#美联储降息预期升温

Протокол заседания Федеральной резервной системы дал важный сигнал: крипторынок ожидает бурный рост в октябре.
"Тепло весны на реке" в крипторынке: логика динамики, движимой ликвидностью, усиливается. Несмотря на то, что макроэкономическая политика еще не полностью ясна, рынок криптовалют уже сделал первые шаги в ответ. 5 октября биткойн преодолел отметку в 126,000 долларов, достигнув исторического максимума. Несмотря на последующую техническую коррекцию, рыночные настроения значительно улучшились. За этой волатильностью стоит логика ликвидности, ставшая ключевым движущим фактором:
Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой растут: в настоящее время рынок ожидает вероятность снижения ставки в октябре на уровне 94,6%. Если это сбудется, это станет сигналом о продолжении смягчения после первого снижения ставки в сентябре. Исторические данные показывают, что профилактическое снижение ставок ФРС в 2019 году привело к росту биткойна на 95% в годовом исчислении. В этом цикле, вместе с притоком средств от фондов, таких как спотовый ETF (, например, IBIT от BlackRock, который привлек более $400 миллиона долларов за один день, это может усилить рыночную динамику.
Ремонт ликвидности в долларах: приостановка финансирования общего счета )TGA( из-за приостановки работы правительства США, в сочетании с возвратом средств в конце квартала, снизила краткосрочное давление ликвидности на рынке. Coinbase указывает, что корреляция биткойна с глобальным индексом ликвидности M2 достигает 0,9, и восстановление ликвидности напрямую поддержит цену.
Структурные изменения спроса и предложения: Данные на блокчейне показывают, что чистая позиция долгосрочных держателей )LTH( близка к нейтральной, а краткосрочное давление на продажу уменьшается. Диапазон $115,000-$120,000 может стать новой зоной поддержки. Если рынок сохранит текущее равновесие спроса и предложения, возможно, в середине октября возникнет окно для прорыва.
Ключевые переменные после снижения процентной ставки: какие факторы повлияют на рынок? Если Федеральная резервная система подтвердит снижение ставки на заседании 28-29 октября, следует обратить внимание на следующие переменные и их последующее влияние на рынок криптовалют:
Ожидания согласованности политики: если процентные ставки продолжат снижаться в декабре, может возникнуть консенсус по поводу "цикла смягчения", что приведет к перенаправлению средств из традиционных безопасных активов, таких как золото, в активы с высоким потенциалом роста, такие как биткойн. JPMorgan оценивает, что разница в оценке биткойна по сравнению с золотом достигает 46,000 долларов, а теоретическая целевая цена может составлять 165,000 долларов.
Геополитические и политические риски: тарифная политика и ограничения на иммиграцию со стороны администрации Трампа могут усугубить сбои в цепочках поставок, косвенно увеличивая ожидания инфляции. Если инфляция продлится, ФРС может быть вынуждена скорректировать свои темпы, что значительно увеличит волатильность на рынке.
Технический анализ и рыночные настроения: после того, как биткойн преодолел отметку в 125 000 долларов, некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль, но институциональные средства продолжают поступать через ETF ), за эту неделю сумма превысила 1,6 миллиарда долларов (, что может ограничить снижательное пространство. Технический анализ показывает, что 130 000 долларов является следующим ключевым психологическим уровнем.
Временные окна и рыночные стратегии: логика размещения до и после снижения процентных ставок
Согласно инструменту FedWatch Чикагской товарной биржи, вероятность снижения процентных ставок в октябре превышает 94%, и рынок в целом ожидает объявления результатов 29 октября. Если политика будет реализована, это может привести к краткосрочным колебаниям "покупай ожидания, продавай факты", но среднесрочная тенденция к улучшению ликвидности останется прежней.
Сигналы, на которые инвесторы могут обратить внимание, включают:
• Офицеры Федеральной резервной системы заявили, что они внимательно следят за высказываниями Пауэлла о соотношении между занятостью и инфляцией. Если будут даны сигналы о том, что "ограничительные ставки достигли пика", это может усилить ожидания о начале цикла снижения ставок.
• Изменения данных в блокчейне: если давление на продажу со стороны долгосрочных держателей продолжает ослабевать, и чистый приток на биржу увеличивается, это может означать начало нового раунда роста цен.
• Связь макроэкономической политики: обращайте внимание на планы по выпуску облигаций Министерства финансов США и тенденции денежно-кредитной политики центральных банков мира, чтобы избежать рисков ужесточения маржинальной ликвидности. Политика количественного смягчения Федеральной резервной системы все более тесно связана с рынком криптовалют.
Несмотря на то, что краткосрочные колебания неизбежны, текущая рыночная поддержка формируется в результате сочетания ликвидностной политики, входа институциональных инвесторов и технологических прорывов. Для обычных инвесторов ключевым моментом в условиях волатильного рынка является рациональная оценка своей способности к риску и избегание высоких кредитных плеч.
)#CoinDesk9月Gate战绩来袭