USD/INR снижается на подозрительном вмешательстве РБИ и слабых данных по занятости в США

• Индийская рупия слегка укрепляется по отношению к Доллару США в понедельник, при этом будущие тенденции остаются неопределенными.
• Президент США сигнализирует о возможности улучшения отношений с Индией.
• Более слабые данные по занятости в США увеличивают вероятность более значительного снижения ставки ФРС на предстоящем заседании по денежно-кредитной политике.

Индийская рупия (INR) показывает умеренные gains против доллара США (USD), когда неделя начинается. Пара USD/INR откатывается до примерно 88.25 после достижения нового рекорда чуть выше 88.50 в пятницу. Быстрый откат пары от своего пика объясняется предполагаемым вмешательством Резервного банка Индии (RBI) для укрепления рупии, как сообщается Reuters.

Перспективы рупии остаются нестабильными, так как иностранные институциональные инвесторы (FIIs) продолжают сокращать свои вложения на индийском фондовом рынке, что вызвано продолжающимися торговыми напряжениями между Соединенными Штатами и Индией. В августе Вашингтон увеличил тарифы до 50% на импорт из Нью-Дели за покупку нефти из России, что президент США Дональд Трамп охарактеризовал как косвенное финансирование военных операций Москвы в Украине.

Однако в пятницу президент Трамп сделал комментарии, намекающие на возможность улучшения отношений с Индией. В ответ на вопросы журналистов Трамп подчеркнул особые отношения между Индией и США, заявив, что нет причин для беспокойства относительно двусторонних связей. Эти замечания были сделаны в ответ на вопросы о его намерениях восстановить отношения с Индией.

В пятницу иностранные институциональные инвесторы продали индийские акции на сумму 1 304,91 крор. В сентябре зарубежные инвесторы сократили свои доли на 5 666,901 крор, что стало третьим подряд месяцем распродаж. В июле и августе иностранные институциональные инвесторы продали акции на общую сумму 94 569,6 крор.

Ежедневный дайджест: рыночные движущие силы: Доллар США испытывает широкое давление на фоне охлаждения спроса на труд

• Небольшое снижение USD/INR также обусловлено неопределенностью вокруг прогнозов по Доллару США, после увеличения ожиданий более значительного, чем обычно, снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (Fed) на предстоящем заседании по монетарной политике.
• На момент публикации индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине основных валют, немного вырос до около 97,80 после резкого падения в пятницу.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры оценивают вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов (bps) до 3.75%-4.50% на сентябрьском заседании по политике.
• Ожидания мягкой политики ФРС по значительному снижению процентной ставки возникают на фоне ухудшающихся условий на рынке труда после введения тарифной политики, осуществленной президентом Трампом.
• В отчете по нерегулярным работам за август (NFP), опубликованном в пятницу, было раскрыто, что экономика США добавила всего 22 тыс. новых рабочих мест, что значительно ниже ожидаемых 75 тыс. и предыдущего показателя в 79 тыс. Это представляет собой самый медленный рост в общей рабочей силе с января 2021 года. Уровень безработицы увеличился до 4.3%, как и ожидалось, с предыдущего значения 4.2%.
• Ожидания мягкой позиции Федеральной резервной системы также значительно возросли в начале августа после отчета по занятости за июль, который показал значительные понижения оценок занятости за май и июнь.
• В последнее время члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), включая председателя Джерома Пауэлла, выступили за снижение процентных ставок на фоне растущих рисков для рынка труда.
• На этой неделе ключевым катализатором для Доллара будет индекс потребительских цен (CPI) за август, который планируется к публикации в четверг.

Технический анализ: USD/INR отступает к уровню 88.25

Пара USD/INR корректируется к 88.25 от своего исторического максимума, зафиксированного в пятницу. Краткосрочный тренд пары остается бычьим, так как она держится выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), в настоящее время торгуясь около 87.80.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) сохраняет стабильную позицию выше 60.00, что указывает на то, что новое бычье движение вступило в силу.

Смотря вниз, 20-дневная EMA будет служить важной поддержкой для пары. С верхней стороны пара вошла в неизведанные воды, и круглая цифра 89.00 представляет собой значительное препятствие.

Часто задаваемые вопросы о индийской рупии

Какие основные факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия (INR) сильно реагирует на внешние факторы. Ключевыми влияниями являются цены на сырую нефть (из-за значительной зависимости Индии от импорта нефти), оценка Доллара (поскольку большая часть торговли осуществляется в USD) и уровни иностранных инвестиций. Прямые интервенции Резервного банка Индии (RBI) на валютных рынках для поддержания стабильности обменного курса, наряду с его решениями по процентным ставкам, также значительно влияют на рупию.

Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Резервный банк Индии (RBI) активно участвует в валютных рынках, чтобы обеспечить стабильный обменный курс, способствуя торговле. Кроме того, РБИ стремится поддерживать инфляцию на уровне 4%, корректируя процентные ставки. Более высокие ставки, как правило, укрепляют рупию, отчасти из-за "кэрри-трейда", при котором инвесторы занимают средства в странах с низкими процентными ставками, чтобы инвестировать в валюты с более высокой доходностью, извлекая прибыль из разницы.

Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Ключевые макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (GDP), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более сильный экономический рост может привлечь больше overseas инвестиций, увеличивая спрос на рупию. Меньший отрицательный торговый баланс, как правило, приводит к более сильной валюте. Более высокие процентные ставки, особенно реальные ставки (процентные ставки минус инфляция), также благоприятствуют рупии. Рискованная среда может увеличить приток Прямых и Косвенных Иностранных Инвестиций (FDI и FII), что дополнительно поддерживает валюту.

Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Высокая инфляция, особенно если она превышает инфляцию экономических партнеров Индии, обычно негативно сказывается на валюте, так как это отражает девальвацию из-за избыточного предложения. Инфляция также увеличивает экспортные издержки, что приводит к большему количеству рупий, продаваемых для покупки иностранных импортных товаров, что негативно для рупии. Однако высокая инфляция обычно заставляет Резервный банк Индии (RBI) повышать процентные ставки, что может быть положительным для рупии из-за увеличения спроса со стороны международных инвесторов. Противоположные эффекты, как правило, действуют в случаях низкой инфляции.