Важный материал эпохи ИИ: производители медных фольговых плат радуются росту цен

С быстрым распространением технологий ИИ, спрос на дата-центры резко увеличивается. На этой волне на рынок обращает на себя внимание материал, который на первый взгляд кажется непримечательным — медные фольговые платы (CCL). Наблюдая за тенденциями в отрасли, становится очевидным, что три крупных производителя CCL из Тайваня — TaiGuan Electric, TaiYao и LianMao — получают выгоду от этого увеличения спроса.

Недавно китайские производители объявили о повышении цен на CCL из-за резкого роста цен на сырьё, такое как медь и стеклоткань. Сообщается, что три крупнейших производителя Тайваня также рассматривают возможность аналогичного повышения цен. Из-за растущего спроса на ИИ, высококачественные продукты CCL испытывают дефицит, и избежать роста цен будет затруднительно.

Что такое CCL? Проще говоря, это «медная фольговая плита», основной материал для печатных плат (PCB) электронных устройств. Производится путем склеивания сверхтонкой медной фольги (толщиной всего 0,005–0,5 мм) и подложки (обычно стеклотканевой) при высокой температуре и давлении.

Особенно в эпоху ИИ использование CCL на AI-серверах в 5-7 раз выше, чем на обычных серверах! С взрывным увеличением объема обработки данных резко возрос спрос на высококачественные CCL материалы с характеристиками "высокой скорости" и "низких потерь".

Сильной стороной тайваньских производителей является их технологическая мощь на рынке высококачественных CCL. В частности, TaiGuang Electric гордится 95% долей рынка в сегменте материалов класса «M8» для высококачественных серверов. Taiyao и Lianmao также активно входят на рынок высококачественной продукции, разрабатывая изделия для серверов и высокоскоростных коммутаторов на 800G и более.

На мой взгляд, эта ситуация означает как большие возможности, так и риски для инвесторов. В краткосрочной перспективе можно ожидать увеличение прибыли за счет роста цен, но в долгосрочной перспективе также можно рассмотреть стабилизацию цен из-за увеличения предложения. Объявление японской компании Nitto Boseki о планах утроить мощности по производству высококачественной стеклоткани также окажет влияние на рынок.

Связанные с медными фольгами акции, которые резко выросли на волне AI-бумов, в будущем, я думаю, будут явно различаться по уровню технологических возможностей и производственных мощностей различных компаний. Не только рост цен, вызванный нехваткой материалов, но и компании, способные на истинные технологические инновации, в долгосрочной перспективе выживут.