Цена золота достигла нового рекорда в 3674 доллара, после чего снизилась, а доллар оказал давление на отдачу.

Цена на золото растет третий день подряд, после того как она преодолела исторический максимум в 3674 доллара, и немного откатилась. Я стал свидетелем этой безумной волны роста драгоценных металлов. Внезапная отдача доходности государственных облигаций США усилила привлекательность доллара, что наложило тень на рост цен на золото.

Данные о занятости, опубликованные Бюро трудовой статистики США, поразили меня — годовое количество рабочих мест вне сельского хозяйства было пересмотрено на шокирующие 911K, что значительно превышает ожидаемые экономистами 682K. Эти данные явно усиливают вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе, но я беспокоюсь, что предстоящие данные по инфляции могут нарушить этот план.

Слабый рынок труда поддерживает ожидания снижения процентных ставок, но опасения по поводу инфляции сохраняются

XAU/USD сейчас торгуется на уровне 3646 долларов, рост 0.30%, но индекс доллара Отдача 0.24% до 97.68, что ограничивает дальнейшее пространство для роста.

Рынок сосредоточил внимание на данных по инфляции, которые будут опубликованы на этой неделе. Если PPI или CPI превысят ожидания, это может помешать ФРС смягчить денежно-кредитную политику. В то же время данные по первичным заявкам на пособие по безработице, которые будут опубликованы в четверг, также станут центром внимания рынка.

Рыночная динамика: доходность восстанавливается, физический спрос сильный

• Десятилетняя доходность казначейских облигаций США увеличилась на 2,5 базисных пункта до 4,068%, реальная доходность выросла почти на 3 базисных пункта до 1,718%
• В среду будут опубликованы данные по PPI, ожидается, что годовая ставка останется на уровне 3,3%, а основной PPI может снизиться с 3,7% до 3,5%.
• Ожидается, что CPI в четверг вырастет с 2,7% до 2,9%, тогда как базовый CPI может остаться неизменным на уровне 3,1%
• Спрос на физические драгоценные металлы продолжает оставаться сильным, с начала года он уже вырос на 38%
• Центральный банк Китая в августе в десятый раз подряд увеличил запасы золота, что поддержало рост цен на золото

Слабость рынка труда в США заставила инвесторов почти полностью учесть снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов. В августе было создано лишь 22 тыс. рабочих мест, уровень безработицы поднялся до 4,3%, что усилило привлекательность золота. Согласно рыночным инструментам, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе достигает 88%, а вероятность снижения на 50 базисных пунктов составляет лишь 12%.

Технический анализ: цена золота колеблется около 3650 долларов

Цена золота ослабила свои позиции после того, как пробила исторический максимум в 3674 доллара, и вернулась ниже 3650 долларов. Если закрытие дня будет отрицательным, вероятность тестирования 3600 долларов увеличится. Дальнейшее падение может привести к тестированию уровня 3500 долларов, достигнутого 22 апреля.

RSI находится в зоне перекупленности, но не достиг критической точки 80, что указывает на то, что рост золота все еще в порядке. Если будет пробит уровень 3674 долларов, следующей целью станет 3700 долларов, затем 3750 долларов и 3800 долларов.

Я считаю, что текущая цена золота, хотя и достигла исторического максимума, но отдача доллара и опасения по поводу инфляции могут ограничить ее дальнейший рост. Инвесторам следует внимательно следить за данными по инфляции и сигналами политики Федеральной резервной системы на этой неделе. Кроме того, недавние угрозы Трампа ввести новые тарифы на китайские товары также создают неопределенность на рынке, что может привести к значительным колебаниям цен на активы.