Применение и ценность палладия: редкий благородный металл, поддерживающий автомобильную промышленность

Палладий (палладий) — это редкий металл серебристого цвета, который был открыт в 1803 году английским химиком Уолластоном в платиновом руде. Его название происходит от астероида «Паллас Атенa», названного в честь древнегреческой богини мудрости Афины.

Основные применения

Согласно моему исследованию, использование палладия очень специализировано, и примерно 80-85 % его используется в автомобильной промышленности. Он особенно необходим для каталитических нейтрализаторов, которые уменьшают выбросы газов внутреннего сгорания. Палладий используется для очистки выхлопных газов бензиновых автомобилей, в то время как в дизельных автомобилях в основном используется платина.

Остальные применения включают электронные компоненты, стоматологические сплавы, ювелирные изделия и т.д., но в качестве ювелирных изделий они не используются так широко, как платина, из-за того, что они легче платины и труднее в обработке.

История колебаний цен

С 2017 по 2019 год цена на палладий резко возросла. Ужесточение глобальных автомобильных норм выбросов, таких как китайский «Гос 6» и европейский «Евро 6», привело к резкому увеличению спроса на катализаторы. С другой стороны, энергетический кризис в Южной Африке и стагнация производственных мощностей в России ограничили предложение, и цена выросла с примерно 730 долларов за унцию в начале 2017 года до 1900 долларов за унцию к концу 2019 года, что составило около 160%.

В 2020 году из-за пандемии коронавируса цена временно упала до 1460 долларов, но благодаря экономическим стимулирующим мерам в разных странах и восстановлению автомобильной промышленности в мае 2021 года был зафиксирован исторический максимум в 3017 долларов. Более того, в начале 2022 года, когда начался конфликт между Россией и Украиной, цена резко возросла до 4440 долларов.

Однако, в связи с ожидаемым снижением спроса на катализаторы из-за распространения электромобилей и замедлением мировой экономики, цены впоследствии значительно упали. С 2023 по 2025 год они колеблются в диапазоне от 1500 до 2200 долларов.

Преимущества инвестирования

Инвестиции в палладий имеют следующие преимущества:

• Хеджирование от инфляции: Поскольку цена определяется в долларах, как и золото, можно ожидать роста цен в условиях ослабления доллара.
• Преимущество баланса спроса и предложения: предложение ограничено, в то время как спрос со стороны автомобильной промышленности высок.
• Большая волатильность цен: По сравнению с золотом и серебром, колебания цен значительно больше, что создает много возможностей для краткосрочной торговли.
• Стабильный промышленный спрос: трудно заменить в качестве катализатора для автомобилей, ожидается стабильный спрос

Перспективы на будущее

Рынок палладия в 2025 году, как ожидается, будет демонстрировать общую слабую динамику. Увеличение доли электромобилей (мировая доля 22-25%) и спад продаж автомобилей приводят к ослаблению структуры спроса.

С точки зрения предложения, Россия, находясь под санкциями, продолжает экспортировать через нейтральные рынки, а ситуация с электроэнергией в Южной Африке также улучшается, что восстанавливает производственные мощности.

Интерес инвесторов также сосредоточен на золоте и серебре, которые выигрывают от ситуации на Ближнем Востоке и покупок золота центральными банками, в то время как объемы ETF по палладиям и чистые длинные позиции по фьючерсам имеют тенденцию к снижению.

Цена, вероятно, будет находиться под воздействием структурного снижения спроса, поскольку уровень распространения электромобилей превысит 25%, а рост продаж традиционных автомобилей замедлится. Если цена коснется долгосрочной линии поддержки в 900 долларов, может произойти технический отскок.

Рынок палладия, вероятно, останется подверженным сильным колебаниям, но наблюдение за преобразованием автомобильной промышленности и тенденциями мировой экономики станет ключом к инвестиционным решениям.