Растущее влияние очередей валидаторов Ethereum на рыночную динамику

Очередь выхода валидаторов достигает $3.2B по мере того, как ETH приближается к рекордному уровню

Очередь выходов валидаторов Ethereum достигла недельного максимума, совпадая с ростом ETH выше $4,700. В очереди сейчас находится 699,600 ETH, стоимостью более $3.2 миллиарда, что приводит к времени ожидания более 12 дней для unstaking.

Этот значительный рост запросов на вывод средств произошел, когда ETH вырос с $3,800 до более чем $4,700, приближаясь к своему историческому максимуму. Более 217,000 ETH было добавлено в очередь всего за два дня.

Ключевые моменты:

• В очереди на выход находится 699,600 ETH ($3.2B+)
• Время ожидания анстейкинга: 12+ дней
• 217,000 ETH добавлено за 48 часов

Факторы, способствующие выходу валидаторов

Несколько факторов могут способствовать увеличению очереди на выход:

1. Фиксация прибыли: Многие валидаторы заблокировали свои токены по значительно более низким ценам и, возможно, стремятся зафиксировать прибыль.
2. Медленные доходы: Относительно низкие годовые доходы могут побуждать некоторых валидаторов искать альтернативные инвестиции.
3. Перераспределение: Некоторые не ставленные токены могут быть перенаправлены к ведущим валидаторам или протоколам ликвидной ставки.

Тренд распаковки наиболее выражен за год, после нескольких месяцев сбалансированной активности. В отличие от этого, в настоящее время около 100,000 ETH ожидают стейкинга.

Влияние на ликвидное стекинг и DeFi

Рост числа выходов валидаторов может иметь значительные последствия для рынка ликвидных стекинг-токенов и более широкой экосистемы DeFi:

• Риски обесценивания: Массовые выводы ETH могут привести к обесцениванию токенов ликвидного стекинга, что повлияет на такие протоколы, как Aave.
• Сдвиги стратегии DeFi: Некоторые пользователи отказываются от токенов ликвидного стекинга, потенциально чтобы снизить риски в протоколах кредитования DeFi.
• Выводы валидаторов: Lido DAO испытал крупнейшие выводы, потеряв 281,824 ETH за последний месяц.

Заметные тенденции:

• Lido, EthFi и крупная регулируемая обменная платформа стали свидетелями наибольшей активности по анстейкингу.
• Некоторые валидаторы (Figment, Liquid Collective, ведущая торговая платформа, и Kiln) сообщили о чистых притоках.

Рыночные последствия и будущее

Растущая очередь выхода валидаторов, наряду с ралли цены ETH, указывает на сложное взаимодействие между рыночным настроением и динамикой стекинга:

1. Разворот бычьего рынка: Некоторые трейдеры выходят из кредитных позиций, которые использовали токены ликвидного стекинга в качестве залога.
2. Сдвиги ликвидности: Перемещение из заложенного в ликвидный ETH может повлиять на общую ликвидность рынка.
3. Эффекты экосистемы DeFi: Изменения в паттернах стекинга могут привести к корректировкам в протоколах DeFi и процентным ставкам по займам.

По мере развития крипторынка поведение валидаторов Ethereum и возникающая динамика очередей, вероятно, будут продолжать оставаться важным индикатором рыночных трендов и настроений инвесторов.