Влияние повышения процентных ставок в США на Тайвань: как молодые инвесторы могут адаптироваться?

Question

В последние годы повышение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США влияет на глобальные финансовые рынки. С марта 2022 года США провели ряд агрессивных повышений ставок, увеличив бенчмарк с почти нулевого уровня до более 5%. Эта волна повышения ставок была необычайно быстрой и значительной, особенно агрессивная операция по четырем последовательным повышением на 75 базисных пунктов в 2022 году, целью которой было сдерживание уровня инфляции, достигшего 40-летнего рекорда.

Дилемма тайваньского доллара на фоне укрепления доллара

Будучи обычным гражданином Тайваня, я остро чувствую влияние повышения процентных ставок в США. Когда доллар США укрепляется, новый тайваньский доллар относительно обесценивается, что приводит к росту цен на импортируемые товары. Вспомните 2022 год, индекс потребительских цен на продукты питания в Тайване вырос на 6%, а цена на яйца даже подскочила на 26%! Это связано не только с внутренними факторами, но и с тем, что США являются крупнейшим поставщиком сельскохозяйственной продукции для Тайваня (22,8%). Когда доллар укрепляется, товары, оцененные в долларах, естественно, становятся дороже, что повышает нашу стоимость жизни.

Центральный банк Тайваня, хотя и последовал за повышением процентной ставки, на фоне США выглядит незначительно, повысив ставку всего на 75 базисных пунктов, что значительно меньше, чем резкое повышение в США. Это привело к продолжению обесценивания тайваньского доллара, и мой кошелек тоже стал меньше.

Удар капитального оттока по фондовому рынку

Более того, вызывает беспокойство проблема оттока капитала. Когда тайваньский доллар обесценивается, иностранные инвесторы, даже если зарабатывают в Тайване, могут все равно понести убытки при обмене на доллары США. В 2022 году отток капитала с тайваньского фондового рынка достиг 41,6 миллиарда долларов США, что поставило его на первое место в азиатских рынках! Неудивительно, что в том году индекс Тайваня упал на 21%, заняв шестое место с конца в мировом рейтинге.

Как человек с небольшими инвестициями, наблюдая за уменьшением своего портфеля, я естественно чувствую себя подавленным. Но на рынке всегда есть победители, такие как финансовые акции, которые выигрывают от повышения процентных ставок. Например, доходы от процентов у Тайваньского коммерческого банка в 2022 году увеличились на 38%, а цена акций также выросла на 20%. Это заставляет меня задуматься, нужно ли корректировать свою инвестиционную стратегию.

Путь выживания малобюджетных людей

Столкнувшись с окружением повышения процентных ставок в США, я считаю, что начинающие инвесторы могут рассмотреть следующие стратегии:

Конфигурация части долларовых активов: когда доллар укрепляется, держание долларов может сохранить стоимость. Однако я не рекомендую полностью ставить на доллар, в конце концов, колебания валютного курса трудно предсказать.
Корректировка портфеля акций: уменьшить долю переоцененных технологических акций и увеличить долю финансовых акций и других активов, которые получают выгоду от повышения процентных ставок. Продукты, такие как ETF MSCI финансов от Yuanta, стоит рассмотреть.
Хорошо проводить хеджирование рисков: Тайваньский фондовый рынок имеет высокую корреляцию с американским Nasdaq, когда вы ожидаете падения американских акций, вы можете рассмотреть возможность соответствующего шорта по связанным индексам для балансировки рисков.

Однако следует помнить, что цикл повышения процентной ставки не будет продолжаться вечно. Когда рынок начнет ожидать снижение процентной ставки, ситуация может измениться. Мы не можем смотреть только на настоящее, но и должны обращать внимание на изменения в будущем направлении процентных ставок.

Честно говоря, повышение процентных ставок в США усложнило жизнь нам, мелким инвесторам. Цены растут, инвестиции сокращаются, но в кризисе также есть возможности, главное — уметь корректировать стратегию и использовать возможности, возникающие из изменений на рынке. В конце концов, финансовый рынок никогда не бывает односторонним, и только умея адаптироваться, можно выжить.

Искусственный интеллект от Mitrade