холодильники, что дополнительно обогатило продуктовую линейку и рыночное покрытие Ковани.

Основные моменты квартала: выручка, рентабельность и факторы, влияющие на бизнес

В первом квартале 2026 финансового года компания Covance Science зафиксировала выручку в 71,1 миллиона долларов, что на 46,9% больше по сравнению с прошлым годом; этот рост отражает консолидацию результатов Nu Aire. Внутренний сегмент принес 54,4 миллиона долларов, увеличившись на 53,0%, тогда как международные продажи составили 16,8 миллиона долларов, увеличившись на 30,2%.

Чистая прибыль, относящаяся к компании Covani Science, увеличилась до 3,1 миллиона долларов, что на 41% больше по сравнению с прошлым годом. Разводненная прибыль на акцию выросла с 0,74 доллара до 1,04 доллара. Валовая маржа увеличилась с 25,8% за аналогичный период прошлого года до 29,4%.

Внутренний сектор выигрывает от роста объема продаж и повышения рентабельности, чему способствуют улучшение производственной эффективности и постоянный контроль затрат. Руководство подчеркивает, что добавление продуктов Nu Aire является одним из основных факторов сильных показателей на внутреннем рынке. В международном секторе, по мере того как задержки на строительных площадках клиентов начинают ослабевать, рост продаж ускоряется, поддерживая большее количество поставок и расчетов по проектам.

Тем не менее, в корпоративном секторе зафиксированы предналоговые убытки в размере 3,1 миллиона долларов, что является увеличением по сравнению с убытками в 2 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Это увеличение связано в основном с ростом инвестиций в инфраструктуру компании Ковани и продолжающимися затратами на интеграцию дочерней компании Nu Aire.

Бизнес-перспективы и вопросы инвесторов

Руководство не дало четких прогнозов по выручке или EPS на будущее квартал или финансовый год. Однако было заявлено, что, несмотря на возможные краткосрочные колебания из-за неравномерной реализации проектов и увеличения корпоративных инвестиций, консолидированная EBITDA за финансовый год 2026 ожидается выше уровня финансового года 2025.

Объем заказов компании в размере 205 миллионов долларов США на конец квартала находится на исторически высоком уровне, но снизился по сравнению с 214,6 миллиона долларов на конец предыдущего квартала. Руководство подчеркивает непредсказуемость сроков выполнения проектов, ссылаясь на неопределенную государственную и регулирующую среду как на возможные факторы, влияющие на краткосрочные показатели. Инвесторы могут обратить внимание на изменения в объеме заказов, тенденции интеграционных расходов, а также на то, сможет ли повышение прибыльности, увиденное в этом квартале в результате дальнейшего поглощения бизнеса Nu Aire компанией Covani Science и инвестиций в долгосрочную инфраструктуру, быть устойчивым.

Я лично считаю, что хотя приобретение принесло значительный рост доходов, постоянное существование затрат на интеграцию и неопределенность в доставке проектов могут вызвать некоторые опасения у инвесторов. Бизнес лабораторного оборудования Ковани сильно зависит от бюджетов государственных и образовательных учреждений, и в текущей экономической среде решения этих клиентов о расходах могут быть более осторожными. Стоит обратить внимание на то, сможет ли компания успешно интегрировать продуктовую линейку Nu Aire и достичь ожидаемого синергетического эффекта.