Индийская рупия испытывает трудности возле исторического минимума на фоне нарастания торговых напряжений с США

Индийская рупия открылась без изменений по отношению к доллару США во вторник, колеблясь вокруг 88,25, чуть ниже своего исторического максимума в 88,50. Эта постоянная слабость наблюдается на фоне продолжающегося обострения торговых напряжений между Индией и Соединенными Штатами, последствия тарифов США серьезно сказываются на валюте.

Администрация президента Трампа ввела жестокую 25% пошлину на индийский экспорт, ссылаясь на опасения по поводу закупок Индией нефти у России. Ситуация ухудшилась еще больше, когда Трамп подчеркнул торговый дисбаланс в социальных сетях, утверждая: "мы ведем очень мало бизнеса с Индией, но они ведут с нами огромное количество бизнеса." Он раскритиковал то, что назвал "совершенно односторонним катастрофическим" отношением, продолжающимся десятилетиями, указывая на исторически высокие тарифы Индии и предпочтение российской нефти и военной техники.

Эти торговые трения значительно подорвали конкурентоспособность индийского экспорта на глобальных рынках. Более того, они вызвали значительные оттоки капитала, при этом иностранные институциональные инвесторы (FIIs) продали акции на сумму 1 429,71 крор только в понедельник. В июле и августе было зафиксировано ошеломляющее 94 569,6 крор в дивестициях FII.

Тем временем внимание рынка сместилось на предстоящее экономическое данные США. Индекс доллара США торгуется около 97.85, близко к своему месячному минимуму. Инвесторы готовятся к волатильности с несколькими ключевыми индикаторами рынка труда, которые ожидаются на этой неделе, включая данные о вакансиях JOLTS, изменении занятости ADP и данные о несельскохозяйственных платежных ведомостях.

Ожидания снижения ставки ФРС усилились после пересмотра вниз предыдущих данных по занятости. Инструмент CME FedWatch теперь указывает на вероятность снижения ставки в сентябре на уровне 89,7%. Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дали дала понять, что чиновники снизят ставки, хотя она считает, что инфляция, вызванная тарифами, вероятно, будет временной.

С технической точки зрения, USD/INR остается уверенно бычьим, торгуясь выше своего 20-дневного экспоненциального скользящего среднего на уровне 87.63. Стабилизация 14-дневного индекса относительной силы выше 60 предполагает продолжение восходящего импульса, при этом 89.00 представляет собой следующий ключевой уровень сопротивления.

Я наблюдал за этой валютной парой в течение нескольких месяцев, и очевидно, что РБИ ведет борьбу в сложных условиях. Их интервенции кажутся все более безнадежными против идеального шторма торговых напряжений, оттока капитала и меняющейся политики ФРС. Если в ближайшее время не будет достигнут дипломатический прорыв, мы можем увидеть, как рупия испытает еще более болезненные минимумы в ближайшие недели.