Баффет недоволен решением о разделении Kraft Heinz и может рассмотреть продажу своих акций

"Пророк Омахи" Уоррен Баффет выразил значительное разочарование по поводу решения Kraft Heinz разделиться на две независимые компании. В частном разговоре с ведущей "Финансового форума" Бекки Куик Баффет открыто высказал свое недовольство, особенно его возмущало то, что акционеры не получили права голоса по этому важному решению.

В качестве крупнейшего акционера Kraft Heinz, Berkshire Hathaway владеет 27,5% акций компании, стоимость которых составляет около 8,9 миллиарда долларов. Баффет подтвердил, что его преемник Грег Абель давно сообщил руководству Kraft Heinz о своем несогласии с планом разделения.

Я особенно сомневаюсь в необходимости и стоимости этого разделения. "Склеивать их вместе определенно не лучшая идея, но я не думаю, что разъединение решит проблему," - признался Баффет. Он особенно недоволен необходимыми управленческими расходами в размере 300 миллионов долларов в следующем году.

Рынок негативно отреагировал на эту новость, и акции Kraft Heinz во вторник упали на 7,6%. Это лишь последнее проявление долгосрочных неудач компании — с момента слияния Kraft и Heinz в 2015 году котировки акций упали на 69%.

Эта сделка изначально была инициирована совместными усилиями Berkshire и 3G Capital, которые в 2013 году приобрели Heinz за 23,3 миллиарда долларов. На момент завершения сделки Berkshire получил акции стоимостью около 24 миллиардов долларов, которые к 2016 году выросли до 30 миллиардов долларов. Однако затем их стоимость значительно упала и с 2020 года держится на уровне около 10 миллиардов долларов.

Учитывая, что Berkshire изначально вложила 9,8 миллиарда долларов в покупку этих акций, текущее бумажное убытие составляет 1 миллиард долларов. Это не первый раз, когда Баффет сталкивается с такой ситуацией, Berkshire уже списала 3 миллиарда долларов инвестиций в 2019 году, а в прошлом квартале еще 3,8 миллиарда долларов.

В мае этого года два директора Berkshire ушли из совета директоров Kraft Heinz, что вызвало слухи о возможной продаже акций Баффета. Хотя он не заявил прямо о намерении продать, он также не исключил такой возможности: "Мы будем продолжать предпринимать любые действия, которые соответствуют наилучшим интересам Berkshire."

Следует обратить внимание на то, что если Баффет начнет сокращать свои доли, ситуация может быстро ухудшиться. Если у Berkshire Hathaway более 10% акций, любые продажи на открытом рынке должны быть зарегистрированы в течение двух рабочих дней, что может вызвать эффект домино у других инвесторов и привести к дальнейшему падению акций Kraft Heinz.

Комментарий «Финансового时报» также не оптимистичен, считая, что это разделение не является ни смелым, ни разумным, а просто попыткой скрыть многолетние бесконечные сокращения затрат и недостаток инноваций, приведшие к плохим результатам.

В то же время другие инвестиции Berkshire в США, Японии и Гонконге демонстрируют относительную стабильность, что делает трудности Kraft Heinz еще более очевидными.