Данные PPI США: Инфляция продолжает оставаться устойчивой перед важным отчетом по CPI

Ожидается, что релиз данных Индекса цен производителей США, запланированный на среду, покажет устойчивые инфляционные давления на оптовом уровне, при этом прогнозы указывают на увеличение на 3,3% в годовом исчислении в августе - соответствует темпам июля. Этот отчет выходит в решающий момент, всего за день до более значимых для рынка данных Индекса потребительских цен.

Я внимательно слежу за этой точкой данных, поскольку инфляция производителей, как правило, предвосхищает потребительские цены, и производители в конечном итоге перекладывают более высокие затраты на покупателей. В то время как базовый PPI (, исключая продукты питания и энергию ), ожидается, что немного снизится до 3.5% с 3.7%, ежемесячные показатели как для общего, так и для базового ожидается увеличить на 0.3%.

Время не могло быть более значительным с встречей Федеральной резервной системы на следующей неделе. Рынки полностью учли снижение ставки, и теперь дебаты сосредоточены на том, увидим ли мы снижение на 25 или 50 базисных пунктов. Шокирующая корректировка на рынке труда, опубликованная во вторник, показала на 911 000 рабочих мест меньше, чем сообщалось ранее, что увеличило спекуляции о большем снижении.

Комментарии председателя ФРС Пауэлла на Джексон-Холе уже сигнализировали о вероятности смягчения политики, отмечая "ограничительную территорию" текущих ставок и признавая "изменяющийся баланс рисков". Центральный банк сталкивается со сложной дилеммой, поскольку тарифы Трампа могут привести к росту инфляции, в то время как его иммиграционная политика одновременно ослабляет занятость.

Для трейдеров, следящих за EUR/USD, который в данный момент колеблется выше 1.1700, реакция рынка в первую очередь будет сосредоточена на заглавных показателях, прежде чем перейти к основным данным. Более сильные, чем ожидалось, цифры поддержат доллар по мере уменьшения ожиданий снижения ставок, в то время как более слабые данные, вероятно, поднимут евро, поскольку рынки закладывают более агрессивное смягчение политики ФРС.

Техническая картина показывает, что EUR/USD продолжает устанавливать более высокие максимумы и более низкие минимумы, несмотря на краткосрочные откаты, с поддержкой на уровне 1.1700 и сопротивлением на уровне 1.1780. Пробой ниже поддержки может протестировать 1.1650, в то время как рост выше 1.1780 может нацелиться на максимумы года на уровне 1.1830.

С учетом того, что влияние PPI, вероятно, будет смягчено по сравнению с завтрашним выпуском CPI, трейдерам следует подготовиться к потенциальной волатильности, так как эти данные по инфляции значительно повлияют на предстоящее решение ФРС о политике.